Waarom de beurs met zo´n 10% kan zakken op de korte termijn

Samenvatting:

• Amerikaanse aandelen kunnen verder dalen door technische indicatoren die wijzen op zwakte, waaronder het doorbreken van de 50-daagse en mogelijk de 200-daagse moving averages.

• De sell-off van vrijdag, met de Dow Jones die bijna 700 punten verloor (-1,6%), werd verergerd door sterke arbeidsmarktcijfers die de verwachting van renteverlagingen door de Fed temperden.

• Experts op CNBC en Bloomberg waarschuwen voor verdere correcties, ondersteund door stijgende rentes op Amerikaanse staatsobligaties en technische zwaktes in belangrijke indices.

De Amerikaanse aandelenmarkten staan onder druk en een verdere daling lijkt volgens technische analisten aannemelijk. Dit volgt op een forse sell-off afgelopen vrijdag, waarbij de Dow Jones Industrial Average met 1,6% daalde, wat neerkomt op een verlies van bijna 700 punten. De S&P 500 en de Nasdaq Composite verloren elk meer dan 1,5%.

Technische indicatoren wijzen op zwakte

Volgens Jonathan Krinsky van BTIG, geciteerd door CNBC, zijn de markten mogelijk nog niet uit de gevarenzone. Vrijdag sloten alle drie de grote Amerikaanse indexen onder hun 50-daagse moving average. Dit wordt vaak gezien als een waarschuwingssignaal voor verdere zwakte. Krinsky waarschuwt dat de 200-daagse moving average (DMA), momenteel rond de 5.572 punten voor de S&P 500, later dit kwartaal mogelijk getest kan worden. Een doorbraak hieronder zou de marktdynamiek verder onder druk zetten.

Quote van Krinsky op CNBC:"We think there should be a counter-trend bounce into next week, but we continue to see ‘unfinished business’ lower with a possible 200 DMA test (5572) later this quarter."

Een daling onder dit niveau zou een extra 4% neerwaartse beweging betekenen ten opzichte van de slotkoers van vrijdag. Momenteel staat de index al 5% lager dan zijn recente piek.

Rentevrees en marktdruk

De recente zwakte werd mede veroorzaakt door sterke arbeidsmarktcijfers, wat de verwachting dat de Federal Reserve dit jaar agressief de rente zou verlagen, heeft getemperd. Stijgende rentes, met de 10-jaarsrente die richting de 5% beweegt, vormen volgens analisten op Bloomberg een directe dreiging voor aandelen.

Javed Mirza van Raymond James waarschuwt voor verdere zwakte:"Equity markets are approaching short-term oversold levels that should support a near-term counter-trend bounce. However, five technical negatives remain in place that suggest an intermediate-term corrective phase."

Wat betekent dit voor beleggers?

Roth Capital's JC O’Hara waarschuwt dat de langere termijn trends nog steeds intact zijn, maar dat het risico op interne zwakte toeneemt:"The internal washout is not over in our view, and we continue to recommend a more balanced/cautious approach to stocks."

dus..

• De recente sell-off werd veroorzaakt door sterke arbeidsmarktcijfers en rentevrees.

• Technische analisten waarschuwen voor een test van de 200-daagse moving average rond 5.572 punten voor de S&P 500.

• Hogere rentes en verzwakte marktbreadth vergroten het risico op verdere dalingen.

Beleggers wordt geattendeerd voorzichtig te blijven en een defensieve portefeuillepositie te overwegen, gezien de toenemende technische en macro-economische risico's.