Nvidia of Intel? Welk bedrijf is beter?

In het kort:

Nvidia is een voorloper in de AI-chipmarkt, wat hun spectaculaire stijging op de beurs in 2023 verklaart.
Intel zet in op AI als groeimotor, hoewel het bedrijf nog steeds worstelt met dalende pc-verkopen en datacenteromzet.
Maar welk bedrijf is het beste gepositioneerd om van de AI-golf te profiteren?

In 2023 heeft de chipmarkt een opvallende opleving gekend, wat de sector in hete middelpunt van de aandelenmarkten plaatste. Deze groei werd voornamelijk aangedreven door een sterk toenemende vraag naar speciaal ontworpen chips voor toepassingen in Artificial Intelligence. Nvidia is bijvoorbeeld al uitgegroeid tot het 4e grootse bedrijf uit de S&P 500.

Als we kijken naar de prestaties van de indexen, is de impact van deze groei in de chipmarkt duidelijk zichtbaar. De VanEck SMH Semiconductor ETF, die een breed scala aan bedrijven in deze sector vertegenwoordigt, maakte een indrukwekkende sprong van 50% dit jaar. Ter vergelijking: de S&P 500 index, zag in dit jaar een groei van 17%. Laten we eens gaan kijken naar twee belangrijke spelers in de markt: Nvidia en Intel.

Nvidia: De voorloper in de AI-revolutie

In 2023 heeft Nvidia zich onderscheiden als een van de belangrijkste spelers in de wereld van AI. De cijfers spreken voor zich: een bijna ongelofelijke stijging van 220% op de beurs in dit jaar. Achter deze opmerkelijke groei schuilt Nvidia's onwrikbare focus op AI. In het tweede kwartaal van hetzelfde jaar rapporteerde het bedrijf een omzet van maar liefst $13,5 miljard. Het meest opvallende daarbij? Een groot deel, $10,3 miljard om precies te zijn, was afkomstig van hun AI-gedreven datacenteractiviteiten.

Lees ook: Is Nvidia nog ondergewaardeerd?

Colette Kress, de CFO van Nvidia, verwoordde de essentie van hun succes treffend tijdens een recente presentatie: "Onze AI-datacenterplatformen hebben een ongekende vraag ervaren, verspreid over diverse industrieën en klantbases." Nvidia's antwoord op deze vraag? Een verhoogde productie van hun AI-gerichte grafische kaarten. Hun paradepaardje, de H100 datacenter GPU, is zo populair dat klanten bereid zijn te wachten, soms tot wel zes maanden, ondanks prijskaartjes die starten vanaf $30.000.

Intel: De AI underdog?

Wanneer we denken aan de grote spelers in de chipsector, is Intel ongetwijfeld een van de eerste namen die in gedachten springt. Jarenlang heeft het bedrijf zijn stempel gedrukt op de markt, maar recentelijk heeft het te maken gehad met enkele uitdagingen. Een dalende trend in de verkoop van PC's en datacenters heeft enkele wenkbrauwen doen fronsen over Intel's huidige marktpositie.

Maar, zoals elk bedrijf, zoekt Intel naar nieuwe kansen, en Artificial Intelligence lijkt een veelbelovend pad voor hen te zijn. In hun recentste kwartaalcijfers gaf het management inzicht in hoe ze de toekomst van AI zien. Ze zijn van mening dat AI in het komende decennium een van de vijf kritische groeifactoren zal zijn in de chipindustrie. Interessant is dat Intel onthulde dat ongeveer een kwart van hun Xeon datacenter servers momenteel wordt ingezet om AI-gerichte werkzaamheden te ondersteunen. Met hun jarenlange dominantie in de serverprocessor sector, is het begrijpelijk dat Intel hoopt dat hun expertise hen een voorsprong kan geven in de AI-revolutie.

Lees ook: Is Intel nog een interessante belegging?

Desondanks, wanneer we Intel's AI-inspanningen vergelijken met die van een gigant als Nvidia, wordt het duidelijk dat Intel nog heel wat werk te doen heeft. Met een geschatte AI-omzet van slechts $1 miljard tot het jaar 2024, wat slechts een klein deel vormt van hun totale omzet, staat Intel voor de uitdaging om hun AI-strategie te versterken en hun marktaandeel in deze groeiende sector te vergroten.

Conclusie: Nvidia of Intel?

In de wereld van chips en Artificial Intelligence, zien we twee grote spelers - Nvidia en Intel - opkomen als voorlopers in de race. Maar wie staat er echt voorop, en wie heeft daadwerkelijk het potentieel om te domineren?

Nvidia heeft zichzelf ongetwijfeld gevestigd als de huidige koploper in de AI-chipmarkt. De spectaculaire groei in hun aandelen, hun aanzienlijke financiële successen en hun baanbrekende rol in AI-innovaties plaatsen hen in deze dominante positie. Voor beleggers die hun kaarten willen inzetten op de AI-golf, lijkt Nvidia, gezien hun huidige prestaties en traject, de meest logische keuze.

Echter is het essentieel om niet alleen naar het heden te kijken, maar ook naar het potentieel van de toekomst. En dat is waar Intel, ondanks hun uitdagingen, nog steeds een kanshebber is. Hoewel hun huidige aanwezigheid in de AI-sector misschien niet zo groot is als die van Nvidia, is het wel duidelijk dat Intel vastberaden is om hun stempel te drukken. Ze zijn niet alleen aan het investeren in AI, maar ze zijn ook actief op zoek naar manieren om hun bestaande expertise in de industrie te benutten voor AI-toepassingen.

Lees ook: Cathie Wood verkoopt Nvidia, maar koopt dit veelbelovende bedrijf

De wijze woorden van Peter Lynch, een van de grootste investeerders aller tijden, echoën hier sterk: "Achter elke aandeel staat een bedrijf. Ontdek wat het doet." Het is dus cruciaal voor beleggers om niet alleen naar huidige marktprestaties te kijken, maar ook naar het bredere plaatje van wat elk bedrijf te bieden heeft en hoe het zich positioneert voor toekomstige groei.

Terwijl Nvidia misschien de huidige kroon draagt, heeft Intel de middelen, de expertise en vooral de vastberadenheid om in de toekomst een waardige uitdager te worden. De tijd zal leren hoe deze boeiende strijd zich zal ontwikkelen.

Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl