Stanley Druckenmiller heeft dit dividendaandeel gekocht

In het kort:

Stanley Druckenmiller staat bekend als een van de beste beleggers in de afgelopen jaren en hij heeft recent aandelen gekocht van een opvallend bedrijf.
Het bedrijf is succesvol overgestapt naar een nieuw businessmodel, waardoor het een sterke positie heeft verworven in een veranderende markt.
De succesvolle transformatie, sterke financiële resultaten en het aantrekkelijke dividendrendement maken het tot een mogelijk interessante investering.

Miljardair Stanley Druckenmiller, een van de meest succesvolle beleggers van de afgelopen jaren, heeft recent aandelen gekocht van Philip Morris International (PM). Dit is opvallend, aangezien de tabakssector vaak wordt gezien als een industrie in verval. Toch lijkt Druckenmiller een sterke reden te hebben om zijn geld in dit aandeel te steken. Wat maakt Philip Morris zo’n interessante keuze volgens Druckenmiller? In dit artikel vertellen we je er alles over.

Philip Morris heeft zichzelf de afgelopen jaren omgevormd van een traditioneel tabaksbedrijf naar een innovator in rookvrije nicotineproducten. Deze transformatie is van cruciaal belang, omdat de vraag naar traditionele sigaretten wereldwijd afneemt en consumenten steeds vaker op zoek zijn naar minder schadelijke alternatieven. PMI speelt in op deze trend met producten zoals Iqos, die gebruikmaken van heat-not-burn-technologie, en Zyn, een nicotinezakje zonder rook.

Wat PMI bijzonder effectief maakt in deze nieuwe strategie, is het aantal gebruikers dat de rookvrije alternatieven omarmt. Uit de meest recente kwartaalcijfers blijkt dat meer dan 36 miljoen mensen wereldwijd zijn overgestapt op rookvrije producten zoals Iqos. Dit succes vertaalt zich direct in de cijfers: de netto-omzet van rookvrije producten steeg in het tweede kwartaal van 2024 met maar liefst 18,3%, en de brutowinst in deze categorie groeide met 22,2%. Dit toont aan dat PMI goed is gepositioneerd om te profiteren van de verschuiving naar rookvrije producten.

De verschuiving van traditionele tabak naar rookvrij is essentieel voor de lange termijnstrategie van Philip Morris. Iqos, het vlaggenschipproduct in de rookvrije categorie, verwarmt tabak in plaats van het te verbranden. Dit vermindert volgens PMI de blootstelling aan schadelijke stoffen aanzienlijk in vergelijking met traditionele sigaretten. Daarnaast groeit het gebruik van Zyn-nicotinezakjes, een rookvrij alternatief dat vooral populair is in markten zoals Scandinavië en de Verenigde Staten.

In Europa presteert PMI's nieuwe VEEV ONE, een rookvrij vape-product, ook goed. Het werd binnen 12 maanden na de lancering nummer één in vijf Europese markten. Dit toont aan dat Philip Morris niet alleen afhankelijk is van zijn traditionele producten, maar zichzelf aan het positioneren is als een marktleider in rookvrije alternatieven.

De resultaten van Philip Morris laten over het algemeen ook gewoon heel goede cijfers zien. Zo steeg het volume van verkochte producten in het tweede kwartaal van 2024 met 2,8%, en over de eerste helft van het jaar zelfs met 3,2%. De totale netto-omzet groeide organisch met 9,6% in het tweede kwartaal, wat benadrukt dat de vraag naar de producten (zowel de normale sigaretten als de nieuwe varianten) blijft toenemen.

Het succes van Philip Morris in de rookvrije sector is een belangrijke reden waarom beleggers zoals Stanley Druckenmiller waarschijnlijk enthousiast zijn over het bedrijf. Hoewel PMI voorheen werd gezien als een speler in een krimpende sector, heeft het bedrijf zichzelf de afgelopen jaren succesvol opnieuw uitgevonden. Dit succes komt niet alleen voort uit de nieuwe rookvrije producten zoals Iqos en Zyn, maar ook door de sterke competitieve voordelen die het bedrijf heeft.

Merken zoals Marlboro zijn wereldwijd nog steeds enorm groot en genereren aanzienlijke inkomsten. In markten waar rookvrije producten nog niet de dominante keuze zijn, blijven deze merken de voorkeur genieten van consumenten, wat PMI in staat stelt om een breed scala aan klanten te bedienen.

Waar veel andere tabaksbedrijven zich nog volledig richten op traditionele producten, heeft PMI een duidelijke voorsprong genomen in de rookvrije categorie. De lancering van Iqos, de dominantie in de markt van nicotinezakjes, en de vroege successen van nieuwe producten zoals VEEV ONE, hebben het bedrijf een sterke concurrentiepositie gegeven in een industrie die onder druk staat door regelgeving en veranderende consumentenvoorkeuren.

Het bedrijf heeft bewezen dat het, ondanks de wereldwijde afname in het aantal rokers, de winstgevendheid in de traditionele sector kan handhaven, onder andere door strategische prijsverhogingen en nu dus ook met succesvolle alternatieven.

Een ander aspect dat Philip Morris mogelijk aantrekkelijk maakt voor beleggers is het betrouwbare dividend. Ondanks de uitdagende marktomstandigheden blijft PMI zijn dividend consequent verhogen. Met een huidig dividendrendement van 4,1%, goed boven de rendementen van andere grote bedrijven, biedt het aandeel een solide inkomstenstroom voor investeerders. Dit dividend wordt ondersteund door de sterke winstgroei, waarbij het bedrijf ook nog eens verwacht dat de winst per aandeel de komende jaren gestaag zal toenemen.

Stanley Druckenmiller’s investering in Philip Morris lijkt dus een strategische keuze die gebaseerd is op de succesvolle transformatie van het bedrijf. Philip Morris heeft bewezen zich aan te passen aan de veranderende markt door rookvrije producten zoals Iqos en Zyn te ontwikkelen, wat niet alleen zorgt voor groei, maar ook voor een sterke positie in een industrie die onder druk staat. Ondanks de dalende vraag naar traditionele sigaretten, blijft PMI winstgevend door zowel zijn traditionele als rookvrije aanbod. Dit, in combinatie met een solide dividendrendement en de potentie voor verdere winstgroei, maakt Philip Morris een interessante investering voor beleggers zoals Druckenmiller.