Wedbush verhoogt koersdoel Tesla: Dit zijn de redenen
In het kort:
Koersdoelverhoging: Wedbush verhoogt het koersdoel van Tesla (TSLA) naar $550 (basis) en $650 (bull case), met een focus op AI, autonomie en Optimus.
Politieke voordelen: De analist verwacht dat een Trump-regering regelgeving rondom autonome voertuigen versoepelt, wat Tesla's groei kan versnellen.
Waardering: Tesla's autonome technologie en AI-mogelijkheden worden gewaardeerd op minimaal $1 biljoen, met een potentiële marktkapitalisatie van $2 biljoen in 2025.
Wedbush-analist Dan Ives ziet Tesla aan de vooravond staan van wat hij de "gouden eeuw van autonomie en AI" noemt. Tesla's Full Self-Driving (FSD)-technologie speelt hierin een sleutelrol, met toepassingen die verder reiken dan alleen vervoer. Wedbush schat dat de marktwaarde van AI-gedreven oplossingen voor Tesla alleen al minstens $1 biljoen bedraagt. De potentiële inkomsten komen niet alleen uit hardware, maar vooral uit softwareabonnementen die zorgen voor een SaaS-achtige winstgevendheid.
De omzetgroei van Tesla:
Naarmate meer consumenten en bedrijven overstappen op autonome voertuigen, versterkt Tesla zijn voorsprong als technologische leider. Bovendien kan de integratie van AI in Tesla's bredere productportfolio – van energieoplossingen tot logistieke toepassingen – extra inkomstenstromen genereren en het bedrijf positioneren als een cruciale speler in de wereldwijde AI-economie.
Een van Tesla's meest ambitieuze projecten, de humanoïde robot Optimus, heeft tot nu toe relatief weinig aandacht gekregen in de financiële waarderingen. Wedbush benadrukt echter dat dit project op termijn een enorme katalysator kan worden. Optimus is ontworpen om routinetaken over te nemen in zowel industriële als huishoudelijke omgevingen, waarmee het een geheel nieuwe markt opent.
Elon Musk over de Optimus Robot:
Tesla’s focus op efficiëntie en schaalbaarheid zou kunnen leiden tot een robuust ecosysteem van hardware en software rond Optimus. Hoewel het project zich nog in een vroeg stadium bevindt, wijst de ontwikkeling van geavanceerde robotica op het vermogen van Tesla om zijn innovatieve grenzen te verleggen. Zodra Optimus commercieel levensvatbaar wordt, kan het bijdragen aan een transformatie van arbeidsintensieve sectoren, wat een substantiële boost aan Tesla's omzet en marges kan geven.
De politieke context speelt een cruciale rol in de groeivooruitzichten van Tesla. Volgens Wedbush zal een nieuwe Trump-regering het regelgevende kader voor autonome voertuigen aanzienlijk versoepelen. Dit kan zorgen voor een snellere goedkeuring en bredere adoptie van Tesla’s Full Self-Driving-technologie. Daarnaast voorspelt Wedbush een beleidsverschuiving van traditionele EV-subsidies naar investeringen in AI en autonomie.
Dit zou Tesla een strategisch voordeel geven, gezien zijn sterke focus op AI-gedreven toepassingen. Een soepeler regelgevend klimaat en extra stimuleringsmaatregelen kunnen Tesla’s positie in zowel de Amerikaanse als de wereldwijde markt verstevigen. Bovendien zouden deze politieke ontwikkelingen kunnen bijdragen aan een snellere opschaling van Tesla’s autonome diensten, zoals robotaxi’s, en het bedrijf in staat stellen om een aanzienlijke voorsprong op concurrenten te behouden.
De omzetgroei zal waarschijnlijk worden aangedreven door deze introducties van nieuwe producten zoals de Cybercab en de Optimus-robot, maar deze diversificatie vereist aanzienlijke investeringen. In Q3 2024 rapporteerde Tesla bijvoorbeeld een record vrije kasstroom van $2,74 miljard (+223% YoY), wat laat zien dat het bedrijf kosten optimaliseert om toekomstige groei te ondersteunen.
Je betaalt echter wel fors voor deze vrije kasstroom (P/FCF):
Tesla's Optimus-robot en de autonome FSD-technologie zijn kernonderdelen van de langetermijnstrategie. Hoewel exacte verkoopcijfers van de Cybertruck en andere nieuwe modellen niet zijn gespecificeerd, verwacht men dat deze producten in 2025 een belangrijke bijdrage zullen leveren aan de omzet. Tegelijkertijd worden de marges steeds meer SaaS-achtig, vooral door de verkoop van FSD-abonnementen.
De verwachte EPS-groei tot 2033:
Deze waardering van Tesla blijft grotendeels afhankelijk van hoe de nieuwe producten van Tesla zich zullen ontwikkelen. Toch, om de waardering die je hierboven zag te rechtvaardigen, moet de groei eigenlijk wel boven verwachting liggen, zoals
Tesla blijft daarbuiten wel blootgesteld aan geopolitieke risico’s, zoals spanningen tussen de VS en China. Deze kunnen niet alleen de productie verstoren, maar ook de uitrol van autonome producten vertragen. Daarnaast brengt CEO Elon Musk’s toenemende betrokkenheid bij politiek en andere ondernemingen ook weer het risico van afleiding met zich mee. Zijn visie en betrokkenheid blijven cruciaal voor Tesla's succes.
Wedbush’s koersdoelverhoging benadrukt Tesla’s leidende positie in autonomie en AI. De versoepeling van regelgeving onder een Trump-regering zou Tesla’s groei kunnen versnellen. Hoewel de waardering hoog blijft, biedt Tesla potentieel voor aanzienlijke waardecreatie, vooral als technologieën zoals Optimus gaan bijdragen.
Comentarios