Waarom UBS een stijging van de goudprijs verwacht in 2024
In het kort
De onzekerheid op de markt en de veranderende verwachtingen rond renteverlagingen van de Federal Reserve beïnvloeden de goudprijs. De waarschijnlijkheid van een renteverlaging in maart is gedaald tot ongeveer 48%, terwijl deze meer dan een week geleden nog op 81% werd geschat.
Goud bereikte eind vorig jaar meerdere recordhoogtes en sloot op een record van $2.078 per ounce. De stijging werd toegeschreven aan renteverwachtingen en wereldwijde onrust, waaronder het conflict tussen Israël en Hamas.
Centrale banken zijn ook grote kopers van goud geweest in 2022 en 2023, als onderdeel van hun strategie om reserves te diversifiëren. UBS benadrukt het belang van goud voor hedging en diversificatiedoeleinden vanwege aanhoudende macro-economische en geopolitieke risico's.
In een wereld waar economische turbulentie en geopolitieke spanningen de boventoon voeren, vindt goud zijn weg als een stralend baken van stabiliteit. De goudmarkt heeft de afgelopen jaren een opmerkelijke dynamiek laten zien, beïnvloed door een complexe mix van monetaire beleidsverwachtingen en wereldwijde onrust. Een blik op de recente ontwikkelingen onthult hoe goud zich beweegt op het ritme van de wereldeconomie.
Een Schommelende Waarschijnlijkheid: De Fed en de Goudprijs
De verwachtingen rond renteverlagingen door de Federal Reserve spelen een cruciale rol in de goudmarkt. Onlangs heeft de waarschijnlijkheid van een renteverlaging in maart een duik genomen, van een hoge 81% naar een meer bescheiden 48%.
Deze verschuiving is een direct gevolg van de anticipatie op aanstaande economische gegevens uit de VS, waaronder de groeicijfers van het vierde kwartaal en de persoonlijke consumptie-uitgaven. Deze cijfers zijn cruciaal voor het vormen van de monetaire strategie en beïnvloeden rechtstreeks de aantrekkelijkheid van goud als een 'veilige haven'.
Recordhoogtes en Geopolitieke Spanningen
Goud heeft eind vorig jaar meerdere recordhoogtes bereikt, resulterend in een record van $2.078 per ounce. Deze opmerkelijke stijging werd gedreven door verwachtingen rond rentetarieven en de onrust veroorzaakt door het conflict tussen Israël en Hamas.
Deze factoren samen zorgden voor een golf van onzekerheid op de markt, waardoor goud als een aantrekkelijke investeringsoptie naar voren kwam. De rol van goud als een stabiliserende kracht in tijden van onrust wordt hierdoor nogmaals benadrukt.
Lees ook: De hoogste spaarrentes in 2024
Centrale Banken: Grote Spelers op de Goudmarkt
Een interessant aspect van de recente goudmarkt is de rol van centrale banken. In 2022 en 2023 hebben deze instellingen aanzienlijke hoeveelheden goud gekocht als onderdeel van hun strategie om reserves te diversifiëren.
Dit fenomeen, gedreven door de verwachting van 100 basispunten aan Fed-verlagingen dit jaar, heeft geleid tot druk op de Amerikaanse dollar en de reële rentetarieven, wat op zijn beurt de vraag naar goud stimuleert. UBS benadrukt het belang van goud in beleggingsportefeuilles voor hedging en diversificatie, gezien de voortdurende macro-economische en geopolitieke risico's.
Uitleg achter de invloed van FED beslissingen op goudprijs
De beslissingen van de Federal Reserve (Fed), de centrale bank van de Verenigde Staten, hebben een diepgaande invloed op de goudprijs, een relatie die zich manifesteert door verschillende mechanismen.
Als hoeder van het Amerikaanse monetaire beleid beïnvloedt de Fed de economie primair door het aanpassen van de geldhoeveelheid en rentetarieven. In perioden waarin de Fed kiest voor een expansief beleid, door de geldhoeveelheid te vergroten en rentetarieven te verlagen, wordt doorgaans geprobeerd de werkloosheid tijdens recessies te verminderen.
Dit kan leiden tot lagere reële rentetarieven, wat vaak gunstig is voor de goudprijs, aangezien goud geen renteopbrengsten genereert. Aan de andere kant, wanneer de Fed besluit tot een contractioneel beleid door de geldhoeveelheid te verkleinen en rentetarieven te verhogen om inflatie te beheersen, stijgen de reële rentetarieven, wat negatief kan uitwerken voor goud.
Daarnaast fungeert goud als een veilige haven in tijden van economische onzekerheid. Wanneer het vertrouwen in de Amerikaanse dollar en de capaciteit van de Fed om de economie effectief te beheren afneemt, neigen investeerders naar goud als een vorm van bescherming tegen onzekerheid en economische volatiliteit.
Dit was duidelijk zichtbaar tijdens de periode van kwantitatieve versoepeling na de financiële crisis van 2008, waar initieel de onzekerheid en vrees voor inflatie de goudprijs omhoog dreven, maar later, toen het vertrouwen herstelde en inflatie uitbleef, de goudprijs weer daalde. Deze dynamiek tussen de acties van de Fed en de goudmarkt toont aan hoe cruciaal de rol van de centrale bank is in het beïnvloeden van niet alleen de economische vooruitzichten, maar ook de perceptie van veilige-haven activa zoals goud.
Lees ook: Huizen werden goedkoper in 2023
Conclusie: Goud in het Tijdperk van Onzekerheid
In het licht van deze ontwikkelingen blijft goud een cruciaal element in de wereld van financiën en investeringen. De schommelingen in de goudmarkt weerspiegelen niet alleen de onzekerheden in de wereldwijde economie, maar bieden ook kansen voor beleggers die op zoek zijn naar veiligheid en stabiliteit in turbulente tijden.
Het is duidelijk dat goud zijn rol als een tijdloze toevluchtsoord voor waardebehoud blijft behouden. Of het echter in je beleggingsportfolio past is erg persoonlijk, als je twijfels hebt over de huidige economische situatie kan het een echter hedge zijn tegen onvoorziene marktomstandigheden. Kijk echter goed naar je persoonlijke investeringsdoelen en diversificatie, voor hier een beslissing over te maken.
Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl
Comments