21 sep.

Nvidia's CEO is positief over dit andere AI-aandeel

In het kort:

TSMC is de grootste halfgeleiderproducent ter wereld en speelt een cruciale rol in de productie van AI-chips voor bedrijven zoals Nvidia en Apple.
De groeiende vraag naar AI-chips zorgt ervoor dat TSMC naar verwachting een groot deel van de snelgroeiende markt zal behouden.
Met sterke investeringen in R&D en een breed klantenbestand, is TSMC waarschijnlijk goed gepositioneerd om te profiteren van toekomstige technologische ontwikkelingen.

Nvidia mag dan wel de koploper zijn als het gaat om de groei van kunstmatige intelligentie, maar er is een belangrijke kracht achter het succes van dit bedrijf: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Tijdens een recent interview verklaarde Nvidia’s CEO Jensen Huang dat TSMC de beste in de industrie is, en dat het bedrijf een aanzienlijke voorsprong heeft op zijn concurrenten.

TSMC is de grootste fabrikant van halfgeleiders ter wereld. Dit betekent dat het bedrijf chips produceert die door grote namen zoals Nvidia, Apple, AMD en Qualcomm zijn ontworpen. Hoewel Nvidia verantwoordelijk is voor het ontwerp van de krachtige AI-chips, is het TSMC dat deze ontwerpen omzet in fysieke chips. Dit doen ze door het ontwerp van de chip af te drukken op silicium wafers, een proces dat precisie en geavanceerde technologie vereist. TSMC blinkt hierin uit en is dan ook de onbetwiste marktleider.

De dominantie van TSMC is goed zichtbaar als we kijken naar het marktaandeel van de wereldwijde chipproductie. Zoals je hieronder kunt zien, heeft TSMC meer dan 60% van de wereldwijde markt in handen, een dat is bovendien al jaren stabiel. Terwijl de vraag naar AI-chips de afgelopen jaren enorm is gestegen, is het TSMC dat ervoor zorgt dat bedrijven zoals Nvidia deze vraag kunnen bijbenen. De schaalbaarheid van hun productieprocessen stelt hen in staat om snel te reageren op de groeiende marktvraag, waardoor Nvidia en anderen hun dominantie in de markt kunnen behouden.

Wat TSMC zo bijzonder maakt, is niet alleen hun huidige dominantie in de markt, maar ook hun toekomstperspectief. TSMC blijft significant investeren in onderzoek en ontwikkeling (R&D) om voorop te blijven lopen in de chiptechnologie. De enorme winsten die het bedrijf boekt, worden deels teruggeïnvesteerd in het ontwikkelen van nieuwe productietechnieken, wat betekent dat ze op de lange termijn hun voorsprong op concurrenten kunnen behouden.

Het marktonderzoeksbureau IDC voorspelt dat de uitgaven aan AI-systemen in datacenters zullen toenemen van $117,5 miljard in 2024 naar $193,3 miljard in 2027. Dit vertegenwoordigt een jaarlijkse groeiverwachting van ongeveer 18%. Omdat TSMC zo'n dominante speler is in de productie van AI-chips, zal het naar verwachting een groot deel van deze groeiende markt weten vast te houden.

Maar wat TSMC echt uniek maakt, is dat het niet afhankelijk is van één klant of één sector. Of het nu gaat om Nvidia, Apple of andere technologiegiganten, TSMC produceert chips voor bedrijven die actief zijn in allerlei sectoren. Van kunstmatige intelligentie en zelfrijdende auto’s tot smartphones en datacenters, de vraag naar geavanceerde chips komt uit vrijwel alle hoeken van de technologie-industrie. Hierdoor profiteert TSMC van de groeiende behoefte aan chiptechnologie op meerdere fronten.

TSMC heeft ondanks zijn omvang nog steeds aanzienlijke groeimogelijkheden. De vraag naar AI-chips zal naar verwachting blijven stijgen, en TSMC staat klaar om hiervan te profiteren. Bovendien heeft het bedrijf ruimte om zijn marges verder te verbeteren. Analisten verwachten dat de winst per aandeel van TSMC de komende vijf jaar rond de 20% per jaar zal groeien, terwijl het aandeel momenteel relatief goedkoop wordt verhandeld tegen een koers-winstverhouding van net iets meer dan 20 keer de verwachte winst voor 2025.

TSMC is dus niet alleen een toonaangevende speler in de chipindustrie, maar ook een cruciale speler in de toekomst van kunstmatige intelligentie. Nvidia-CEO Jensen Huang noemde het bedrijf niet voor niets de beste in de industrie met een ongelooflijke voorsprong. TSMC staat aan de basis van veel technologische vooruitgang, en met de groeiende vraag naar AI-chips en geavanceerde technologieën heeft het bedrijf zeer waarschijnlijk een uitstekende positie om te profiteren van deze wereldwijde trends.