Waarom iedereen zo enthousiast is over BYD Aandelen in plaats van Tesla

In het kort:

• Analisten voorkeur: Analisten geven de voorkeur aan BYD boven Tesla, met een aanzienlijk hogere opwaartse potentieel in aandelenprijzen.

• Tesla's Uitdagingen: Tesla, hoewel innovatief met technologieën zoals Dojo en FSD, wordt geconfronteerd met twijfels over groeivooruitzichten en winstgevendheid.

• BYD's Sterke Punten: BYD, gezien als een traditioneler autoconcern, krijgt lof voor zijn kostenefficiëntie, productinnovatie en stijgende export, wat wijst op een aanzienlijke groei.

Tesla versus BYD: De Tweestrijd in de Ogen van Analisten

In de immer dynamische wereld van elektrische voertuigen (EV's) staan twee titanen tegenover elkaar: het Amerikaanse Tesla en het Chinese BYD. Beide hebben een revolutionaire impact op de markt, maar de benadering en perceptie van analisten over deze twee giganten lopen sterk uiteen.

Tesla: Meer dan een Autobedrijf Tesla, onder leiding van de charismatische Elon Musk, wordt vaak meer gezien als een technologiebedrijf dan als een traditionele autofabrikant. Hun portfolio strekt zich uit van geavanceerde elektrische auto's tot aan zonnepanelen, energieopslagsystemen, en zelfs plannen voor robotaxi-netwerken en mensachtige robots. Deze breedte van innovatie maakt het moeilijk voor analisten om Tesla adequaat te waarderen. Hun vooruitstrevende projecten zoals de Dojo supercomputer en Full Self-Driving (FSD) capaciteiten positioneren Tesla ver voorbij de grenzen van een standaard automerk.

BYD: Het 'Traditionele' Autoconcern Aan de andere kant staat BYD, een bedrijf dat zich meer concentreert op het autofront. Hoewel het ook stappen zet in de batterijtechnologie, wordt BYD gezien als een meer traditioneel autoconcern. De efficiëntie in kostenstructuur, snelle productaanpassingen aan de markt, en de sterke prestaties in de binnenlandse en groeiende exportmarkten, hebben BYD in de schijnwerpers gezet. Hun recente prestaties in de verkoop van EV's, zelfs meer dan Tesla in het vierde kwartaal van 2023, hebben analisten bijzonder positief gestemd.

Analistenoordelen: Voorzichtigheid bij Tesla, Enthousiasme voor BYD Volgens rapporten van Bernstein en HSBC lijkt 2024 een uitdagend jaar te worden voor Tesla. Er zijn zorgen over de winstgevendheid en de vraag of Tesla haar leveringsdoelen kan halen. Bernstein en HSBC hebben beide een terughoudend oordeel over Tesla's aandelen, met een aanzienlijk neerwaarts potentieel.

In contrast, wordt BYD gezien als sterk gepositioneerd in een moeilijke markt. De efficiënte kostenstructuur en de potentie voor winstuitbreiding van BYD worden geprezen, met een aanzienlijk opwaarts potentieel in de aandelenprijs volgens zowel Bernstein als HSBC.

De waardering van BYD roept vragen op in de Amerikaanse TV zender CNBC Television. Momenteel handelt het aandeel van BYD tegen 13,5 keer de verwachte winst voor 2024 en 10,8 keer voor 2025. Analisten van Bernstein beschouwen deze waardering als "te laag", gezien de potentiële winstgroei van BYD. Dit sentiment wordt ondersteund door de outperform beoordeling van Bernstein en een koersdoel van 334 Hong Kong dollars (ongeveer $43), wat wijst op een potentieel opwaarts van 63%.

Dit zijn de gemiddelde verwachtingen voor de omzet volgens 25 analisten:

HSBC toont zich ook optimistisch over BYD in 2024, met speciale aandacht voor de stijgende export van EVs in China, die hogere marges genereert en waarschijnlijk de volgende groeifase voor het bedrijf vormt. HSBC voorspelt een volume- en winstgroei van respectievelijk 28% en 30% in 2024. Met het predicaat "in pole position in een moeilijke markt", geeft HSBC BYD een koopadvies, met een koersdoel van 356 Hong Kong dollars, wat duidt op een opwaarts potentieel van 79,8%.

Volgens gegevens van FactSet hebben analisten die BYD volgen, het aandeel een 94% koopbeoordeling gegeven, met een gemiddeld opwaarts potentieel van 56,2% naar het gemiddelde koersdoel. In vergelijking, Tesla kreeg een 42% kooprating van analisten, met slechts 1,8% potentieel opwaarts. Deze cijfers suggereren dat, ondanks de innovatie en het aanzien van Tesla, BYD in de ogen van veel marktanalisten een aantrekkelijkere investering lijkt te zijn op basis van huidige waarderingen en toekomstige groeivooruitzichten.

Conclusie Terwijl Tesla worstelt met zijn groeiverhaal en de realisatie van zijn ambitieuze projecten, schijnt BYD met zijn meer conventionele aanpak en solide marktprestaties. Dit verschil in bedrijfsmodellen en marktprestaties is cruciaal in hoe analisten tegen beide bedrijven aankijken. Voor beleggers betekent dit een keuze tussen het innovatieve, maar onzekere Tesla, en het meer gevestigde, stabiele BYD.

Bekijk ook mijn video analyse van Tesla's Kwartaalcijfers: