Waarom dalen SoFi aandelen na opmerkelijk goede cijfers?

In het kort:

• Opbrengsten en Winst: SoFi Technologies boekte in Q2 een netto-winst van $17,4 miljoen en een omzet van $599 miljoen, een stijging van 20% ten opzichte van vorig jaar.

• Leninggroei: Het volume van de hypothecaire leningen steeg met 71%, en de persoonlijke leningen namen toe met 12%.

• Vooruitzichten: SoFi verhoogde zijn verwachtingen voor 2024, met een verwachte netto-omzet van $2,425 miljard tot $2,465 miljard en een winst per aandeel van 9 tot 10 cent.

SoFi rapporteerde betere resultaten dan verwacht voor het tweede kwartaal van 2024. De netto-winst bedroeg $17,4 miljoen, of 1 cent per aandeel, vergeleken met een verlies van $47,5 miljoen, of 6 cent per aandeel, in dezelfde periode vorig jaar. Analisten hadden voorspeld dat het bedrijf break-even zou draaien dus dit is een cent boven de verwachting. Maar goed, wie het kleine niet eert is het grote niet weerd.

De omzet van SoFi steeg met 20% op jaarbasis tot $599 miljoen, vergeleken met $498 miljoen in het tweede kwartaal van 2023. Deze stijging werd ondersteund door een aanzienlijke groei in het volume van verstrekte leningen, met name hypothecaire leningen en studieleningen. Wie iets verder kijkt dan zijn neus lang is, afhankelijk van hoe lang zijn neus is.. ziet dat de tech platform qua groei achter blijft en zelfs stagneert en daalt in vergelijking met Q4 2023. Dit zou een mogelijke daling na de initiele enthousiasme kunnen verklaren. Ook omdat SoFi, al dan niet bewust geen guidance afgeeft enkel voor Tech en Financial services erin mee neemt. Als dit harder zou groeien dan kun je SoFi namelijk als meer zien dan alleen een bank.

Groeicijfers in Leningen

De totale verstrekking van leningen steeg met 22% in vergelijking met vorig jaar. Het volume van persoonlijke leningen steeg met 12%, terwijl de verstrekking van studieleningen met maar liefst 86% toenam. Hypothecaire leningen lieten een groei van 71% zien, wat volgens Mizuho-analist Dan Dolev een positief teken is, aangezien dit het hoogste niveau is sinds 2021.

Financiële Segmenten en Toekomstverwachtingen

SoFi's financiële diensten en technologieplatform droegen in toenemende mate bij aan de omzet. Deze segmenten lieten een gecombineerde groei van 46% zien, terwijl de groei in leningen 5% bedroeg. Dit benadrukt SoFi's strategische verschuiving naar diversificatie van inkomstenstromen.

Voor het derde kwartaal voorspelt SoFi een netto-omzet van $625 miljoen tot $645 miljoen en een winst per aandeel van 4 cent. Voor het hele jaar 2024 verhoogde SoFi zijn verwachtingen naar een netto-omzet van $2,425 miljard tot $2,465 miljard en een winst per aandeel van 9 tot 10 cent.

Marktreactie en Toekomstperspectief

Na de bekendmaking van de kwartaalresultaten stegen de aandelen van SoFi aanvankelijk met 8,5%, maar later daalde het aandeel met bijna 1%. Ondanks de positieve resultaten en vooruitzichten blijft het aandeel onder druk staan, met een daling van 25% dit jaar.

Analisten van Jefferies blijven optimistisch met een koopadvies en een koersdoel van $12. Ze benadrukken dat SoFi goed op weg is naar winstgevendheid over het hele jaar gezien, ondanks de uitdagende rentemarkt.

SoFi Technologies heeft in het tweede kwartaal van 2024 sterke financiële resultaten laten zien met aanzienlijke groei in zowel de leningenportefeuille als de segmenten financiële diensten en maar tech platform blijft achterlopen en stagneert zelfs een beetje. Met verhoogde verwachtingen voor het derde kwartaal en het volledige jaar lijkt SoFi goed gepositioneerd om te profiteren van toekomstige marktkansen, ondanks de huidige marktuitdagingen en als hun tech platform weer de groei kan oppikken zal het ongetwijfeld beloond worden op de beurs.