Mogelijke fusie Roku en The Trade Desk? Beide aandelen stijgen

In het kort:

• Roku en The Trade Desk stijgen vandaag: Beide aandelen stegen met meer dan 5% in de vroege handel na speculaties over een mogelijke samenwerking of fusie.

• Analisten van Guggenheim zien synergie: Een fusie tussen The Trade Desk en Roku kan beide bedrijven helpen hun doelen te bereiken, vooral tegen concurrentie van Amazon en Alphabet.

• De financiële cijfers spelen een grote rol: Roku handelt momenteel op 2x de geschatte platformomzet voor 2025, en The Trade Desk zou baat hebben bij Roku’s grote gebruikersbestand.

De aandelen van Roku (ROKU) en The Trade Desk (TTD) lieten maandag een stijging van meer dan 5% zien na een rapport van het onderzoeksbureau Guggenheim. Daarin werd een hypothetische fusie tussen de twee bedrijven besproken. Hoewel er geen concrete plannen zijn aangekondigd, wijzen de analisten op sterke strategische voordelen voor beide partijen.

De aandelenkoers van Roku vandaag:

Bron: CNBC

De aandelenkoers van The Trade Desk vandaag:

Bron: CNBC

Guggenheim benadrukt dat zowel Roku als The Trade Desk in toenemende mate worden bedreigd door grote spelers zoals Amazon en Alphabet (Google). Beide bedrijven hebben afzonderlijk moeite om schaalgrootte en marktdominantie te bereiken. Roku, met zijn 85 miljoen wereldwijde streaminghuishoudens, biedt een groot bereik, terwijl The Trade Desk bekendstaat om zijn geavanceerde technologie voor programmatisch adverteren.

Volgens Guggenheim zou een fusie of nauwe samenwerking de sterke punten van beide bedrijven kunnen benutten:

• Roku kan zijn kijkersdata en groeiende inventory van Connected TV (CTV)-advertenties koppelen aan de vraag van adverteerders die gebruik maken van de technologie van The Trade Desk.

• The Trade Desk kan zijn Ventura OS, dat momenteel in ontwikkeling is, sneller uitrollen door gebruik te maken van Roku’s wereldwijde distributienetwerk.

Een fusie zou bovendien bijdragen aan een snellere adoptie van een open ecosysteem voor digitale advertenties, een terrein waarop beide bedrijven vooroplopen.

De aandelenprestaties van beide bedrijven tonen een contrasterend beeld dit jaar:

• Roku: Het aandeel is met 22% gedaald in 2024. Het bedrijf handelt momenteel tegen een waardering van slechts 2x de geschatte platformomzet voor 2025. Dit geeft aan dat beleggers sceptisch zijn over de groeivooruitzichten van Roku, ondanks de sterke groei in CTV.

• The Trade Desk: Dit aandeel is juist 82% gestegen dit jaar. De groei wordt gedreven door een stijgende vraag naar programmatisch adverteren en de aanhoudende verschuiving van adverteerders naar digitale media.

Ter vergelijking: de S&P 500 is dit jaar met 26% gestegen, wat laat zien dat de markt Roku aanzienlijk achter zich heeft gelaten, terwijl The Trade Desk sterk heeft gepresteerd.

Een samenwerking of fusie tussen Roku en The Trade Desk zou beide bedrijven helpen om de concurrentie aan te gaan met de techreuzen Amazon en Alphabet. Roku biedt schaal, terwijl The Trade Desk technologie en een sterke positie in de advertentiemarkt meebrengt. Dit soort synergieën kan waarde creëren, vooral gezien de onderwaardering van Roku op basis van platformomzet en de sterke marktpositie van The Trade Desk.

Hoewel het slechts speculatie betreft, toont de koersstijging dat beleggers hoop hebben op een dergelijk scenario. Voor nu is het afwachten of er meer signalen komen van een daadwerkelijke samenwerking.

Beleggers speculeren op dit moment dus op een win-win situatie voor Roku en The Trade Desk. De sterke cijfers van The Trade Desk en de grote gebruikersbasis van Roku vormen samen een krachtig argument voor verdere samenwerking.