Vergeet tech: deze aandelen laten nu de snelste winstgroei zien

In het kort:

• 17 van de 18 financiële bedrijven in de S&P 500 verslaan de winstverwachtingen, terwijl 8 bedrijven ook hun omzetprognoses overtreffen.

• De financiële sector rapporteert een winstgroei van 39,5% op jaarbasis, de hoogste van alle sectoren. Banken spannen de kroon met een winststijging van 187%.

• Visa, Mastercard, Blackstone en Chubb boeken sterke resultaten, met dubbele groeicijfers in winst en omzet.

De financiële sector van de S&P 500 heeft een uitzonderlijk sterk winstseizoen achter de rug. In de afgelopen week rapporteerden 18 bedrijven uit deze sector hun kwartaalcijfers, waarvan maar liefst 17 bedrijven de winstverwachtingen overtroffen. Dit betekent dat hun gerapporteerde winst per aandeel (EPS) hoger was dan analisten hadden voorspeld. Slechts één bedrijf presteerde onder verwachting.

Op het gebied van omzet lag het beeld iets gemengder. Van de 18 bedrijven overtroffen er 8 de omzetprognoses, terwijl 10 bedrijven minder omzet rapporteerden dan verwacht. Dit betekent dat, hoewel bedrijven efficiënter opereerden en meer winst wisten te genereren dan analisten hadden ingeschat, niet alle bedrijven hun verwachte inkomsten wisten te realiseren.

Deze cijfers passen binnen een bredere trend: de financiële sector is de snelst groeiende sector binnen de S&P 500. Volgens gegevens van FactSet wordt verwacht dat de sector in het vierde kwartaal een winstgroei van 39,5% op jaarbasis zal laten zien. Dit is aanzienlijk hoger dan de gemiddelde groei van andere sectoren. Binnen de financiële sector is vooral de bankenindustrie een uitschieter, met een verwachte winstgroei van 187% ten opzichte van vorig jaar.

Waarom presteert de financiële sector zo sterk?

De belangrijkste reden achter de sterke prestaties van financiële bedrijven is de combinatie van hogere rente-inkomsten en verbeterde efficiëntie. Banken en financiële instellingen profiteren van een hogere renteomgeving, omdat ze hierdoor meer verdienen op verstrekte leningen. Daarnaast hebben bedrijven zoals betalingsverwerkers en vermogensbeheerders geprofiteerd van een sterke economie en een groeiende vraag naar digitale financiële diensten.

Visa en Mastercard, twee van de grootste betalingsverwerkers ter wereld, hebben bijvoorbeeld laten zien hoe de toename in digitale betalingen leidt tot sterkere financiële prestaties. Visa rapporteerde een stijging van 9% in totaal betaalvolume, terwijl grensoverschrijdende betalingen met 16% toenamen ten opzichte van een jaar eerder.

Mastercard zag een vergelijkbare trend, met een omzetgroei van 14% en een winstgroei van 18% op jaarbasis. Deze bedrijven profiteren van de voortdurende verschuiving naar digitale betalingen, vooral bij internationale transacties.

Ook Blackstone, een van 's werelds grootste investeringsbedrijven, had een sterk kwartaal. Het beheerde vermogen steeg met 14% op jaarbasis, gedreven door sterke kapitaalinstroom en een stijging in beheervergoedingen. Dit laat zien dat investeerders nog steeds vertrouwen hebben in alternatieve beleggingen, ondanks de volatiliteit in de markt.

In de verzekeringssector liet Chubb sterke resultaten zien. Het bedrijf wist zijn winstverwachtingen te overtreffen, mede dankzij lagere schadeclaims door natuurrampen en een verbeterde combined ratio – een belangrijke maatstaf die aangeeft hoe efficiënt een verzekeraar premies omzet in winst. Dit wijst op een sterk operationeel management en een gunstig schadelandschap.

Nasdaq, een belangrijke speler in de kapitaalmarkten, rapporteerde een solide kwartaal met omzet precies in lijn met verwachtingen en een winst die nét hoger uitkwam dan analisten hadden voorspeld. Dit laat zien dat de handel in aandelen en financiële instrumenten stabiel blijft, ondanks een volatiel macro-economisch klimaat.

Verwachtingen voor de rest van het winstseizoen

Tot nu toe hebben 42 van de 160 bedrijven in de financiële sector hun kwartaalcijfers hebben gepubliceerd. Voor de komende week staan enkele belangrijke financiële bedrijven op de agenda. PayPal, Prudential Financial, T Rowe Price, AFLAC en MetLife zullen hun kwartaalcijfers bekendmaken. De verwachtingen voor deze bedrijven zijn hooggespannen, vooral gezien de sterke prestaties van hun sectorgenoten.

Voor PayPal zal de focus liggen op de groei van digitale betalingen en de concurrentie met Visa en Mastercard. Prudential Financial en MetLife, beide grote verzekeraars, zullen naar verwachting profiteren van hogere premies en gunstige schadeclaims. T Rowe Price, een vermogensbeheerder, zal mogelijk voordeel halen uit de sterke prestaties van de aandelenmarkten in het laatste kwartaal van 2024.

Als deze trend zich doorzet, kan de financiële sector zijn positie als nu al een van de best presterende sectoren van de S&P 500 verder versterken. Met een algehele stijging van 6,6% in Q4, tegenover een stijging van 2,5% voor de S&P 500 als geheel, presteren financiële aandelen momenteel bovengemiddeld. Sinds de start van 2025 heeft XLF, de ETF die de sector volgt, al een winst van 7,2% geboekt, vergeleken met een stijging van 3,2% voor de bredere markt.

Als de komende winstcijfers de positieve trend bevestigen, kan dit extra kapitaal naar de sector trekken en de financiële aandelen verder omhoog stuwen.