7 okt.

Miljardairs kopen massaal dit dividendaandeel

In het kort:

Miljardairs investeren massaal in AbbVie vanwege de stabiele dividenduitkeringen en het groeipotentieel van nieuwe medicijnen zoals Skyrizi, Rinvoq, en Qulipta.
AbbVie's sterke productportefeuille, ondanks dalende inkomsten van oudere medicijnen zoals Humira en Imbruvica, biedt lange termijn groeikansen.
Dividendaandelen zoals AbbVie presteren historisch gezien beter dan aandelen zonder dividend, met een huidige dividendrendement van 3,2%.

In de wereld van beleggen draait het niet alleen om het binnenhalen van snelle winsten – zelfs de rijkste mensen ter aarde, miljardairs met fortuinen waar wij alleen maar van kunnen dromen, kiezen vaak voor een andere strategie: dividendaandelen. Ondanks dat deze miljardairs al meer dan genoeg geld hebben om comfortabel te leven, blijven ze geïnteresseerd in bedrijven die solide dividendbetalingen bieden.

Een recent en opvallend voorbeeld is AbbVie, een farmaceutische gigant die wereldwijd bekendstaat om zijn stabiele dividend en snelgroeiende medicijnen. In het tweede kwartaal van 2024 sloegen miljardairs zoals Israel Englander en Igor Tulchinsky massaal toe. Englander, het brein achter Millennium Management, vergrootte zijn belang in AbbVie met maar liefst 682%, terwijl Tulchinsky’s Worldquant Millennium Advisors een nieuwe positie opende met ruim 229.000 aandelen. Wat maakt AbbVie zo onweerstaanbaar, zelfs voor de elite van de investeringswereld?

AbbVie is geen onbekende naam in de farmaceutische industrie. Sinds zijn afsplitsing van Abbott Laboratories in 2013, heeft het bedrijf zich sterk gepositioneerd als marktleider met diverse populaire geneesmiddelen. Een van de grootste troeven van AbbVie is het medicijn Skyrizi, een injectie die gebruikt wordt voor de behandeling van psoriasis, de ziekte van Crohn en colitis ulcerosa. De verkoop van Skyrizi is in het tweede kwartaal van 2024 met 45% gestegen ten opzichte van vorig jaar en brengt op jaarbasis maar liefst 10,9 miljard dollar op. Dit geneesmiddel wordt beschermd door patenten die in de VS pas in 2033 aflopen, wat betekent dat het nog jaren exclusieve winst kan genereren voor het bedrijf.

Naast Skyrizi heeft AbbVie ook Rinvoq, een medicijn voor de behandeling van artritis, dat op jaarbasis 5,7 miljard dollar aan inkomsten oplevert. En dan is er nog Qulipta, een pil die in 2023 werd goedgekeurd door de Amerikaanse Food and Drug Administration (FDA) voor het voorkomen van chronische migraine. Dit medicijn heeft in het tweede kwartaal van 2024 een omzet van 600 miljoen dollar gehaald en wordt verwacht in de toekomst meer dan 2 miljard dollar op te brengen.

Het is deze sterke productportefeuille die miljardair-beleggers zoals Englander en Tulchinsky aantrekt. Ondanks dat AbbVie in de eerste helft van 2024 slechts een bescheiden omzetgroei van 2,6% rapporteerde, is de lange termijn potentie van hun medicijnen onmiskenbaar. Daarnaast heeft AbbVie een indrukwekkende staat van dienst wat betreft dividenduitkeringen. Sinds de afsplitsing in 2013 heeft het bedrijf zijn dividend jaarlijks met gemiddeld 13,1% verhoogd, en de huidige dividendrendement van 3,2% biedt beleggers een stabiele bron van passief inkomen.

Maar ook voor gewone beleggers die niet over het fortuin van een miljardair beschikken, kan AbbVie wellicht een interessante keuze zijn. Beleggers die op zoek zijn naar lange termijn waarde kunnen profiteren van de stabiele dividenduitkeringen van AbbVie, terwijl de jongere medicijnen zoals Skyrizi, Rinvoq en Qulipta op het punt staan hun volle potentieel te bereiken. Het huidige dividendrendement van 3,2% kan in de toekomst verder stijgen naarmate de winstgevendheid van het bedrijf toeneemt. Dit maakt AbbVie niet alleen een mogelijk interessante keuze voor miljardairs, maar ook voor beleggers die een stabiele inkomensstroom willen opbouwen voor hun pensioen.

Een ander belangrijk punt om te overwegen is dat dividendaandelen historisch gezien beter presteren dan aandelen zonder dividend. Volgens data over de afgelopen 50 jaar hebben dividenduitkerende aandelen in de S&P 500-index een gemiddeld jaarlijks rendement van 9,17% gerealiseerd, terwijl aandelen zonder dividend slechts 4,27% behaalden. Dit geeft aan dat bedrijven die stabiel genoeg zijn om regelmatig dividend uit te keren, vaak beter presteren dan hun concurrenten.

Hoewel AbbVie veel te bieden heeft, is het natuurlijk niet zonder risico's. Een belangrijk aandachtspunt is de dalende omzet van Humira, het voormalige vlaggenschip van het bedrijf. In 2023 kwam er een goedkope biosimilaire versie van Humira op de markt, wat de inkomsten uit dit medicijn significant deed dalen. Waar Humira in 2023 nog 14,4 miljard dollar aan omzet genereerde, is dit in het tweede kwartaal van 2024 teruggevallen naar een zo'n 11,3 miljard dollar. Dit is een daling van meer dan 20%, wat AbbVie verplicht om nieuwe inkomstenbronnen te vinden om dit verlies op te vangen.

Imbruvica, een ander belangrijk medicijn van AbbVie, ziet eveneens zijn verkoopcijfers dalen. In het tweede kwartaal van 2024 zakte de verkoop van dit bloedkankermedicijn met 8% naar 3,3 miljard dollar. Hoewel Imbruvica nog patentbescherming geniet, heeft het last van toenemende concurrentie van nieuwe generatie medicijnen, zoals Brukinsa van BeiGene.

Toch lijken miljardairs flink in te slaan. Hoewel het bedrijf te maken heeft met uitdagingen zoals dalende inkomsten van oudere producten zoals Humira en Imbruvica, bieden nieuwe blockbusters zoals Skyrizi en Rinvoq namelijk op het eerste oog genoeg potentieel voor lange termijn groei. Voor beleggers die op zoek zijn naar stabiel inkomen en groeimogelijkheden, kan daarom wellicht AbbVie een solide keuze zijn in een steeds veranderende farmaceutische markt.