2 dagen geleden

MongoDB rapporteert vanavond: Dit kan je verwachten

In het kort:

Omzetgroei van 14,5% verwacht in Q3: MongoDB zal naar verwachting een omzet rapporteren van $495,72 miljoen, een stijging ten opzichte van $433 miljoen vorig jaar. De winst per aandeel daalt echter naar verwachting met 28,5% tot $0,69.
Atlas blijft de groeimotor: Het cloudplatform Atlas is verantwoordelijk voor 71% van de omzet en groeide met 27% op jaarbasis in Q2. MongoDB heeft nu meer dan 50.700 klanten, inclusief 2.189 grote contracten.
Uitdagingen door hoge waardering: Het aandeel handelt op een Forward P/E van 123 voor FY 2025 (2024) en een PEG-ratio van bijna 13, wat wijst op een hoge waardering.

Vanavond nadat de Amerikaanse beurs sluit zal MongoDB (MDB) het fiscale derde kwartaal van 2025 afsluiten met de publicatie van de resultaten. Analisten voorspellen een omzet van $495,72 miljoen, een groei van 14,5% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar, toen de omzet uitkwam op $433 miljoen. Tegelijkertijd wordt een daling van de winst per aandeel (EPS) verwacht naar $0,67, een terugval van 28,5% in vergelijking met $0,96 vorig jaar. Belangrijk is om te weten dat MongoDB voor de rapportage van zijn winst per aandeel een aangepaste EPS gebruikt. Dit betekent dat bepaalde niet-contante kosten en eenmalige uitgaven worden uitgesloten.

De omzetgroei van MongoDB sinds de beursgang:

Tijdens de vorige kwartaalpublicatie gaf MongoDB een omzetprognose af tussen $493 miljoen en $497 miljoen, samen met een operationele winst van $57 miljoen tot $60 miljoen en een EPS van $0,65 tot $0,68. Hiermee zou het bedrijf zeker netjes binnen de eigen verwachtingen moeten kunnen presteren.

De EPS van MongoDB sinds Q1 FY 2024:

Voor het volledige fiscale jaar 2025 verwacht MongoDB een omzet van $1,925 miljard, een operationele winst van $191 miljoen, en een aangepaste EPS van $2,40. Deze cijfers wijzen op een omzetgroei van 14,5% op jaarbasis, maar een daling van de winst met 27%.

Onderaan de streep maakt MongoDB op het moment (nog) verlies:

Bron: Macrotrends

Atlas, het cloudplatform van MongoDB, blijft de grootste omzetgenerator. In fiscaal Q2 was het goed voor 71% van de totale inkomsten en groeide het met een indrukwekkende 27% op jaarbasis. Klanten kiezen voor Atlas vanwege de schaalbaarheid en flexibiliteit van het platform, waardoor het ideaal is voor bedrijven in datagedreven sectoren zoals e-commerce, gezondheidszorg en financiën.

MongoDB’s klantenbestand blijft daarnaast gestaag groeien. Aan het einde van Q2 had het bedrijf meer dan 50.700 klanten, een stijging ten opzichte van 45.000 een jaar eerder. Van deze klanten besteden 2.189 bedrijven meer dan $100.000 per jaar, wat het belang van grote contracten onderstreept. Bovendien rapporteerde MongoDB een netto jaarlijkse terugkerende omzet (ARR) expansieratio van 119%, wat betekent dat bestaande klanten gemiddeld 19% meer besteden.

De aandelenkoers van MongoDB sinds de beursgang:

Het aandeel MongoDB sloot vrijdag op $343,40, wat neerkomt op een Forward P/E zo´n van 123 voor heel (FY) 2025. Ter vergelijking: de gemiddelde Forward P/E in de softwaresector ligt rond de 34,47. Dit betekent dat MongoDB op een aanzienlijke premie wordt verhandeld.

De FWD P/E ratio van MongoDB:

Hoewel de premium waardering deels gerechtvaardigd is door het groeipotentieel, blijft het een risicofactor. Analisten voorspellen dat de winst per aandeel zal groeien van $2,47 in 2025 tot $4,20 in 2027, terwijl de vrije kasstroom naar verwachting zal stijgen van $109 miljoen naar $400 miljoen in diezelfde periode. Toch blijft het aandeel gewaardeerd op 62,5x de verwachte vrije kasstroom, wat het een duur aandeel maakt op dit moment.

Waar let de markt vooral op vanavond?

Beleggers zullen vanavond vooral letten op de prestaties van Atlas en de groei van het klantenbestand. De ARR-expansieratio van 119% is een indicator van hoe sterk bestaande klanten hun uitgaven op het platform uitbreiden, we willen zien dat dit doorzet. Daarnaast is de macro-economische context van belang: als klanten terughoudender worden in hun IT-uitgaven, kan dit de groei van MongoDB vertragen.

Ondanks deze uitdagingen op de kortere termijn biedt de wereldwijde datamarkt, geschat op $100 miljard, enorme kansen voor MongoDB, dat met een jaarlijkse omzet van minder dan $2 miljard nog een relatief kleine speler is. Het groeipotentieel op lange termijn blijft daarom aantrekkelijk, maar de hoge waardering vraagt om voorzichtigheid op de korte termijn.

Met solide groei in omzet en klanten, maar een terugval in winstgevendheid, staat MongoDB op een keerpunt. Voor beleggers met een lange termijn visie blijft het aandeel interessant, maar op de korte termijn kan volatiliteit een rol spelen, allemaal afhankelijk van de cijfers van vanavond.