Tesla naar $800 per aandeel
In het kort:
Morgan Stanley verhoogt koersdoel Tesla: Het nieuwe basiskoersdoel is $430 per aandeel, met een bullish scenario van $800 per aandeel, aangedreven door autonome voertuigen en AI-gedreven robotaxi's.
Autonome voertuigen als groeifactor: Basisscenario: 7,5 miljoen autonome voertuigen tegen 2040. Bull case: 12 miljoen voertuigen. Bear case: 3,5 miljoen voertuigen door regelgeving en concurrentiedruk.
Marktcontext en renteontwikkeling: Stijgende rente op Amerikaanse staatsobligaties zet tech-aandelen onder druk, waaronder Tesla, Nvidia en Palantir.
Morgan Stanley heeft het koersdoel voor Tesla verhoogd naar $430 per aandeel, een stijging van ongeveer 9% ten opzichte van de huidige koers. Analist Adam Jonas ziet daarnaast een optimistisch scenario waarin Tesla mogelijk kan verdubbelen naar $800 per aandeel. Deze verhoging is gebaseerd op Tesla's strategie om een vloot van autonome voertuigen, of robotaxi’s, uit te rollen die gebruikmaken van kunstmatige intelligentie (AI).
Volgens Jonas zou Tesla’s positie in semi-autonome elektrische voertuigen kunnen leiden tot een transformatie van het bedrijfsmodel, waarbij autobezitters worden omgezet in abonnees, wat zou zorgen voor hoog terugkerende en margerijke inkomsten.
Groei in autonome voertuigen
Morgan Stanley schetst drie scenario’s voor Tesla’s uitrol van autonome voertuigen tegen 2040:
Basisscenario: 7,5 miljoen voertuigen.
Bull case (optimistisch): 12 miljoen voertuigen, gedreven door expansie naar Europa en minder concurrentie.
Bear case (negatief): 3,5 miljoen voertuigen, door strengere regelgeving, tragere geografische expansie en verhoogde concurrentiedruk.
Tesla’s nieuwe FSD model ziet 750% verbetering tussen Miles driven vs disengagement (zelf ingrijpen). Jonas benadrukt dat het bull case-scenario vooral afhankelijk is van internationale uitbreiding en prijszettingskracht, terwijl het bear case-scenario de impact toont van verhoogde rente, wat consumptie en investeringen kan afremmen.
Huidige marktcontext: stijgende rente en tech-verkoopgolf
De herziening van het koersdoel komt in een periode waarin tech-aandelen onder druk staan. Tesla-aandelen daalden maandag met 1% en staan 3% lager sinds het begin van het jaar. Dit komt mede door de stijgende Amerikaanse tienjaarsrente, die maandag het hoogste niveau sinds eind 2023 bereikte.
De hogere rentes hebben een directe impact op de kosten van kapitaal, wat mogelijk de investeringen van bedrijven en consumentenbestedingen remt. Dit raakt vooral groeigerichte technologieaandelen. Andere opvallende dalers maandag:
Nvidia: -2%
Palantir: -4%
Rigetti Computing: -33%
De Nasdaq Composite en de S&P 500 daalden beide met meer dan 1% door deze druk.
Implicaties voor Tesla-investeerders
De verhoogde koersdoelen van Morgan Stanley suggereren vertrouwen in Tesla's lange termijnvisie op autonoom rijden, ondanks de huidige marktturbulentie. Beleggers moeten echter rekening houden met:
Regelgevingsrisico’s: Strengere reguleringen kunnen de groei beperken.
Renteontwikkeling: Blijvend hoge rentes kunnen technologische groeiaandelen verder onder druk zetten.
Concurrentie: De toename van andere spelers in de markt voor autonome voertuigen kan Tesla’s dominante positie bedreigen.
Morgan Stanley’s optimistische koersdoel van $800 per aandeel is vooral afhankelijk van Tesla’s vermogen om nieuwe markten aan te boren en de technologie verder te ontwikkelen. De huidige marktdruk benadrukt echter de risico’s voor kortetermijnbeleggers.
Comments