18 jan.

Twee favoriete AI aandelen voor de komende jaren

In het kort:

Artificial Intelligence (AI) blijft groeien en wordt steeds belangrijker. De AI-markt bereikte in 2023 een waarde van $197 miljard en wordt verwacht met 37% CAGR te groeien tot 2030.
Twee aandelen domineren de AI-markt en hebben volgens analisten nog enorme groeipotentie.
Volgens voorspellingen zal de AI sector vóór 2030 de $1 biljoen al gaan overschrijden.

Artificial Intelligence staat volop in de schijnwerpers. De markt voor AI beleefde vorig jaar een bizar harde groei en de hype rond deze technologie lijkt voorlopig niet af te nemen. Volgens Grand View Research bereikte de AI-markt in 2023 een waarde van $197 miljard en ze verwacht dat deze sector de komende jaren zal groeien met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van maar liefst 37% tot 2030.

Andere onderzoeken suggereren zelfs dat de sector vóór het einde van 2030 de grens van $1 biljoen zal overschrijden, wat aangeeft dat we eigenlijk nog steeds in de kinderschoenen staan wat betreft alle ontwikkelingen rondom AI. In dit artikel bekijken we daarom twee interessante aandelen die enorm veel potentie hebben wat betreft AI en nu al koploper in deze markt zijn geworden.

Aandeel 1: NVIDIA

Dit aandeel zal waarschijnlijk geen verrassing zijn in dit artikel, maar het wordt toch nog onderschat door veel beleggers. Waarom? Omdat de vraag naar de chips van NVIDIA bizar veel groter is dan het aanbod dat ze kunnen leveren. En de vraag naar deze krachtige chips lijkt voorlopig ook nog niet af te nemen. Een Reuters-rapport van 11 januari onthulde dat het Indiase datacenterbedrijf Yotta van plan is om nog eens $500 miljoen aan AI GPUs van Nvidia te kopen, waarmee het totale orderboek bij de chipfabrikant op $1 miljard komt.

Hoewel Nvidia binnenkort waarschijnlijk wel te maken krijgt met toenemende concurrentie op de chipmarkt, breidt de industrie zich snel uit en lijkt de dominantie van het bedrijf voorlopig niet te zullen afnemen. De geschiedenis suggereert dat de dominantie van Nvidia moeilijk te doorbreken zal zijn. Het bedrijf heeft al jarenlang meer dan 80% marktaandeel in desktop GPUs, ondanks de aanwezigheid van AMD en Intel in de sector.

Intel is pas vorig jaar toegetreden tot de industrie, maar AMD is wel al tientallen jaren actief is in desktop GPUs. De AMD-chips zijn dan ook redelijk populair bij enthousiastelingen (particulieren) en vertegenwoordigen ze slechts ongeveer 10% van de markt. Het grote geld zit nog steeds bij NVIDIA. In 2023 behaalde NVIDIA naar schatting zelfs een marktaandeel van 90% in AI GPUs.

In het derde kwartaal van 2024 (fiscaal jaar) boekte Nvidia een omzetgroei van maar liefst 206% YoY, met een totale omzet van $18 miljard. Ondertussen steeg het operationele inkomen met meer dan 1600% tot $10 miljard. Deze immense groei was voornamelijk te danken aan een stijging van 279% in de omzet van datacenters, wat een toename in de verkoop van AI GPUs vertegenwoordigt.

Bovendien profiteert Nvidia van een geleidelijk herstel van de PC-markt. De verzendingen van pc's zijn de afgelopen twee jaar gedaald als gevolg van macro-economische tegenwinden, met een daling van 16% in 2022 en aanhoudende dalingen in 2023. Er lijkt echter eindelijk een herstel op gang te komen.

Volgens analisten kan NVIDIA tegen 2026 een winst per aandeel van $24. Als we daar een PE-ratio op plakken van 35 (wat vrij redelijk is voor een groeiend bedrijf als NIVDIA) dan zou dat wijzen op een aandelenkoers van $840. Dit zou een jaarlijks rendement betekenen van 22%. Het is natuurlijk geen zekerheid, maar gebaseerd op voorspellingen van analisten.

Lees ook: NVIDIA stijgt flink na goede cijfers

Aandeel 2: Microsoft

Microsoft is onlangs het grootste bedrijf ter wereld geworden, maar dit betekent niet dat alle groei eruit is. Het bedrijf was een vroege investeerder in de industrie en stak in 2019 maar liefst $1 miljard in OpenAI, de ontwikkelaar van ChatGPT. Sindsdien heeft Microsoft zijn investering vergroot tot een belang van maar liefst 49% in de start-up, waardoor Microsoft exclusieve toegang heeft tot enkele van de meest geavanceerde AI-modellen op de markt.

Sinds het begin van 2023 heeft Microsoft de technologie van OpenAI ook gebruikt om verbeteringen door te voeren in de software (Co-pilot van Microsoft). Elementen van ChatGPT zijn ook geïntegreerd in de zoekmachine Bing van het tech-bedrijf, er zijn een reeks nieuwe AI-tools toegevoegd aan het cloudplatform Azure, en de verschillende Office-diensten (Word, Excel) bieden nu verbeterde productiviteit met behulp van AI.

Het is nog vroeg, maar de kwartaalcijfers van het bedrijf laten nu al zien dat de investering vruchten begint af te werpen. In het eerste kwartaal van 2024 (september 2023) behaalde Microsoft een jaarlijkse omzetgroei van 13%, waarbij het de verwachtingen van Wall Street met bijna $2 miljard overtrof. Belangrijke winsten kwamen uit de cloud- en productiviteitssegmenten van het bedrijf (beide sterk gericht op AI-ontwikkeling), waar de omzet respectievelijk met 19% en 13% steeg.

Analisten verwachten dat Microsoft over twee jaar een winst per aandeel weet te bereiken van $15. Met een PE ratio van 35 zou dit een aandelenkoers van $525 betekenen en een mogelijk jaarlijks rendement van 16%. Gezien Microsofts' sterke positie in AI is deze multiple misschien wel gerechtvaardigd.