Ray Dalio geeft groen licht: Aandelen zijn beter gepositioneerd dan ooit

In het kort:

• Ray Dalio, super belegger, geeft een waarschuwing over Amerikaanse staatsobligaties: ze worden risicovoller door de toenemende schuldencrisis in de VS.

• Dalio legt uit dat de kosten voor het betalen van schulden (staatsobligaties) een steeds groter deel van de overheidsuitgaven opslokken. Bovendien zorgen hogere rentes voor financiële verliezen bij instellingen zoals de Federal Reserve.

• Dalio’s advies voor beleggers? Kijk naar aandelen, die presteren doorgaans beter in dit soort situaties dan staatsobligaties.

Het wordt een spannende week, maar... Ray Dalio, een man met een neus voor staatschulden, gaf ons een waarschuwing over Amerikaanse staatsobligaties, beter bekend als Treasuries. "Ik denk dat het een zeer risicovolle belegging is," zei hij onlangs. En dat komt van een man die zijn geld verdient met het analyseren van schulden..

Lees ook: Meer leren over obligaties

Maar waarom zijn die Treasuries dan zo risicovol volgens Dalio? Het is eigenlijk vrij simpel. De Amerikaanse overheid moet steeds meer geld ophoesten om de rente op haar schulden te betalen. Dit begint serieus te knagen aan de overheidsuitgaven. Tegelijkertijd zijn de rentes snel aan het stijgen, wat betekent dat de waarde van de obligaties daalt. En dat heeft geleid tot grote financiële verliezen bij sommige instellingen, waaronder de Federal Reserve, de centrale bank van de VS.

Dalio is ook bezorgd over eventuele sancties tegen landen zoals China die deze obligaties kopen. "Als je hen dwingt om de obligaties te verkopen, dan heb je een echt probleem," waarschuwde hij. Want als die landen massaal beginnen te verkopen, dan zullen de rentes nog meer stijgen, en dat kan een heleboel problemen veroorzaken.

Dus wat kunnen we doen met al deze informatie? Dalio's advies is eenvoudig. "In een omgeving waarin geld minder waard wordt, doen aandelen het meestal beter dan obligaties," zegt hij.

Het lijkt dus op dat aandelen het flink goed kunnen doen komende jaren als je Ray Dailo's analyse mag geloven. Maar zoals altijd in de beleggingswereld, niets is gegarandeerd. Op het eind van de dag is beleggen een beetje als zeilen: je kunt de windrichting niet bepalen, maar je kunt wel je zeilen aanpassen. En voor nu lijken aandelen de zeilen te zijn waarmee je de beste koers kunt varen volgens Ray Dalio.

Hieronder een klein stukje van zijn meest recente interview.