PagSeguro kwartaalcijfers: dit moet je weten
In het kort:
PagSeguro overtrof de verwachtingen met een omzetgroei van 19,1% en een stijging in de winst van ruim 30% in het tweede kwartaal van 2024.
Het totale betalingsvolume (TPV) steeg met 34,2% en het aantal actieve klanten nam toe met 3,9%, wat de sterke marktdominantie van PagSeguro benadrukt.
De totale deposito's groeiden met 87,2%, aangedreven door een forse toename in bankuitgiften, wat wijst op toenemend klantvertrouwen en succes in de bankensector.
PagSeguro wist de verwachtingen van analisten gister te overtreffen door goede cijfers neer te zetten voor zowel de omzet als de winst per aandeel. Toch daalde het aandeel na het publiceren van de cijfers met ruim 4%. In dit artikel gaan we wat dieper in op de belangrijkste zaken die je moet weten met betrekking tot de kwartaalcijfers van PagSeguro.
PagSeguro behaalde een totale omzet van R$ 4,557 miljoen in het tweede kwartaal van 2024, wat een indrukwekkende stijging van 19,1% vertegenwoordigt in vergelijking met hetzelfde kwartaal van vorig jaar. Deze omzetgroei werd voornamelijk gedreven door de sterke prestaties in zowel de betalingen- als de bankensector van het bedrijf. De betalingssector profiteerde van een toename in het aantal consumenten en het groeiende betalingsvolume per consument, terwijl de bankensector een aanzienlijke groei in deposito's en kredieten liet zien. Deze cijfers tonen aan dat PagSeguro erin slaagt om zijn marktaandeel in de zeer competitieve Braziliaanse financiële sector verder uit te breiden.
De totale winst van PagSeguro kwam uit op R$ 542 miljoen (non-GAAP), wat een stevige stijging van 30,5% betekent ten opzichte van het tweede kwartaal van 2023 (1.68 per aandeel, een groei van ruim 31,5%). Op GAAP-basis bedroeg het netto-inkomen R$ 504 miljoen, een toename van ruim 30,8%. De aanzienlijke toename in winstgevendheid kan worden toegeschreven aan zowel de groei in de omzet als aan verbeterde operationele efficiëntie, wat resulteerde in lagere kosten en hogere marges.
Een belangrijk cijfer om in de gaten te houden is het Total Payment Volume (TPV): Het totale betalingsvolume dat door PagSeguro werd verwerkt, bereikte dit kwartaal een indrukwekkende R$ 124,4 miljard, wat een groei van 34,2% YoY betekent. Deze aanzienlijke toename toont de voortdurende adoptie van de oplossingen van PAGS door zowel kleine als middel-grote bedrijven in Brazilië. De groei in TPV benadrukt het vermogen van PagSeguro om zijn klantenbestand uit te breiden en meer transacties te verwerken, wat vanzelfsprekend een positief effect heeft op de totale omzet en marktdominantie van het bedrijf.
Een ander belangrijk cijfer dat opvalt in de kwartaalresultaten van PagSeguro is het totale aantal klanten dat gebruikmaakt van hun diensten. In het tweede kwartaal van 2024 bereikte PagBank, de digitale bank van PagSeguro, een totaal van 31,6 miljoen geregistreerde klanten. Dit is een stijging van 7,4% ten opzichte van hetzelfde kwartaal in 2023, toen het aantal klanten op 29,5 miljoen lag. Deze groei onderstreept het succes van PagSeguro in het aantrekken van nieuwe klanten in een behoorlijk competitieve markt.
Nog belangrijker is het aantal actieve klanten, dat in Q2 uitkwam op 17,7 miljoen, een toename van 3,9% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2023. Actieve klanten worden gedefinieerd als klanten die in de afgelopen twaalf maanden ten minste één transactie hebben uitgevoerd in betalingen of bankdiensten, of die een saldo op hun digitale account hadden aan het einde van de maand. De groei in actieve klanten benadrukt dat PagSeguro niet alleen nieuwe klanten weet aan te trekken, maar deze klanten ook actief weet te betrekken.
Met name in de bankensector zag PagBank een flinke groei van bijna 10% in actieve klanten, wat aangeeft dat steeds meer klanten gebruikmaken van de bankdiensten van PagSeguro. Dit is zeker een positieve ontwikkeling, aangezien de banksector een belangrijke pijler vormt voor de toekomstige groei van het bedrijf. De lichte daling in het segment Banking + Payments met 2,5% en de sterkere daling van 30,1% in het betalingssegment geven echter aan dat er uitdagingen blijven bestaan in bepaalde gebieden, waar de markt waarschijnlijk slecht op reageert. Toch ziet het totale plaatje er behoorlijk goed uit.
De totale deposito's van PagSeguro stegen in het tweede kwartaal van 2024 met een indrukwekkende 87,2% op jaarbasis naar R$ 34,2 miljard, wat een aanzienlijke groei is ten opzichte van R$ 18,3 miljard in hetzelfde kwartaal van 2023. Deze opmerkelijke stijging werd vooral gedreven door de groei in bankuitgiften en een sterke toename van het aantal betaalrekeningen.
*Met bankuitgiften wordt meestal verwezen naar financiële producten die door een bank worden uitgegeven om kapitaal op te halen of om fondsen te beheren.
De deposito's in betaalrekeningen stegen met 39,4% op jaarbasis, van R$ 8,3 miljard in Q2 2023 naar R$ 11,5 miljard in Q2 2024. Deze groei toont aan dat steeds meer klanten hun dagelijkse financiële transacties toevertrouwen aan PagSeguro, wat wijst op een toenemende klantloyaliteit en vertrouwen in het bedrijf. De stijging in het aantal rekeningen is een belangrijke indicator van de groeiende rol van PagSeguro in het dagelijks bankieren van consumenten.
Nog indrukwekkender is de groei in bankuitgiften, die met 126,6% toenam naar R$ 22,7 miljard, vergeleken met R$ 10,0 miljard in het tweede kwartaal van 2023. Dit omvat onder andere certificaten van deposito’s. De sterke groei in dit segment laat zien dat PagSeguro niet alleen in staat is om particuliere klanten aan te trekken, maar ook steeds meer zakelijke klanten weet te bedienen.
De indrukwekkende groei in zowel de omzet als de winst onderstreept het succes van PagSeguro's strategie om zijn positie in de Braziliaanse markt te versterken. De sterke toename in TPV en deposito's toont aan dat het bedrijf een breed scala aan klanten weet aan te trekken en ook actief te houden. De cijfers van het tweede kwartaal van 2024 lijken te bevestigen dat PagSeguro op de juiste weg is om zijn marktaandeel (en dus omzet & winst) verder te vergroten. Dit plaatst het bedrijf in een sterke positie voor toekomstige groei, terwijl het tegelijkertijd blijft profiteren van de toenemende digitalisering van financiële diensten in Brazilië.
-10 en alles wat ik hier lees is extreem positief.
Ik lees vrijwel alleen maar positieve geluiden en over het overtreffen van verwachtingen. Maar wat verklaart nu de daling van de koers? Het artikel gaat hier niet verder op in lijkt het.