Tesla rapporteert kwartaalcijfers & hier zijn de details

In het kort:

• Groei Stagneert: Tesla rapporteert slechts 3% groei in omzet en 1% groei in auto-inkomsten in het vierde kwartaal, wat onder de verwachtingen ligt.

• Winstgevendheid Onder Druk: Ondanks een verdubbeling van de netto-inkomsten, voornamelijk door een eenmalige belastingvoordeel, daalde de operationele marge aanzienlijk.

• Vooruitzichten Voor 2024: Tesla waarschuwt voor mogelijk lagere groei in voertuigvolume en ziet uitdagingen met de productie van de Cybertruck en toenemende arbeidskosten in de VS.

Tesla's Vierde Kwartaal: Een Gemengd Beeld

Tesla, de bekende fabrikant van elektrische voertuigen, heeft onlangs zijn financiële resultaten voor het vierde kwartaal van 2023 bekendgemaakt. De cijfers leveren een gemengd beeld op, waarbij de groei aanzienlijk vertraagt en de winstgevendheid onder druk komt te staan.

De omzetgroei van Tesla was met 3% bescheiden, stijgend naar $25.17 miljard, maar bleef achter bij de verwachtingen van $25.6 miljard. De groei in auto-inkomsten was nog minimaler, met slechts 1% stijging ten opzichte van het voorgaande jaar. Deze cijfers duiden op een afvlakking van de vraag en mogelijk verzadiging in bepaalde markten. Ook de winst per aandeel kwam uit op $0.71 tegenover $0.74 verwacht.

Ondanks de tegenvallende Q4, heeft Tesla in 2023 een prima omzetgroei doorgemaakt, ondanks de uitdagende economische omstandigheden. De totale omzet nam toe met 15%, mede dankzij een sterke vraag naar hun elektrische voertuigen. Dit wordt verder onderstreept door de aanzienlijke toename in zowel productie als leveringen van hun voertuigen. Met een productiegroei van 35% en een stijging van 38% in leveringen, heeft Tesla zijn positie als marktleider in de elektrische voertuigensector verder verstevigd.

Omzet uit Energieopslag: Tesla rapporteert een indrukwekkende omzet van $6 miljard uit de energieopslagsector, een groei van 54%.

Omzet Services: De omzet uit diensten is gestegen met 37%, resulterend in $8.3 miljard.

Voor je beeldvorming, dit is de totale EV verkoop in het eerste half jaar van 2023 in de VS:

Operationele Marge en Netto-Inkomsten

Een belangrijk aandachtspunt is de operationele marge, die gedaald is naar 8.2%, een scherpe daling vergeleken met 16% in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Deze daling kan gedeeltelijk worden toegeschreven aan een lagere gemiddelde verkoopprijs van de voertuigen, als gevolg van prijsverlagingen wereldwijd.

Opvallend is de stijging van de netto-winst naar $7.9 miljard, meer dan het dubbele van de $3.7 miljard een jaar eerder. Deze toename is echter grotendeels te danken aan een eenmalig belastingvoordeel van $5.9 miljard, wat suggereert dat de onderliggende winstgevendheid minder rooskleurig is.

Sterke Cashflow: Tesla rapporteerde een indrukwekkende cashflow van $2 miljard in het vierde kwartaal, een groei van 45% ten opzichte van het voorgaande jaar.

Groei Cashpositie: De totale cashpositie van Tesla bereikte $29 miljard, een toename van 31% jaar op jaar.

Vergelijking met NIO: Ter vergelijking, Tesla's cashpositie is nu driemaal zo groot als de totale marktkapitalisatie van de Chinese EV-fabrikant NIO.

Vooruitzichten en Uitdagingen

Voor 2024 waarschuwt Tesla voor een 'aanzienlijk lagere' groei in voertuigvolume, terwijl het bedrijf werkt aan de lancering van een "next-generation voertuig" in Texas. Dit duidt op een periode van transitie en mogelijke onzekerheid. Of zoals ze zelf zeggen "currently between two major growth waves".

De productie van de Cybertruck begint ook, maar Tesla verwacht dat de productietijd langer zal zijn vanwege de complexiteit. Dit kan de leveringssnelheid en dus de inkomsten beïnvloeden.

Daarnaast worstelt Tesla met toenemende arbeidskosten in de Verenigde Staten. Om concurrerend te blijven met traditionele autofabrikanten, heeft Tesla recentelijk loonsverhogingen doorgevoerd voor zijn fabrieksmedewerkers.

Tesla's toekomst is sterk verbonden met de ontwikkeling van hun Full Self Driving-technologie. Elke Tesla die rondrijdt en data verzamelt, is cruciaal voor het perfectioneren van FSD. Deze technologie staat aan de vooravond van een doorbraak die de hele automobielsector kan transformeren. Elon musk benadrukte tijdens de earnings call dat er gesprekken zijn over licenties van FSD aan andere EV bedrijven maar dat sommigen er niet in geloven. Hieronder test iemand de meest recente versie die werd uitgebracht een paar dagen geleden:

Conclusie

Tesla's vierde kwartaal van 2023 illustreert de uitdagingen waar het bedrijf voor staat. Lagere prijzen, hogere rente en hogere personeelskosten. Ondanks een solide groei in voertuigleveringen en productie, wordt de winstgevendheid beïnvloed door dalende marges en stijgende kosten. De focus voor het komende jaar lijkt te liggen op het balanceren van groei en winstgevendheid, terwijl het bedrijf zich voorbereidt op zijn volgende grote productlancering. Dit zal snel bekend worden gemaakt maar er zijn geruchten dat het om een goedkopere tesla gaat dat zo'n 20 tot 25 duizend Euro zal kosten en daarmee de lagere segment van de markt wordt bediend. In de earnings call zei Elon Musk dat de offciele datum van de lancering eind 2025 is maar dat hij het liever in 2024 al ziet.