Palantir zet beleggers versteld en mag ruim 22% omhoog

In het kort:

• Palantir heeft een marktkapitalisatie van $113 miljard bereikt door sterke Q3-resultaten en vraag naar zijn AI-platform, met een omzetgroei van 30% op jaarbasis.

• De Amerikaanse omzet steeg met 44% dankzij snelle adoptie van AI-diensten door commerciële en overheidsklanten.

• Solide financiële basis met geen schulden, $4,6 miljard in kasreserves en een jaarlijkse vrije kasstroom van ruim $1 miljard.

Palantir (NYSE: PLTR) is een van de meest veelbelovende AI-aandelen van dit decennium. Ondanks de hoge waardering blijft het bedrijf een unieke positie innemen in de AI-markt. Terwijl techreuzen zoals Google en Meta hun eigen AI-platformen ontwikkelen, richt Palantir zich op honderden bedrijven in diverse sectoren die niet dezelfde middelen hebben. Dit heeft geresulteerd in een explosie van de koers sinds de beursgang:

Bron: CNBC

Veel bedrijven genereren enorme, en steeds groter wordende, hoeveelheden data, maar weten vaak niet hoe ze die effectief kunnen benutten. Hier ligt de kracht van Palantir: het biedt een kant-en-klare AI-oplossing waarmee alle soorten bedrijven snel resultaten kunnen boeken:

Bron: Palantir IR

Palantir is hiermee een van de weinige bedrijven die vrijwel elk soort bedrijf kan voorzien van AI oplossingen, wat het een vrijwel ongelimiteerde markt biedt en het daarmee ook een van de weinige bedrijven die daadwerkelijk geld verdient met (waardevolle) AI services. Door zijn bootcamps en AI-workflows kan Palantir klanten direct tastbare resultaten tonen, wat heeft geleid tot indrukwekkende klantconversies. In Q3 sloot Palantir 104 deals van meer dan $1 miljoen, terwijl het aantal klanten met 77% steeg.

Palantir’s omzet groeide in Q3 met 30% op jaarbasis tot $725 miljoen, ruim boven de verwachte $705 miljoen. Dit is een teken van de stevige vraag naar AI-oplossingen, vooral in de VS. De commerciële omzet in de VS steeg met 54%, waarmee het tempo van de overheidsopdrachten werd overtroffen. Palantir’s GAAP-winst op jaarbasis nadert $600 miljoen, terwijl de aangepaste vrije kasstroom over de laatste twaalf maanden ruim $1 miljard bereikte.

Kerncijfers voor Q3 van Palantir:

Bron: Palantir IR

Dankzij deze sterke groei realiseerde Palantir een Rule of 40-score van 68% (de som van de omzetgroei en de marge), wat het bedrijf op het hoogste niveau van schaalbaarheid en winstgevendheid in de techsector plaatst, dit is een percentage dat veel beleggers gebruiken om in de gaten te houden of Palantir zijn groeitraject in tact weet te houden.

Bron: Palantir IR

De solide financiële positie van Palantir is een belangrijk voordeel: het bedrijf heeft geen schulden en beschikt over $4,6 miljard aan kasreserves. Met het vooruitzicht op verdere omzet- en margegroei, kan Palantir aanzienlijke waarde creëren voor de investeerders:

Bron: Palantir IR

Palantir’s klantenbestand breidt zich niet alleen snel uit, ook de gemiddelde omzet per klant blijft stijgen. De grootste klanten brengen nu gemiddeld $60 miljoen per jaar op, een stijging van 12% op jaarbasis. De focus van Palantir op het uitbreiden van klantrelaties in sectoren zoals defensie, energie, verzekeringen en logistiek heeft geleid tot enkele van de grootste AI-deals in de markt. Het bedrijf sloot recentelijk 36 deals van ten minste $5 miljoen en 16 deals van $10 miljoen of meer. Deze substantiële klantuitbreiding bewijst dat het AI-platform van Palantir waarde biedt die verder gaat dan standaardoplossingen:

Bron: Palantir IR

Palantir blijft een sterke groei verwachten in het vierde kwartaal, met een omzetdoelstelling van $770 miljoen en een operationele winst van circa $300 miljoen. Het bedrijf verhoogde zijn omzetverwachting voor 2024 naar een bandbreedte van $2,805 tot $2,809 miljard, met de verwachting dat de Amerikaanse commerciële omzet met meer dan 50% zal groeien, tegenover een eerdere prognose van 47%. Palantir noemt dit een "land grab" voor AI-oplossingen, omdat het bedrijf snel marktaandeel wint in de commerciële sector door zijn AIP-platform, dat AI-workflows integreert en bedrijven helpt om hun operationele efficiëntie te verhogen:

Bron: Palantir IR

Deze financiële stabiliteit stelt Palantir in staat om op de lange termijn forse aandeelhouderswaarde te genereren. De sterke kaspositie en afwezigheid van schulden betekenen dat het bedrijf flexibel is en eventuele macro-economische uitdagingen het hoofd kan bieden.

De grootste uitdaging voor beleggers blijft de hoge waardering van Palantir, met een marktkapitalisatie die over de $100 miljard gaat en een koers-winstverhouding die ongeveer 100x bedraagt. Dit betekent dat Palantir de komende jaren aanzienlijk moet blijven groeien om aan de hoge verwachtingen te voldoen.

Analisten zoals die van Morgan Stanley benadrukken dat, hoewel het bedrijf indrukwekkende resultaten laat zien, de huidige waardering betekent dat teleurstellingen in omzetgroei of marges kunnen leiden tot forse correcties in de aandelenprijs. Morgan Stanley heeft zijn koersdoel van $20 overigens ingetrokken en zijn rating op het aandeel verwijderd..

De FWD P/E ratio van Palantir:

Bron: Seeking Alpha

Palantir bevindt zich in een unieke positie als leverancier van AI-oplossingen voor bedrijven en overheden die zelf niet de middelen hebben om zulke technologieën te ontwikkelen. Het bedrijf toont niet alleen indrukwekkende groei en schaalbaarheid, maar heeft ook de financiële sterkte om zijn strategie op lange termijn door te voeren.

Door zijn groeiende winstgevendheid en solide kasstroom verwacht Palantir aandeelhouders aanzienlijk rendement te kunnen bieden. De verwachting voor de winst is dan ook geprijsd naar perfectie, maar tot nu toe lijkt Palantir deze verwachting meer dan waar te kunnen maken:

Bron: Seeking Alpha

Ondanks de risico's van een hoge waardering blijft Palantir aantrekkelijk als een van de top tech-picks rondom AI voor de komende jaren. De vraag naar AI-oplossingen en de strategische positie van Palantir in deze markt zouden het bedrijf in staat moeten stellen om een leidende rol te spelen in de wereldwijde AI-revolutie.

De hoge volatiliteit rondom de kwartaalresultaten benadrukt bovendien dat de markt nog steeds zoekende is naar de juiste prijs voor dit aandeel. De waardering van het aandeel blijft gewoon onzeker omdat de markt niet exact weten hoe het dit aandeel moet waarderen (qua potentie), en dat brengt risico’s met zich mee. Toch zijn beleggers nog steeds enthousiast over het langetermijnperspectief dat Palantir biedt. Het vertrouwen in de unieke positie en het groeipotentieel van het bedrijf overstijgt voor velen de zorgen over de huidige waardering, waardoor Palantir aantrekkelijk blijft als een van de meest beloftevolle tech-aandelen van dit decennium.