Warren Buffett zijn grootste nieuwe aankoop begint 2025 goed
In het kort:
Buffett’s focus op olie in 2025: Warren Buffett zette buiten zijn vele verkopen in 2024 voornamelijk in op olie.
Sterke prestaties Berkshire Hathaway: Berkshire Hathaway overtrof de S&P 500 in 2024 met een rendement van 25,5%.
De visie van Buffett: Ondanks de enorme prestaties waarschuwt Buffett dat Berkshire’s grootte toekomstige outperformance zal bemoeilijken.
In de eerste dagen van 2025 stijgen olieprijzen sterk, met Brent-olie op $76,51 per vat (+3,7% deze week) en WTI-olie op $73,96 (+4,7%). Deze stijging wordt gevoed door optimisme over het Chinese economische herstel en stimuleringsmaatregelen zoals loonsverhogingen voor ambtenaren en een forse uitgifte van lange-termijnstaatsobligaties.
De prijs van WTI-olie deze week:
Energie-ETF’s, zoals de Energy Select Sector SPDR Fund ETF (+3,4% in de afgelopen week), profiteren mee, net als individuele energiebesparende bedrijven zoals Kosmos Energy (+23%) en NextDecade (+16,9%).
Ook Occidental Petroleum (OXY) zag weer een opleving na de lange daling:
Buffett ziet deze dynamiek als een kans, en heeft hier al volop op ingespeeld door aandelen te kopen die hiervan kunnen profiteren. Hij heeft al eerder in energiebedrijven geïnvesteerd, zoals Chevron en laatste tijd voornamelijk Occidental Petroleum. Mede dankzij heropleving van de Chinese vraag naar olie, en wereldwijd, verwacht hij een stabiele vraaggroei en daarmee een stijging van de waarderingen in de sector.
Warren Buffett blijft vertrouwen houden in Occidental Petroleum (OXY), te zien aan het feit dat hij zijn belang verder blijft vergroten, in december tot 28%. Berkshire Hathaway kocht recent nog eens 9 miljoen aandelen tegen $46 per aandeel, wat het totaal op 264 miljoen aandelen brengt. Ondanks de volatiliteit van olieprijzen blijft hij zijn strategie volgen, gericht op fundamentele waarde en toekomstig groeipotentieel.
In augustus 2024 voltooide Occidental Petroleum de overname van CrownRock voor $12 miljard, een strategische stap die aanzienlijke voordelen biedt. De acquisitie voegt dagelijks 170.000 vaten olieproductie toe en meer dan 1.700 onontwikkelde locaties. Deze gebieden sluiten perfect aan bij de bestaande eigendommen van Occidental, waardoor schaalvoordelen en operationele efficiëntie kunnen worden gerealiseerd.
De overname van Crownrock:
De overname is grotendeels gefinancierd met contanten, wat Occidental’s balans solide houdt. Dankzij de huidige olieprijzen van $70 per vat wordt verwacht dat de vrije kasstroom per aandeel stijgt van $3,29 naar $4,22, wat neerkomt op een bijna 10% kasstroomrendement. De investering versterkt niet alleen de directe financiële prestaties, maar biedt ook aanzienlijke groeikansen op lange termijn.
Occidental loopt voorop in de ontwikkeling van directe luchtvangsttechnologie (Direct Air Capture, DAC), een innovatie die gericht is op het verminderen van CO₂-uitstoot. Het Stratos-project is een ambitieus initiatief waarmee jaarlijks 250.000 ton CO₂ uit de lucht wordt gehaald tegen een kostprijs van $500 per ton. Hoewel dit op korte termijn duur is, investeren Occidental en partners zoals BlackRock aanzienlijke middelen om deze technologie betaalbaarder te maken.
DAC-ontwikkelingen tijdens de laatste kwartaalcijfers:
Deze aanpak toont aan dat Occidental niet alleen gericht is op winst op korte termijn, maar ook vooruit denkt over de lange termijn. Door te investeren in CO₂-reductie, verkleint het bedrijf zijn milieurisico’s en speelt het in op de toenemende vraag naar duurzaamheid in de energiesector.
Occidental Petroleum blijft zijn sterke financiële basis benutten om aandeelhouderswaarde te creëren. Sinds de afronding van de CrownRock-acquisitie heeft het bedrijf aanzienlijke schulden afgelost, met een doelstelling om de totale schuld onder $15 miljard te brengen. Deze schuldafbouw verlaagt de risico’s en biedt meer financiële flexibiliteit voor toekomstige investeringen en uitkeringen.
Het teruggeven van waarde aan aandeelhouders staat hoog op de agenda:
Bovendien richt Occidental zich op aandeleninkoop, wat een directe manier is om de waarde per aandeel te vergroten. Het dividendrendement van bijna 2% biedt daarnaast een stabiel inkomen voor beleggers. Deze combinatie van schuldreductie, aandeleninkoop en dividenduitkeringen toont een duidelijke focus op het belonen van aandeelhouders.
Buffett’s voortdurende investeringen in Occidental benadrukken zijn filosofie van kopen tijdens marktdalingen en vasthouden aan fundamentele analyse. Ondanks de volatiliteit in olieprijzen ziet hij Occidental als een bedrijf met solide activa en sterk management, dat goed gepositioneerd is om te profiteren van toekomstige marktcycli.
Buffett’s aanpak biedt keer op keer een zelfde, maar waardevolle les voor beleggers: succes komt voort uit het herkennen van ondergewaardeerde activa en het hebben van vertrouwen in de langetermijnstrategie. Occidental Petroleum is een voorbeeld van een bedrijf dat, ondanks marktschommelingen, een sterke basis heeft om duurzame waarde te creëren.
Buffett’s Berkshire Hathaway presteerde opnieuw beter dan de S&P 500 in 2024. De Class A-aandelen stegen met 25,5%, tegenover een rendement van 23,3% voor de S&P 500. Dit markeert het negende opeenvolgende jaar van groei, met een piekprijs van $700.000 per aandeel.
Buffett’s strategische visie is altijd gericht op waarde op lange termijn. Zijn beslissing om meer te investeren in olie hangt samen met:
China's economische herstel: Als grootste importeur van olie ter wereld zal de groeiende vraag uit China de wereldwijde olieprijzen blijven stuwen.
Hoge winstgevendheid van energiebedrijven: Bedrijven zoals Chevron profiteren direct van hogere olieprijzen en stabiele marges.
De operationele marge van OXY:
Bescherming tegen inflatie: Grondstoffen, en olie in het bijzonder, zijn historisch gezien een effectieve hedge tegen inflatie.
Buffett’s indrukwekkende track record toont aan dat geduld en strategisch kapitaalbeheer vruchten afwerpen. Met een focus op olie en energie in 2025 benadrukt hij het belang van het benutten van macro-economische trends. Hoewel hij waarschuwt dat Berkshire’s groei in de toekomst beperkter kan zijn, blijft zijn aanpak een leidraad voor beleggers die waarde op lange termijn zoeken.
Comments