Miljardairs verkopen massaal Nvidia en kopen nu dit AI-aandeel
In het kort:
Verschillende miljardairs hebben hun aandelen in Nvidia verkocht en geïnvesteerd in Super Micro Computer (SMCI), dat gespecialiseerd is in AI-servers.
SMCI onderscheidt zich door snel nieuwe technologieën op de markt te brengen, wat het bedrijf aantrekkelijk maakt in de snelgroeiende AI-markt.
Ondanks zorgen over boekhoudpraktijken blijft de vraag naar AI-infrastructuur sterk en zien analisten aanzienlijke groeikansen voor SMCI in de komende jaren.
In de afgelopen maanden hebben verschillende miljardairs hun aandelen in Nvidia verkocht en geïnvesteerd in een ander bedrijf binnen de AI-markt: Super Micro Computer (SMCI). Hoewel Nvidia natuurlijk een dominante positie heeft binnen de AI-chipmarkt, zijn grote beleggers zoals Cliff Asness, Israel Englander, Ken Griffin en David Shaw begonnen hun Nvidia-posities af te bouwen en tegelijkertijd aandelen van Super Micro Computer aan te kopen. En vergis je niet, dit zijn niet zomaar wat beleggers.
Neem bijvoorbeeld Ken Griffin, oprichter en CEO van de bekende bank Citadel. Griffin wordt beschouwd als een van de rijkste en meest invloedrijke hedgefonds-managers ter wereld. Citadel is een van de meest winstgevende hedgefondsen, en Griffin heeft keer op keer laten zien dat hij hele indrukwekkende resultaten kan behalen. Het is daarom interessant om te kijken naar waarom dit soort beleggers de verschuiving van Nvidia naar SMCI maken.
Laten we eerst eens kijken naar Nvidia. Zij blijven natuurlijk een van de belangrijkste spelers in de AI-markt met meer dan 90% marktaandeel in datacenter-GPUs. Deze chips zijn essentieel voor het versnellen van complexe AI-taken, zoals machine learning en deep learning, en worden in vrijwel alle datacenters wereldwijd gebruikt. Nvidia domineert ook de AI-netwerkomgeving, met producten die specifiek zijn ontworpen om generatieve AI-applicaties te ondersteunen.
Nvidia heeft zijn dominantie in de AI-markt aanzienlijk uitgebreid door naast hardware ook software en clouddiensten aan te bieden. De Nvidia AI Foundry en Nvidia AI Enterprise platforms zijn twee belangrijke oplossingen die bedrijven helpen bij het ontwikkelen en implementeren van op maat gemaakte AI-modellen. Deze uitbreiding naar software en cloud genereert betrouwbare en terugkerende omzet voor Nvidia, naast de verkoop van hardware zoals de chips.
In het tweede kwartaal van (fiscaal) 2025 behaalde Nvidia een indrukwekkende omzetstijging van 122% op jaarbasis, wat resulteerde in een omzet van $30 miljard. De winst per aandeel steeg zelfs met 152%. Een groot deel van deze groei werd aangedreven door de explosieve vraag naar datacenter-oplossingen, met name in de AI-sector. Nvidia levert immers GPU’s die worden gebruikt in datacenters over de hele wereld om enorme hoeveelheden data te verwerken en AI-toepassingen mogelijk te maken. Dit heeft het datacenter-segment super belangrijk gemaakt voor de groei van Nvidia.
Ondanks deze sterke prestaties zijn hedgefonds-managers begonnen met het afbouwen van hun posities in Nvidia, wat erop wijst dat ze mogelijk op zoek zijn naar nieuwe kansen in de snelgroeiende AI-markt. Eén van de bedrijven die de interesse van deze managers heeft gewekt, is SMCI, dat gespecialiseerd is in AI-servers.
Super Micro Computer maakt krachtige computersystemen die worden gebruikt in datacenters, waaronder voor AI-toepassingen. Deze systemen variëren van losse servers tot volledige rekken die enorme hoeveelheden data kunnen verwerken. AI-systemen hebben veel rekenkracht nodig om goed te functioneren, en de servers van Supermicro spelen een belangrijke rol in het leveren van die rekenkracht.
Wat Supermicro volgens de analisten écht onderscheidt, is hun vermogen om snel nieuwe technologieën op de markt te brengen, vaak sneller dan concurrenten. Dit betekent dat zij eerder nieuwe AI-hardware kunnen aanbieden aan bedrijven die werken aan geavanceerde AI-projecten. Hierdoor kan Supermicro inspelen op de explosieve groei in de vraag naar AI-infrastructuur. Omdat AI nog steeds in een snel tempo groeit en steeds meer bedrijven investeren in AI-oplossingen, heeft Supermicro volgens de hedgefund-managers nog veel ruimte om verder te groeien in de komende jaren.
Supermicro rapporteerde in het vierde kwartaal van 2024 een omzetstijging van maar liefst 143%, goed voor $5,3 miljard. Deze groei werd gedreven door de recordvraag naar AI-infrastructuur. Hoewel de winstgroei achterbleef door lagere marges, verwachten analisten nog steeds aanzienlijke groeimogelijkheden voor het bedrijf. Wall Street-analisten zoals Nehal Chokshi en Hans Mosesmann hebben zelfs price targets voor Supermicro vastgesteld van $1.300 per aandeel, wat betekent dat de aandelenkoers met 215% zou kunnen stijgen.
Ondanks de optimistische vooruitzichten zijn er ook zorgen rondom Supermicro. Een recent rapport van Hindenburg Research heeft vragen opgeroepen over de boekhoudpraktijken van het bedrijf en mogelijke problemen met exportcontrole. Hoewel sommige bedrijven zoals Nikola zware gevolgen hebben ondervonden na soortgelijke beschuldigingen, zijn andere, zoals Block, relatief ongedeerd gebleven. JPMorgan-analist Samik Chatterjee heeft wel zijn zorgen geuit over het rapport, maar blijft optimistisch over het groeipotentieel van Supermicro en handhaaft zijn koersdoel van $950 per aandeel.
Hoewel Nvidia zijn dominantie in de AI-chipmarkt behoudt, heeft Super Micro Computer zich gepositioneerd als een leider in AI-servers. De vraag naar AI-infrastructuur blijft groeien, en Supermicro profiteert van zijn snelle marktintroductie van nieuwe technologieën. Nvidia blijft echter sterk, met de aankomende introductie van zijn volgende generatie Blackwell-GPUs, die nog betere prestaties beloven voor AI-training en -inference. Wall Street verwacht dat Nvidia's winst per aandeel de komende drie jaar jaarlijks met 45% zal groeien.
Dus hoewel Nvidia nog steeds zonder twijfel een dominante speler is in de AI-chipmarkt, hebben hedgefonds-managers nu wel hun blik gericht op nieuwe groeimogelijkheden zoals Super Micro Computer. Supermicro's snelle innovaties in AI-servers en de stijgende vraag naar AI-infrastructuur maken het een aantrekkelijke investering voor de toekomst volgens deze beleggers. Tegelijkertijd blijft Nvidia een sterke speler met veelbelovende vooruitzichten, vooral met de komst van de nieuwe Blackwell-GPUs.
Comments