29 okt.

Wat veel beleggers niet zien in Google’s kwartaalcijfers

In het kort:

Alphabet rapporteerde sterke kwartaalcijfers met een omzet van $88,27 miljard en winst per aandeel van $2,12, gedreven door de groei van Google Cloud en AI-investeringen.
Google’s advertentie-inkomsten en YouTube’s gecombineerde advertentie- en abonnementsinkomsten blijven toenemen, wat de diversificatie van inkomsten binnen het platform versterkt.
Alphabet blijft investeren in innovatieve projecten, zoals Waymo en AI-toepassingen, en heeft recent een herstructurering doorgevoerd om de ontwikkeling van AI verder te versnellen.

Alphabet, het moederbedrijf van Google, heeft solide resultaten neergezet voor het derde kwartaal van 2024. Met een omzet van $88,27 miljard, wat de verwachtingen van $86,30 miljard overtrof, en een winst per aandeel van $2,12 versus de verwachte $1,85, laat Google zien dat het in staat is om sterke prestaties neer te zetten in een competitieve markt. Het bedrijf wist de omzet met 15% te groeien ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar, mede gedreven door Google’s succesvolle inzet op zijn Cloud- en AI-diensten.

Google’s totale operationele inkomsten stegen met 34%, wat resulteerde in een verbetering van de operationele marge van 28% naar 32%. Deze marges weerspiegelen Google’s inspanningen om efficiënter te werken en kosten te optimaliseren, zelfs terwijl het bedrijf blijft investeren in zijn kernactiviteiten en nieuwe technologieën zoals kunstmatige intelligentie. CEO Sundar Pichai benadrukte dat de focus op AI een centrale rol speelt in Google’s strategie, waarbij het bedrijf voortdurend innoveert en nieuwe mogelijkheden biedt aan consumenten en adverteerders.

Google Cloud speelt een belangrijke rol binnen Alphabet en heeft in het derde kwartaal van 2024 opnieuw indrukwekkende resultaten geboekt. De omzet steeg met 35% ten opzichte van vorig jaar, naar $11,35 miljard, ruim boven de analistenverwachting van $10,88 miljard. Deze sterke groei benadrukt dat Google Cloud steeds belangrijker wordt in de markt voor cloud computing en AI-diensten.

Een belangrijke factor achter deze groei is Google’s uitgebreide aanbod van AI-oplossingen, specifiek ontwikkeld voor zakelijke klanten. Google biedt AI-abonnementen en cloud-diensten aan bedrijven die hun processen willen optimaliseren. Deze oplossingen variëren van machine learning-modellen tot dataverwerking en helpen bedrijven om slimmer en efficiënter te werken. De sterke vraag naar AI-diensten en de bereidheid van bedrijven om hierin te investeren, hebben gezorgd voor grotere deals en een groeiend klantenbestand.

CEO Sundar Pichai benadrukte dat Google Cloud’s AI-oplossingen niet alleen de technologie bieden, maar ook zorgen voor diepgaande integratie binnen de systemen van hun klanten. Bedrijven kunnen de AI-tools van Google Cloud eenvoudig inpassen in hun bestaande processen, wat niet alleen de efficiëntie verhoogt, maar ook sneller waarde oplevert uit hun gegevens. Deze integratie leidt tot meer klanttevredenheid en versterkt de relatie met Google Cloud, dat hierdoor een strategische partner wordt in plaats van alleen een dienstverlener.

Wat veel beleggers echter missen, maar waar analisten naar zoeken is het feit dat dit kwartaal een belangrijk moment is voor Google’s AI-strategie. De full-stack AI-producten van Google zijn inmiddels op schaal beschikbaar en worden door miljoenen gebruikers toegepast. Met nieuwe AI-mogelijkheden in Search en Cloud versterkt Google zijn positie in de markt. De groei in Google Cloud toont niet alleen aan dat bedrijven vertrouwen hebben in Google’s technologie, maar ook dat de investeringen in AI hun vruchten beginnen af te werpen. Precies het soort bevestiging waar veel analisten naar opzoek waren.

Google’s advertentie-inkomsten stegen naar $65,85 miljard, vergeleken met $59,65 miljard een jaar eerder. Hoewel de groei van advertentie-inkomsten licht vertraagde ten opzichte van het tweede kwartaal, blijft Google’s advertentieplatform een belangrijke bron van inkomsten. Deze groei wordt gesteund door een stijging in YouTube’s advertentie-inkomsten, die uitkwamen op $8,92 miljard, net boven de analistenverwachting van $8,89 miljard. Dit laat zien dat YouTube, ondanks toenemende concurrentie van platforms zoals TikTok en Netflix, nog steeds aantrekkelijk blijft voor adverteerders.

YouTube speelt een centrale rol binnen Google’s advertentie-ecosysteem. Het platform biedt niet alleen ruimte voor advertenties, maar heeft ook sterke abonnementen, zoals YouTube Premium, die bijdragen aan de algehele omzet. Pichai benadrukte dat YouTube’s gecombineerde inkomsten uit advertenties en abonnementen voor het eerst de $50 miljard over de afgelopen vier kwartalen hebben overtroffen. Dit toont de diversificatie van inkomsten binnen het platform en versterkt YouTube’s positie in een competitieve advertentiemarkt.

Naast zijn kernactiviteiten blijft Alphabet ook nog investeren in andere innovatieve projecten, gebundeld onder Other Bets. Dit segment omvat onder meer Verily (gezondheidszorg) en Waymo (zelfrijdende auto's). De inkomsten uit Other Bets stegen dit kwartaal naar $388 miljoen, vergeleken met $297 miljoen vorig jaar, wat laat zien dat deze projecten gestaag groeien.

Waymo haalde onlangs $5,6 miljard op om zijn robotaxi-diensten uit te breiden in steden als Los Angeles, San Francisco en Phoenix. Deze fondsen geven Waymo de ruimte om zijn autonoom rijdende technologie verder te ontwikkelen en mogelijk nieuwe markten aan te boren. Het feit dat Alphabet blijft investeren in diverse technologieën buiten zijn traditionele domein, toont de lange termijn visie van het bedrijf en zijn ambitie om ook in andere sectoren een rol van betekenis te spelen.

In oktober 2024 voerde Google tot slot nog een strategische herstructurering door, waarbij Nick Fox, voorheen verantwoordelijk voor Google Assistant, het roer overnam van Prabhakar Raghavan als hoofd van Search en Ads. Daarnaast werd het team dat werkt aan de Gemini AI-applicaties overgeplaatst naar Google DeepMind onder leiding van Demis Hassabis. Deze wijzigingen tonen aan dat Alphabet de bedrijfsstructuur aanpast om zich beter te focussen op de ontwikkeling en implementatie van AI, wat gezien wordt als de toekomst van het bedrijf.

Pichai benadrukte dat de reorganisatie zal helpen om sneller AI-innovaties op de markt te brengen en Google’s technologieën beter af te stemmen op de behoeften van gebruikers. De impact van deze herstructurering op de segmentresultaten wordt momenteel geëvalueerd, maar het geeft aan dat Google actief bezig is met het verbeteren van de efficiëntie en het maximaliseren van de impact van zijn AI-investeringen.

Met een solide omzetgroei van 15% en een sterke prestatie in Cloud en AI heeft Google wederom bewezen dat het een van de leiders blijft in de technologie-industrie. De verbeterde marges en de groeiende vraag naar AI-diensten geven het bedrijf de financiële en strategische kracht om in verschillende sectoren door te blijven groeien.

Hoewel concurrentie in de advertentiemarkt en de cloudsector hevig blijft, toont Google’s derde kwartaal aan dat het bedrijf in staat is om zich aan te passen en te innoveren. Met investeringen in AI, cloud-diensten en andere baanbrekende technologieën blijft Google een dominante speler met een scherp oog op de toekomst. Het wordt interessant om te zien hoe deze strategie zich in de komende kwartalen zal ontwikkelen en welke rol AI zal spelen in Google’s verdere groeipad.