Nvidia reageert op de gigantische beursdaling en Deepseek

In het kort:

• DeepSeek en Nvidia: Nvidia stelt dat DeepSeek's recente vooruitgang in AI-technologie de vraag naar Nvidia-chips in de toekomst zal vergroten. Dit ondanks zorgen dat DeepSeek minder Nvidia-chips gebruikt dan Amerikaanse concurrenten zoals OpenAI.

• Beursimpact: Nvidia-aandelen daalden met 17% naar $118,58 door zorgen over verminderde vraag. Ook concurrent AMD zag een daling van meer dan 6%.

• Jevons-paradox en lagere kosten: DeepSeek’s efficiëntie benadrukt de Jevons-paradox: lagere kosten door efficiëntere technologie leidt tot een grotere vraag. Dit versterkt de vraag naar AI-diensten én Nvidia-chips.

Wat is er gebeurd?

Het Chinese AI-bedrijf DeepSeek heeft aangetoond dat het hoogwaardige AI-modellen kan bouwen met een veel kleiner aantal Nvidia-chips dan traditionele Amerikaanse bedrijven. Dit is opmerkelijk omdat Nvidia’s H800-chips ontworpen zijn om te voldoen aan de Amerikaanse exportbeperkingen tegen China, die de toegang tot hoogwaardige AI-computerkracht moesten beperken. DeepSeek heeft slechts 2.000 Nvidia H800-chips gebruikt om efficiënte modellen te trainen, wat Amerikaanse technologie-analisten zorgen baart over de effectiviteit van de exportregels.

Ondanks deze doorbraak blijft Nvidia optimistisch. Het stelt dat DeepSeek’s vooruitgang juist bewijst hoe essentieel Nvidia-chips blijven, vooral voor inference-processen, waarbij AI-modellen worden gebruikt om data te verwerken voor eindgebruikers. Dit proces, dat hoge rekenkracht vereist, zou de vraag naar Nvidia’s producten in de toekomst kunnen verhogen.

Impact op Nvidia’s aandelen

De beurs reageerde heftig: Nvidia’s aandelen kelderden met 17% naar $118,58, deels vanwege angst dat bedrijven als DeepSeek minder Nvidia-chips nodig hebben door efficiëntere softwaremodellen. Ook AMD zag een daling van meer dan 6%. Dit weerspiegelt bredere zorgen over de dominantie van Amerikaanse chipbedrijven in een tijd waarin de concurrentie uit China groeit.

De Jevons-paradox

Wat DeepSeek hier demonstreert, sluit aan bij de Jevons-paradox: een concept uit de economie waarbij een toename in efficiëntie leidt tot een grotere vraag, in plaats van een kleinere. In het geval van DeepSeek zorgen efficiëntere modellen ervoor dat AI-diensten goedkoper worden, waardoor meer bedrijven en gebruikers toegang krijgen. Hierdoor groeit de totale vraag naar AI-modellen, inference-processen en uiteindelijk de benodigde chips om deze processen te ondersteunen.

Voorbeeld: DeepSeek’s efficiëntie betekent dat bedrijven met een kleiner budget nu ook hoogwaardige AI kunnen gebruiken. Dit vergroot het aantal potentiële klanten voor AI-diensten en drijft de totale vraag naar rekenkracht (en dus Nvidia-chips) omhoog, ondanks een lagere chipbehoefte per model.

Wat betekent dit voor Nvidia?

Hoewel Nvidia op korte termijn te maken heeft met negatieve beursreacties, is de langetermijnimplicatie niet per se negatief. Als de Jevons-paradox van toepassing is, kan de lagere kostprijs van AI-toepassingen juist leiden tot een bredere adoptie van AI-technologie. Dit betekent dat Nvidia op den duur meer chips kan verkopen, zelfs als individuele projecten minder chips gebruiken.

Daarnaast blijft inference een enorm rekenkracht-intensief proces, waarbij Nvidia’s hardware (zoals de H800 en andere chips) cruciaal blijft. Dit verklaart waarom Nvidia’s verklaring benadrukt dat inference een sterke vraag naar hun producten zal blijven creëren.

DeepSeek’s efficiëntie in AI-modellen brengt zowel uitdagingen als kansen voor Nvidia. Hoewel de zorgen over lagere chipbehoefte kortstondige koersdalingen veroorzaken, toont de Jevons-paradox dat deze efficiëntie juist kan leiden tot bredere AI-adoptie en een groeiende vraag naar Nvidia-chips. Voor beleggers blijft Nvidia een strategische speler in de AI-revolutie, vooral als inference verder groeit.