OpenAI doet extreme voorspelling: Straks het grootste bedrijf ter wereld?

In het kort:

• OpenAI verwacht zijn omzet te verhogen van $4 miljard in 2024 naar $174 miljard in 2030.

• AI-agenten zoals Operator moeten tegen 2029 $29 miljard opleveren.

• Bestaande inkomstenbronnen zoals ChatGPT-abonnementen en API-toegang groeien sterk mee.

OpenAI, bekend van ChatGPT, mikt op een duizelingwekkende omzetgroei van $4 miljard in 2024 naar maar liefst $174 miljard in 2030.

In 2023 telde OpenAI meer dan 500 miljoen wekelijkse actieve gebruikers. Tegen 2030 verwacht het bedrijf 3 miljard maandelijkse actieve gebruikers, waarvan 900 miljoen dagelijks.

Dat blijkt uit interne documenten die The Information inzag. Om die enorme ambities waar te maken, leunt OpenAI zwaar op toekomstige innovaties die vandaag nog niet bestaan.

Groeimotoren: AI-agenten en gratis gebruikers

De grootste bijdrage aan deze verwachte groei komt van twee bronnen:

1. AI-agenten, zoals de aankomende dienst Operator, die taken autonoom kunnen uitvoeren namens gebruikers.

2. Monetisatie van gratis ChatGPT-gebruikers, een doelgroep die tot nu toe nauwelijks inkomsten genereerde.

De omzet uit AI-agenten moet stijgen van $3 miljard in 2025 naar $29 miljard in 2029. Hiermee zouden agenten in 2029 bijna 23% van de totale omzet voor hun rekening nemen.

Belangrijk detail: de prijs voor één AI-agent ligt tussen de $2.000 en $20.000 per maand. Daarbij heeft OpenAI ook al stevige zakelijke partners aan zich gebonden, zoals Uber. Daarnaast investeert SoftBank $3 miljard per jaar in deze nieuwe tak, en werkt OpenAI samen met SoftBank aan de oprichting van een Japans AI-bedrijf onder de naam Cristal Intelligence.

Gratis gebruikers: van kostenpost naar goudmijn

Op dit moment gebruikt een groot deel van de 500 miljoen wekelijkse ChatGPT-gebruikers de dienst gratis. Minder dan 5% betaalt. OpenAI wil dit veranderen: vanaf 2026 moeten ook gratis gebruikers omzet genereren, vooral via affiliate links en mogelijk advertenties. Tegen 2029 moet deze strategie $25 miljard per jaar opleveren, goed voor 20% van de totale omzet.

Niet alleen nieuwe initiatieven dragen bij aan de groei doelstellingen. OpenAI rekent ook op stevige expansie van zijn bestaande producten, grootste bijdragen aan de totale omzet zijn:

Bron: Debelegger

Opvallend is dat de omzet uit ChatGPT-abonnementen stijgt van $8 miljard in 2025 naar $50 miljard in 2029. De API-verkopen aan bedrijven groeien van $2 miljard naar $22 miljard in dezelfde periode.

De groeiambities komen niet zonder prijskaartje. OpenAI verwacht een cumulatief negatief kasstroomresultaat van $46 miljard tot en met 2028. De belangrijkste kostenpost: het trainen en draaien van hun AI-modellen.

Pas in 2029 rekent het bedrijf op een doorbraak naar $12 miljard positieve kasstroom. Ook de brutomarge moet verbeteren: van 40% in 2023 naar bijna 70% in 2029. Een belangrijke factor hierbij is dat vanaf 2030 de kosten voor "inference" – het draaien van modellen – minder hard zullen stijgen, met ongeveer 30% per jaar.

Opvallend is dat OpenAI overweegt om het huidige abonnementsmodel voor ChatGPT te vervangen door gebruik-gebaseerde facturatie. Volgens CEO Sam Altman zouden intensieve gebruikers zelfs bij het duurste abonnement ($200/maand) verlieslatend zijn. Een gebruiksgebaseerd model kan dus een extra hefboom zijn voor omzetgroei.

OpenAI beperkt zich niet tot tekstmodellen. Het bedrijf ontwikkelt producten voor beeld-, audio- en videogeneratie en verkent zelfs robotica en de productie van eigen AI-chips. Deze nieuwe markten bieden extra toekomstige omzetpotentieel.

Hoewel de cijfers indrukwekkend zijn, zijn ze niet zonder risico’s:

Afhankelijkheid van nieuwe producten: AI-agenten en gratis gebruikers monetiseren zijn nog onbewezen strategieën.

Extreme investeringen vooraf: $46 miljard negatief kasstroom vereist enorme durf en geduld van investeerders.

Marktcompetitie: Concurrenten zoals Anthropic, Google DeepMind en nieuwe spelers kunnen marktaandeel gaan weghalen bij OpenAI.

Maar, als OpenAI zijn enorme plannen weet te realiseren, zou het bedrijf in omzet kunnen uitgroeien tot de grootste AI-speler ter wereld — en misschien zelfs Apple of Microsoft van de troon stoten. Voor nu is het echter nog allemaal toekomstmuziek en is het nog maar de vraag of deze enorme vooruitzichten werkelijkheid worden.

Wel versterkt het duidelijk het sentiment rond AI-aandelen, waarbij dit soort vooruitzichten beleggers vaak weer vertrouwen geeft in het groeipad van de AI sector als geheel.