Twilio aandelen stijgen 20% na onthulling van dit AI-toekomstplan

3 dagen geleden

In het kort:

Omzetgroei Q4 2024: Twilio rapporteerde een omzet van $1,17 miljard, een groei van 11% op jaarbasis, ruim boven de verwachte 8%.
AI-kansen: Twilio genereerde $260 miljoen aan inkomsten uit AI-gerelateerde klanten, waaronder 90% van de Forbes 50 AI-startups.
Sterke financiële basis: Vrije kasstroom wordt verwacht te stijgen van $364 miljoen in 2023 naar $690 miljoen in 2024 (+90%), met een aandeleninkoopprogramma van $2 miljard als extra stimulans.

Twilio (NYSE:TWLO) wist het vertrouwen van beleggers terug te winnen met indrukwekkende voorlopige cijfers over het vierde kwartaal van 2024 en een meerjarenplan dat werd onthuld tijdens de recente Investor Day. Het aandeel steeg met meer dan 20% op vrijdag. De combinatie van solide omzetgroei, een hernieuwd operationeel model en ambitieuze groeiprognoses zorgden voor optimisme op de markt. Twilio onderzoekt ook nieuwe mogelijkheden binnen Customer Experience as a Service (CXaaS), een segment dat onder andere CPaaS, CCaaS (Contact Center as a Service), CDP en AI integreert. Deze markt heeft een geschatte waarde van $158 miljard in 2028.

De nieuwe focus van Twillio:

Twilio rapporteerde een omzetgroei van $1,17 miljard in Q4 2024, een stijging van 11% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar, en ruim boven de consensusverwachting van 8%. Deze prestaties markeren het tweede opeenvolgende kwartaal van groeiversnelling.

De omzetstijging werd gedreven door:

Sterke prestaties in messaging- en e-maildiensten, waarvan de vraag toenam tijdens de feestdagen.
Recordomzet tijdens Cyber Week, wat benadrukt hoe afhankelijk bedrijven zijn van Twilio’s technologie voor klantcommunicatie.

De product-tijdlijn van Twillio:

Deze groei is opmerkelijk omdat Twilio een moeilijk 2023 kende, waarin het te maken had met een afnemende omzet en stijgende kosten. Sindsdien heeft het bedrijf zich gericht op structurele verbeteringen, zoals het stroomlijnen van kosten en een scherpere focus op winstgevende segmenten.

We kunnen dus wel stellen dat Twilio de afgelopen jaren een aanzienlijke transformatie doorgemaakt. De omzet is gestabiliseerd en opnieuw versneld, met een rapportage van $1,134 miljard in Q3 2024. Het bedrijf verwacht voor heel 2025 een organische omzetgroei van 7-8%. Tegelijkertijd wordt er ingezet op operationele efficiëntie. Sinds 2022 is het personeelsbestand met 40% verminderd.

Toch worden Twilio’s markten steeds competitiever, en klanten vragen om meer geavanceerde oplossingen, zoals realtime analyses en betere integratie met sociale media. Dit kan betekenen dat Twilio meer moet investeren in productontwikkeling, wat de marges verder onder druk kan zetten.

Een van de meest aantrekkelijke punten in Twilio’s huidige verhaal is de indrukwekkende verbetering van de vrije kasstroom:

Vrije kasstroom 2023: $364 miljoen.
Verwachte vrije kasstroom 2024: $690 miljoen (+90%).

Deze verbetering is grotendeels het gevolg van kostenbesparingen en operationele efficiëntie. Als Twilio erin slaagt om zijn marge met nog eens 4% te verbeteren, kan het in 2025 bijna $950 miljoen aan vrije kasstroom genereren. Dit zou het aandeel aantrekkelijk maken, met een waardering van ongeveer 19x de verwachte vrije kasstroom.

Daarnaast benadrukt de sterke balans de veerkracht van het bedrijf. Met $1,7 miljard aan netto kasmiddelen, of ongeveer 10% van de marktwaarde, heeft Twilio de financiële middelen om te investeren in groei en aandeelhouderswaarde te vergroten.

Volgens analisten van Mizuho, een grote Japanse investeringsbank onder leiding van Siti Panigrahi, ligt de sleutel tot Twilio’s succes in de optimalisatie van haar kernactiviteiten. Ze benadrukten de volgende factoren:

Zelfbedieningsmodellen: Klanten gebruiken Twilio-diensten zonder zware onboarding, wat schaalvoordelen oplevert.
Cross-selling: Twilio weet klanten meer producten te verkopen, wat de gemiddelde klantwaarde verhoogt. Momenteel koopt 63% van Twilio’s klanten slechts één product, terwijl multi-productklanten 90% van de omzet genereren. Dit onderstreept het enorme potentieel voor verdere groei via cross-selling.
Partnerschappen met ISV’s (Independent Software Vendors): Dit helpt Twilio om nichemarkten te bereiken zonder extra verkoopkosten.

Met deze sterke basis verhoogde Mizuho hun koersdoel van $140 naar $150 en behield de Outperform rating.

De aandelenkoers van Twillio:

Twilio onderscheidt zich in de competitieve cloudmarkt door een sterke focus op AI. Het bedrijf meldt indrukwekkende cijfers:

Meer dan 9.000 bedrijven in de AI-sector gebruiken Twilio-diensten, waarvan 67% betalende klanten zijn.
AI-gerelateerde inkomsten bedroegen $260 miljoen in de afgelopen 12 maanden.
90% van de Forbes 50 AI-startups bouwt op Twilio-technologie, wat het belang van het platform in deze sector onderstreept.

De groei van Twillio´s gebruik:

Deze sterke positie geeft Twilio een voorsprong in een markt die naar verwachting exponentieel zal groeien. Conversational AI, zoals chatbots en geautomatiseerde messaging, biedt aanzienlijke kansen. Analisten van J.P. Morgan merkten op dat AI-producten een "fundamentele groeimotor" zijn geworden voor Twilio en verhoogden hun koersdoel van $83 naar $130 met een Overweight rating.

De verwachte groei in de TAM (totale adresseerbare markt):

Tijdens de Investor Day benadrukte Twilio de groeikansen in de communicatie- en datamarkt. Het bedrijf voorspelt dat de totale adresseerbare markt zal toenemen van $86 miljard in 2025 naar $119 miljard in 2028. Bovendien vormen Conversational AI en orkestratie een extra marktpotentieel van $39 miljard.

Als onderdeel van hun meerjarenstrategie kondigde Twilio een aandeleninkoopprogramma van $2 miljard aan. Dit initiatief, gericht op het vergroten van de aandeelhouderswaarde, weerspiegelt het vertrouwen van het management in de financiële stabiliteit van het bedrijf.

Hoewel analisten over het algemeen optimistisch zijn over Twilio, zijn er ook enkele waarschuwende geluiden. Barclays verhoogde het koersdoel van $80 naar $120, maar handhaafde een Equal Weight rating. Analist Ryan MacWilliams waarschuwde dat beleggers realistische verwachtingen moeten hebben, omdat bredere SaaS-markten slechts geleidelijk herstellen, ondanks een verbeterd aankoopklimaat.

Toch blijven de meeste analisten positief:

Gemiddelde omzetverwachting Q4: $1,17 miljard.

De omzetgroei van Twillio:

Verwachte winst per aandeel (EPS): $1,02.

De verwachte EPS-groei:

Koersdoelen: variërend van $120 (Barclays) tot $150 (Mizuho).

Twilio’s operationele ommekeer en groeiende focus op AI-positioneren het bedrijf als een belangrijke speler in de cloudcommunicatie- en datamarkt. Met sterke kwartaalcijfers, optimistische vooruitzichten en een toenemende aanwezigheid in de AI-sector laat Twilio zien dat het zijn strategie goed uitvoert.

Twilio staat overduidelijk op een kruispunt. Aan de ene kant heeft het bedrijf een sterke financiële basis en een solide vrije kasstroomgeneratie. Aan de andere kant blijven de groeivooruitzichten met ongeveer 10% per jaar bescheiden, zeker gezien de hoge verwachtingen van beleggers in de techsector.

De definitieve kwartaalcijfers, die op 13 februari 2025 worden verwacht, zullen bepalen of Twilio de huidige positieve trend kan voortzetten. Voor beleggers die willen profiteren van de groei in cloudtechnologie en AI, lijkt Twilio goed gepositioneerd om zijn marktpotentieel te benutten.