Zoveel kost deze dure beleggingsfout jou

Iedere belegger maakt het hoe dan ook een keer mee: een dalende markt, aandelen die in waarde kelderen, en ineens lijkt het alsof een aanzienlijk deel van je portefeuille is verdampt. Maar wat velen onderschatten, is hoeveel herstel er nou werkelijk nodig is om een verlies goed te maken.

Een kleine terugval van je favoriete aandeel kan een pijnlijke herinnering zijn, maar het echte gevaar komt bij grote verliezen, want de weg terug naar break-even is veel steiler dan je denkt. Laten we eens kijken naar hoe deze ‘kleine gewoonte’ van vasthouden na verliezen, en het niet optijd ingrijpen, jouw portefeuille écht kan schaden.

Stel, je investeert €10.000 in aandelen. Na een onrustige markt ben je 10% van je kapitaal kwijt, wat betekent dat je investering nu €9.000 waard is. Op het eerste gezicht lijkt het misschien simpel: je hebt een verlies van 10% en dat kun je vast snel weer goedmaken. Maar hier zit de crux. Om je oorspronkelijke €10.000 terug te krijgen, moet je nu geen winst van 10%, maar 11% realiseren. Dat komt doordat je begint te rekenen over een kleinere basis, namelijk €9.000. Dit verschil lijkt klein, maar het zet de toon voor wat er gebeurt bij grotere verliezen en wat ik je nu ga laten zien.

Maar wat als je 50% verliest?

Een 50% verlies betekent dat je oorspronkelijke €10.000 nu nog maar €5.000 waard is. En hier wordt het pas echt pijnlijk. Om weer break-even te komen, moet je geen 50%, maar 100% winst maken! Je moet je geld dus verdubbelen om terug te keren naar je startpunt. Dit is geen klein verschil meer, dit is de bittere realiteit van verliesherstel in de wereld van beleggen.

Hieronder zie je wat verschillende niveaus van verlies werkelijk kosten aan herstel:

Verlies (%)	Vereiste winst (%) om break-even te komen
10%	11%
20%	25%
30%	43%
40%	67%
50%	100%
60%	150%
70%	233%
80%	400%
90%	900%

Dus stel je voor dat je 70% van je vermogen verliest, je hebt dan een monsterlijke 233% winst nodig om weer terug te komen op je oorspronkelijke waarde. Dit soort herstelcijfers tonen aan hoe gevaarlijk grote verliezen kunnen zijn. Niet alleen duurt het langer om dit soort verliezen goed te maken, maar ze kunnen ook psychologisch en financieel verlammend werken.

Een perfect voorbeeld van hoeveel het kan kosten om van een groot verlies terug te komen, is de financiële crisis van 2007-2009. De S&P 500 verloor in deze periode ongeveer 55% van zijn waarde. Dit betekende dat beleggers die hun verliezen niet snel afdekten, geconfronteerd werden met de noodzaak van een herstel van maar liefst 123% om weer op het oude niveau te komen (wat voor de geduldige belegger uiteraard wel loonde, als je in de juiste aandeel zat op de weg terug omhoog)

Beleggers die in de paniek verkochten, moesten niet alleen aanzienlijke verliezen nemen, maar hadden ook geen kans om te profiteren van het daaropvolgende herstel. Aan de andere kant, beleggers die geïnvesteerd bleven en marktonderzoek bleven doen zagen uiteindelijk weer positieve rendementen, maar dit duurde jaren.

De grootste dalingen van de S&P 500 en de daarop volgende stijging:

Bron: Investopedia

Naast het percentage herstel dat je nodig hebt, zijn er ook de ‘verborgen kosten’ van tijd. Hoeveel maanden of jaren duurt het voordat je verlies is teruggewonnen? Hoe langer je in een verliespositie zit, hoe meer dit je potentieel kost aan gemiste kansen elders in de markt.

Neem bijvoorbeeld een belegger die 50% verliest in een neergaande markt en tien jaar moet wachten om dat verlies goed te maken. Tijdens die herstelperiode had dit geld wellicht in andere, beter presterende investeringen kunnen zitten. Tijd is geld, vooral in de wereld van beleggen, en verliesherstel kost je in dit opzicht dubbel.

Hoe vermijd je deze dure gewoonte?

1. Diversificatie: Spreid je beleggingen over verschillende sectoren en activaklassen om te voorkomen dat je portefeuille door één enkele marktcorrectie zwaar geraakt wordt.

2. Herzie je strategie: Laat je niet verleiden tot impulsieve beslissingen tijdens marktdalingen. Een goed doordachte beleggingsstrategie helpt je om gefocust te blijven op je lange termijn doelen.

3. Geduld en discipline: Onthoud dat de aandelenmarkt op de lange termijn doorgaans positieve rendementen oplevert, zelfs na grote dalingen. Het kost tijd om van verliezen te herstellen, maar geduld kan en zal zich uitbetalen.

Het herstellen van een verlies kost niet alleen procentuele winst, maar ook tijd en mentale kracht. Hoe dieper het verlies, hoe moeilijker het wordt om terug te komen op je oorspronkelijke niveau. De moraal van dit verhaal? Beheers je risico’s zorgvuldig, vermijd grote verliezen, en zorg ervoor dat je beleggingsstrategie bestand is tegen marktschommelingen. Zo voorkom je dat de verborgen kosten van verliesherstel je jarenlang achtervolgen.