Waarom deze small-cap de lucht in schiet met ruim 50%
In het kort:
Aehr Test Systems rapporteerde een fiscale Q4 omzet van $16,6 miljoen en een GAAP netto-inkomen van $23,8 miljoen.
Het bedrijf verwacht verdere groei in 2025 dankzij diverse markten buiten de EV-sector, zoals silicon photonics en AI-processors.
De aandelenkoers steeg met 15% na de aankondiging en al ruim 55% vanaf het dieptepunt van eind juni, wat mogelijk een ommekeer in de markt betekent.
Aehr Test Systems (NASDAQ: AEHR) heeft een tumultueus jaar achter de rug. Het bedrijf, dat zich richt op wafer-level test- en burn-in-oplossingen voor halfgeleiders, werd hard getroffen door de vertraging in de EV-industrie. De vraag naar hun producten daalde scherp toen grote klanten, zoals ON Semiconductor, hun investeringen in nieuwe apparatuur uitstelden.
Dit resulteerde in een daling van de kwartaalomzet naar $7,6 miljoen in Q3, ver onder de verwachtingen. Echter, recente ontwikkelingen wijzen op een mogelijke ommekeer. Eerder heb ik het al eens over dit aandeel gehad, en de groeikansen van het bedrijf, hier lees je meer over in het onderstaande artikel:
De aandelenkoers van Aehr Test Systems sinds de beursgang:
Bron: Macrotrends
Ondanks de eerdere uitdagingen in de afzetmarkt (voornamelijk EV´s) kon Aehr in het vierde kwartaal van fiscaal 2024 een omzet van $16,6 miljoen rapporteren, met een GAAP netto-inkomen van $23,8 miljoen, inclusief een belastingvoordeel van $20,8 miljoen.
Zonder dit belastingvoordeel kwam het netto-inkomen uit op $3 miljoen, goed voor een nettomarge van 18,1%. Voor het volledige fiscale jaar 2024 rapporteerde Aehr een omzet van $66,2 miljoen, waarmee ze hun eerdere guidance van $65 miljoen overtroffen. Het volledige netto-inkomen, exclusief belastingvoordelen, bedroeg $12,3 miljoen, tegenover een guidance van $11 miljoen.
De omzet(groei) van Aehr Test Systems:
Bron: Macrotrends
Hoewel de EV-markt voorheen een grote drijver was van de omzet, zet Aehr nu in op diversificatie. Het bedrijf richt zich op nieuwe markten zoals silicon photonics, AI-processors en galliumnitride halfgeleiders, die gebruikt worden in datacenters en zonne-energieconversie. CEO Gayn Erickson benadrukte tijdens een recente investeerdersconferentie dat de verschuiving naar wafer-level burn-in van cruciaal belang zal zijn voor toekomstige groei, vooral nu de industrie steeds complexere chips produceert. Ik denk dat dit zeker een nieuwe groeifase van het bedrijf in kan luiden, aangezien deze diversificatie ervoor gaat zorgen dat ze waarschijnlijk sneller kunnen groeien en minder afhankelijk zijn van de EV markt.
Voor het fiscale jaar 2025 verwacht Aehr een verdere groei, met silicon carbide als belangrijke omzet bijdrager. Nieuwe markten en klanten worden op dit moment actief benaderd om de groei te versnellen. Het bedrijf voorspelt een toename van boekingen en inkomsten uit diverse sectoren, waaronder optische I/O-communicatie en solid-state schijven. Analisten zien verschillende scenario's voor de groei, variërend van conservatieve tot optimistische vooruitzichten. In het meest optimistische scenario kan de omzet groeien tot $90 miljoen, wat een significante stijging van zowel de omzet als de winst betekent.
Aehr Test Systems heeft een moeilijk jaar achter de rug, maar de recente cijfers en optimistische vooruitzichten geven hoop voor de toekomst. De diversificatie naar nieuwe markten en de technologische voordelen van hun producten bieden groeipotentieel. Het is een spannend moment voor beleggers die op zoek zijn naar kansen in de halfgeleiderindustrie.
Zoals altijd blijft het belangrijk om de aankomende kwartaalresultaten en guidance nauwlettend te volgen om een volledig beeld van de vooruitzichten te krijgen. Deze ommekeer bij Aehr Test Systems was relatief gemakkelijk aan te zien komen, ik ben dan ook blij dat deze verwachting de goede is gebleken. Nu is het afwachten of Aehr Test Systems deze nieuwe weg omhoog vast weet te houden.
Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl
Коментарі