Zuckerberg pompt miljarden in AI: Deze 3 aandelen kunnen exploderen

In het kort:

• Meta verdubbelt zijn AI-investeringen en wil tegen het einde van 2025 meer dan 1,3 miljoen krachtige AI-chips in zijn datacenters hebben draaien.

• Drie bedrijven profiteren direct van deze miljardenuitgaven, doordat ze de cruciale hardware leveren voor AI-training en dataverwerking.

• Ondanks de opkomst van nieuwe concurrenten blijft de vraag naar deze gespecialiseerde AI-chips gigantisch, waardoor deze bedrijven een sterke positie behouden in de AI-revolutie.

  
  

Wie dacht dat de AI-gekte inmiddels op zijn hoogtepunt was, komt bedrogen uit. Meta gooit in 2025 nog een flinke schep bovenop zijn ambitieuze plannen voor kunstmatige intelligentie. CEO Mark Zuckerberg kondigde aan dat het bedrijf tegen het einde van dit jaar maar liefst 1,3 miljoen GPU’s in zijn datacenters wil hebben draaien—een verdubbeling van de 600.000 die eind 2024 operationeel waren. Dit is geen bescheiden upgrade, maar een keihard signaal dat de jacht op rekenkracht nog lang niet voorbij is.

De miljarden die techreuzen als Meta blijven investeren in AI-infrastructuur vormen een zegen voor een select groepje bedrijven die de motor van deze revolutie draaiende houden. Drie namen steken er met kop en schouders bovenuit: Nvidia, Broadcom en AMD. Deze spelers leveren de cruciale hardware die AI-systemen aan de praat houdt, en Meta’s investeringsgolf betekent voor hen niet minder dan een stortvloed aan nieuwe orders.

Maar hoe profiteren deze bedrijven precies van Meta’s miljardenuitgaven?

Aandeel 1: Nvidia

Als er één bedrijf is dat symbool staat voor de razendsnelle ontwikkelingen in kunstmatige intelligentie, dan is het wel Nvidia. De techgigant heeft zich de afgelopen jaren ontpopt als dé leverancier van grafische verwerkingseenheden (GPU’s) voor AI-training en inference. CEO’s van big tech-bedrijven strooien met miljarden om hun AI-datacenters te vullen met Nvidia’s nieuwste hardware, en Meta is daarin geen uitzondering.

Mark Zuckerberg’s aankondiging dat Meta in 2025 zijn GPU-capaciteit verdubbelt naar 1,3 miljoen exemplaren bevestigt dat de vraag naar rekenkracht alleen maar blijft groeien. En dat is goed nieuws voor Nvidia. Maar ondanks deze explosieve groei is het aandeel recent onder druk komen te staan. De oorzaak? De opkomst van DeepSeek, een Chinese AI-startup die belooft vergelijkbare prestaties te leveren met minder rekenkracht. Dit voedde de angst dat bedrijven minder afhankelijk zouden worden van Nvidia’s peperdure chips.

Toch lijkt die vrees op de korte termijn ongegrond. Nvidia’s omzetgroei blijft gigantisch en de DeepSeek-revolutie zal niet direct een substantiële impact hebben op Nvidia’s sales. Sterker nog, de recente koersdaling kan voor slimme beleggers misschien juist wel een koopkans betekenen.

Om de impact van DeepSeek in perspectief te plaatsen: Nvidia heeft in de eerste negen maanden van zijn boekjaar 2025 een omzet van $80 miljard gedraaid. Dat is meer dan 430% hoger dan de totale omzet van het bedrijf in 2023. En het jaar is nog niet eens voorbij.

Naar verwachting zal Nvidia het boekjaar afsluiten met een totale omzet van rond de $120 miljard, waarmee het zijn dominantie in de sector wederom bevestigt. Zelfs als DeepSeek en andere concurrenten op termijn marktaandeel zouden afsnoepen, blijft Nvidia dé leverancier van cutting-edge AI-hardware. Bedrijven hebben nú GPU’s nodig, en daar is voorlopig maar één duidelijke marktleider voor.

De impact van DeepSeek zal pas op de lange termijn voelbaar zijn, maar op dit moment blijft Nvidia de enige partij die AI-datacenters op schaal kan voorzien van geavanceerde GPU’s. Dat blijkt ook uit de indrukwekkende winstcijfers: Nvidia’s operationele winst is al geëxplodeerd en zal naar verwachting verder groeien dankzij de lancering van de Blackwell GPU-serie, die nóg efficiënter en krachtiger is dan eerdere generaties.

De markt reageerde heftig op het DeepSeek-nieuws, maar beleggers lijken daarbij over het hoofd te zien dat Nvidia’s high-end AI-hardware nog steeds cruciaal is voor bedrijven als Meta, Microsoft en Amazon. De AI-race blijft een race waarbij grote tech-bedrijven proberen elkaar continu te overtreffen in AI-capaciteit.

Dat betekent dat ze niet alleen investeren in software, maar ook in de meest geavanceerde hardware die beschikbaar is. DeepSeek’s prestaties mogen dan indrukwekkend zijn, maar de meeste bedrijven willen voorlopig geen risico nemen met onbekende technologie. Ze blijven massaal kiezen voor Nvidia’s bewezen chips.

DeepSeek richt zich bovendien op efficiëntie, niet op brute kracht. Het model van DeepSeek laat zien dat AI minder rekenkracht nodig kan hebben dan gedacht. Dat betekent echter niet dat bedrijven zoals Meta, Google en Microsoft plotseling stoppen met het kopen van Nvidia-hardware. Voor toepassingen waar brute rekenkracht nodig is, zoals het trainen van nieuwe generatieve AI-modellen, blijven Nvidia’s GPU’s essentieel.

De DeepSeek-paniek heeft niet alleen Nvidia geraakt, maar ook vrijwel alle concurrenten en andere AI en chip-bedrijven zoals AMD, Broadcom en ASML. Op dit moment wordt Nvidia verhandeld tegen 28 keer de verwachte winst. Ter vergelijking: concurrent AMD heeft een koers-winstverhouding van 23. Analisten voorspellen een winstgroei van 51% in 2025, wat suggereert dat de huidige waardering misschien wel gerechtvaardigd is. Met een koers die is gedaald tot rond de $120, biedt dit een mogelijk interessante kans voor wie gelooft in de lange termijn toekomst van AI en Nvidia.

Aandeel 2: Broadcom

Broadcom is een naam die misschien minder vaak in het AI-gesprek valt dan Nvidia, maar dat betekent niet dat het bedrijf een kleinere rol speelt. Waar Nvidia onmisbaar is in de wereld van AI-GPU’s, opereert Broadcom strategisch op de achtergrond, als een essentiële schakel in de infrastructuur van grote techbedrijven zoals Meta en OpenAI. Terwijl de beurs vol spanning reageerde op het nieuws over DeepSeek en Nvidia’s dominantie plots in twijfel werd getrokken, kan Broadcom juist een van de grote winnaars van deze ontwikkeling worden.

Meta werkt al geruime tijd samen met Broadcom aan op maat gemaakte AI-accelerators, die specifiek zijn ontwikkeld voor de enorme hoeveelheden data die het bedrijf dagelijks verwerkt. De AI-algoritmes achter de advertenties, nieuwsfeeds en video-aanbevelingen van Facebook en Instagram draaien steeds vaker op Meta’s eigen chips, en Broadcom speelt een grote rol in de productie van deze gespecialiseerde halfgeleiders. Dit betekent niet dat Nvidia aan de kant wordt geschoven, maar het toont wel aan dat grote tech-bedrijven zoeken naar alternatieven om hun afhankelijkheid van één leverancier te verminderen.

Naast AI-chips is Broadcom een cruciale speler op het gebied van netwerkhardware. Zonder geavanceerde netwerksystemen zouden AI-datacenters simpelweg vastlopen door de enorme hoeveelheden data die moeten worden verwerkt. Broadcom levert de chips die ervoor zorgen dat al deze systemen soepel met elkaar communiceren. In de AI-industrie, waar snelheid en efficiëntie het verschil kunnen maken tussen succes en falen, is dat een onmisbare functie. Terwijl Nvidia de aandacht krijgt voor zijn krachtige AI-hardware, zorgt Broadcom ervoor dat alles onder de motorkap soepel blijft draaien.

De ophef rond DeepSeek, dat met minder krachtige hardware indrukwekkende prestaties wist neer te zetten, zorgt ervoor dat bedrijven sneller zoeken naar maatwerkoplossingen. OpenAI, dat nog steeds sterk afhankelijk is van Nvidia’s GPU’s, werkt volgens geruchten al aan een eigen AI-chip en heeft Broadcom benaderd om daarbij te helpen. Dit zou een enorme stap zijn, want als OpenAI daadwerkelijk overstapt op eigen chips, is de kans groot dat andere grote AI-spelers volgen. Broadcom bevindt zich in de perfecte positie om hiervan te profiteren en heeft de expertise in huis om deze hyperscalers te ondersteunen bij de transitie naar maatwerkoplossingen.

De waardering van Broadcom ligt op dit moment hoger dan die van Nvidia, wat op het eerste gezicht als een nadeel kan worden gezien. Maar in werkelijkheid is Broadcom veel minder afhankelijk van AI dan Nvidia. Naast AI-hardware heeft het bedrijf een stabiele inkomstenstroom uit netwerkapparatuur, telecomchips en software, mede dankzij de overname van VMware. Dit zorgt voor een stevig fundament, zelfs als de AI-hype op enig moment zou afzwakken. Waar Nvidia een volatiele groeiaandelen blijft, biedt Broadcom een combinatie van groeipotentieel en stabiliteit, wat mogelijk aantrekkelijk is voor lange termijn beleggers.

De markt reageerde aanvankelijk nerveus op het nieuws over DeepSeek, waardoor AI-gerelateerde aandelen onder druk kwamen te staan. Maar terwijl sommige beleggers hun posities afbouwden uit angst voor veranderingen in de sector, herstelde Broadcom juist snel en wist het in korte tijd weer tien procent te stijgen. Dit laat zien dat de markt steeds beter begrijpt hoe breed Broadcom’s rol in de AI-industrie is. De plannen van Meta om tot 65 miljard dollar te investeren in AI-infrastructuur bieden nog meer potentieel, vooral nu de vraag naar maatwerkchips en netwerkinfrastructuur blijft toenemen.

In de komende jaren zal duidelijk worden hoe de machtsverhoudingen in de AI-industrie zich ontwikkelen. Nvidia blijft dominant in high-performance GPU’s, maar techreuzen zoals Meta, OpenAI en Google willen steeds vaker hun eigen chips ontwikkelen. Broadcom kan hiervan profiteren door deze bedrijven de tools te geven om die overstap mogelijk te maken. De rol van het bedrijf zal waarschijnlijk alleen maar groter worden, en de recente ontwikkelingen laten zien dat het perfect gepositioneerd is om een van de structurele winnaars in de AI-industrie te worden.

Voor beleggers die op zoek zijn naar blootstelling aan AI zonder de volatiliteit van een aandeel als Nvidia, is Broadcom een interessante optie. Het bedrijf heeft een solide basis, profiteert van de toenemende vraag naar AI-oplossingen en biedt tegelijkertijd stabiliteit door zijn bredere portfolio. Terwijl de markt nog steeds zoekt naar de juiste manier om AI-gerelateerde bedrijven te waarderen, lijkt Broadcom een van de weinige namen die zowel op korte als lange termijn kan blijven groeien.

Aandeel 3: AMD

Terwijl Nvidia onbetwist de marktleider blijft in AI-hardware, werkt AMD hard om een deel van deze miljardenmarkt af te snoepen. Met de introductie van de Instinct MI300X, de nieuwste AI-chip van het bedrijf, zet AMD een grote stap vooruit in de concurrentiestrijd. En dat begint vruchten af te werpen. Grote namen als Meta, OpenAI en Microsoft hebben al aangekondigd dat ze de MI300X zullen gebruiken, een belangrijk signaal dat technologiebedrijven actief op zoek zijn naar alternatieven voor Nvidia’s peperdure GPU’s.

AMD wordt vaak gezien als de underdog in de chipmarkt, maar heeft een lange geschiedenis van het uitdagen van de gevestigde orde. Waar het bedrijf eerder met succes Intel dwong tot innovatie in de markt voor processoren, wil het nu Nvidia onder druk zetten op het gebied van AI-hardware. De vraag is of AMD erin slaagt om echt marktaandeel te veroveren, of dat het blijft worstelen met Nvidia’s technologische en softwarematige voorsprong.

De MI300X is gebaseerd op een gloednieuwe architectuur die volgens AMD voor aanzienlijke prestatieverbeteringen zorgt. De grootste troef van deze chip is het enorme 192GB HBM3-geheugen, een cutting-edge type werkgeheugen dat veel sneller data kan verwerken en grotere AI-modellen aankan. Dit is cruciaal in een tijd waarin AI-modellen steeds complexer worden en steeds meer rekenkracht vereisen.

AMD-CEO Lisa Su maakte tijdens een recente presentatie duidelijk dat de prestaties van de MI300X een directe impact zullen hebben op de gebruikerservaring. Hoe sneller en efficiënter een AI-model werkt, hoe beter de uiteindelijke output. Dit is vooral belangrijk voor bedrijven als Meta, die AI gebruiken voor functies als AI-gestuurde stickers, beeldbewerking en hun virtuele assistent.

Maar prestaties alleen zijn niet voldoende. Een van de belangrijkste obstakels waar AMD altijd tegenaan liep in de AI-markt, was dat zijn software-ecosysteem niet kon tippen aan Nvidia’s CUDA-platform. Dit maakte het voor bedrijven ingewikkeld en tijdrovend om over te stappen naar AMD’s hardware. Daar probeert AMD nu verandering in te brengen.

Een krachtige chip is nutteloos zonder de juiste software om deze optimaal te benutten. Nvidia’s CUDA-software is al jaren de standaard in de industrie, wat betekent dat AI-ontwikkelaars hun modellen specifiek afstemmen op Nvidia’s chips. Dit heeft Nvidia een enorm concurrentievoordeel gegeven, omdat overstappen naar een andere fabrikant vaak betekent dat bedrijven veel tijd en geld moeten investeren om hun software opnieuw te optimaliseren.

AMD probeert dit probleem op te lossen met zijn verbeterde ROCm-software, een alternatief voor CUDA dat de drempel voor overstap verlaagt. Het doel is om een open ecosysteem te creëren waarin ontwikkelaars eenvoudiger kunnen werken met AMD-chips zonder grote aanpassingen aan hun code te hoeven doen.

Toch blijft de vraag: zullen bedrijven de moeite nemen om een extra chip-leverancier te integreren? Lisa Su erkende dat het werk vereist om AI-systemen geschikt te maken voor AMD-hardware, maar gaf ook aan dat veel bedrijven juist zoeken naar manieren om hun afhankelijkheid van Nvidia te verminderen.

Een van de belangrijkste verkoopargumenten voor AMD is de prijs. Nvidia’s H100 GPU, momenteel de gouden standaard in de industrie, kost al snel $40.000 per stuk. AMD heeft nog geen officiële prijs voor de MI300X bekendgemaakt, maar Su hintte erop dat het een stuk goedkoper zal zijn dan de Nvidia-alternatieven. Dit zou een belangrijke factor kunnen zijn voor bedrijven die op zoek zijn naar manieren om AI-ontwikkeling betaalbaarder te maken.

De prijs-kwaliteitverhouding is een van AMD’s sterkste troeven geweest in de CPU-markt, waar het Intel jarenlang heeft bestreden met goedkopere, maar krachtige alternatieven. Als het diezelfde strategie kan toepassen in de AI-sector, zou het een serieuze bedreiging voor Nvidia kunnen vormen.

Ondanks alle positieve ontwikkelingen, staat AMD nog steeds aan het begin van zijn reis in de AI-markt. In 2024 verwacht het bedrijf $2 miljard aan omzet uit datacenter-GPU’s, een schijntje vergeleken met Nvidia’s $14 miljard in één kwartaal uit AI-gerelateerde verkopen.

Toch is het potentieel gigantisch. AMD schat dat de totale markt voor AI-GPU’s in 2027 zal groeien naar $400 miljard, een verdubbeling van eerdere verwachtingen. Zelfs als AMD slechts een klein percentage van die markt weet te veroveren, zou het een miljardenbedrijf binnen de AI-industrie kunnen worden.

Su benadrukte ook dat AMD niet per se Nvidia hoeft te verslaan om succesvol te zijn. De markt is groot genoeg voor meerdere spelers, en zolang AMD een mooi stuk van de AI-taart kan bemachtigen, zal het bedrijf in staat zijn om flinke winsten te boeken. In dat geval kan het ook nog eens een hele rendabele en interessante belegging worden.