6 okt.

Tesla uit de Magnificent 7 gestoten door dit onbekende AI-bedrijf

In het kort:

Broadcom heeft Tesla ingehaald als een van de meest waardevolle bedrijven ter wereld dankzij slimme overnames en een focus op winstgevende groei.
Het bedrijf profiteert sterk van de groeiende vraag naar AI-chips, die nu 35% van hun totale chipverkoop uitmaken.
Onder leiding van CEO Hock Tan en door strategische acquisities, zoals VMware, blijft Broadcom groeien en is goed gepositioneerd voor toekomstige groei.

In de wereld van techgiganten, waar reuzen zoals Apple, Microsoft, en Tesla de toon zetten, heeft een onverwachte nieuwkomer stilletjes zijn weg naar de top gevonden: Broadcom. Dit chipbedrijf, bij velen buiten de techwereld onbekend, heeft Tesla ingehaald en is nu een van de meest waardevolle bedrijven ter wereld, met een verbluffende beurswaarde van $803 miljard. Terwijl Tesla nog steeds worstelt met veel volatiliteit, is Broadcom snel gestegen tot de elitegroep van de Magnificent Seven. Hoe heeft deze stille reus zich zo snel een weg naar de top weten te banen?

Hoewel Broadcom misschien niet zo bekend is bij het grote publiek, heeft het bedrijf zich geruisloos opgewerkt door slimme overnames en een focus op winstgevende groei. De spectaculaire stijging van Broadcom is geen toeval, maar het resultaat van strategische beslissingen en een sterke focus op snelgroeiende markten zoals chips en cloud computing. In de afgelopen jaren heeft het bedrijf zijn beurswaarde enorm zien toenemen, terwijl Tesla, momenteel gewaardeerd op $768 miljard, te maken heeft gehad met veel volatiliteit en onzekerheid.

Het succes van Broadcom is zoals gezegd vooral het gevolg van strategische overnames. Broadcom begon zijn reis via verschillende spin-offs van Hewlett-Packard, wat uiteindelijk leidde tot de oprichting van Avago Technologies in 2005. Door slim in te spelen op kansen in de markt, begon Avago een reeks overnames in de chip-industrie, met als kroonjuweel de aankoop van Broadcom in 2015. Na deze overname nam Avago zelfs de naam Broadcom aan en zette het zijn transformatie voort als een techgigant.

Wat Broadcom uniek maakt in vergelijking met veel andere tech-bedrijven, is hun manier van opereren, die vaak wordt vergeleken met die van een private equity-bedrijf. Dit betekent dat Broadcom bedrijven aankoopt die ze snel rendabel kunnen maken. Een goed voorbeeld hiervan is hun grootste overname tot nu toe: VMware, een bedrijf gespecialiseerd in cloud computing. In november 2022 nam Broadcom VMware over en voerde daarna prijsverhogingen door om de winst te maximaliseren. Deze aanpak van kostenoptimalisatie en het vergroten van de marges heeft ervoor gezorgd dat Broadcom's overnames goed ontvangen worden door Wall Street.

Naast slimme overnames is de opkomst van AI natuurlijk een hele belangrijke factor in Broadcom's recente groei. Het ontwerpen van halfgeleiders, oftewel computerchips, is een van de kernactiviteiten van Broadcom, en de vraag naar chips die AI kunnen ondersteunen is de afgelopen jaren exponentieel toegenomen. Dit komt omdat AI-systemen enorme hoeveelheden rekenkracht vereisen, en de halfgeleiders van Broadcom spelen hierin een sleutelrol.

Zoals je hieronder kunt zien. heeft de verkoop van AI-chips bij Broadcom een enorme vlucht genomen. Waar AI-gerelateerde inkomsten in 2019 nog minder dan 5% van de totale chipverkoop uitmaakten, is dat percentage in 2024 gegroeid naar 35%, met een verwachte omzet van meer dan $10 miljard. Dit is een indrukwekkende groei, vooral omdat de AI-markt nog steeds in de lift zit. Broadcom verwacht dat de verkoop van AI-chips in 2025 verder zal stijgen naar $16,9 miljard.

Deze toename in vraag naar AI-chips wordt mede gevoed door de ontwikkeling van nieuwe technologieën zoals machine learning, zelfrijdende auto's en datacenters die allemaal afhankelijk zijn van geavanceerde rekenkracht. Broadcom zit hierdoor in een unieke positie om te profiteren van deze verschuivingen in de markt. Terwijl het bedrijf zichzelf verder versterkt door strategische acquisities zoals die van VMware, blijft het ook groeien dankzij de steeds grotere vraag naar hun AI-chips, wat bijdraagt aan hun status als een van de meest waardevolle tech-bedrijven ter wereld.

Het succes van Broadcom is daarnaast onlosmakelijk verbonden met het leiderschap van Hock Tan, de CEO die sinds 2005 aan het roer staat. Tan, met een achtergrond in zowel technologie als financiën, heeft Broadcom van een relatief kleine speler naar een van de grootste tech-bedrijven ter wereld getild. Zijn ervaring bij bedrijven zoals PepsiCo en General Motors heeft hem een unieke combinatie van technische kennis en financieel inzicht gegeven, wat hem in staat stelt om strategische beslissingen te nemen die Broadcom constant laten groeien.

De toekomst ziet er ook erg veelbelovend uit, met analisten die een sterke winstgroei voorspellen. In 2024 wordt een winstgroei van 15% verwacht, oplopend tot 28% in 2025 en 17% in 2026. Deze positieve vooruitzichten onderstrepen het vertrouwen in Broadcom's lange termijn strategie. Analisten van bedrijven zoals Bernstein en JP Morgan beschouwen Broadcom als een van de beste aandelen in de rsector, mede dankzij het solide leiderschap van Tan en het vermogen van het bedrijf om in te spelen op groeimarkten zoals AI.

Broadcom, ooit een relatief onbekende speler buiten de tech-wereld, heeft zich nu dus gevestigd als een van de grootste en meest invloedrijke tech-bedrijven ter wereld. Door een combinatie van slimme overnames, een focus op winstgevende groei en de explosieve vraag naar AI-chips, heeft het bedrijf Tesla ingehaald en zijn plaats in de Magnificent Seven veroverd. Met sterk leiderschap en veelbelovende groeivooruitzichten lijkt Broadcom klaar om zijn positie in de tech-top te behouden, en mogelijk zelfs verder uit te breiden in de komende jaren.