Meta overtreft weer de verwachtingen: Alles wat je moet weten

In het kort:

• Omzet en winstgroei: Meta rapporteerde een omzet van $48,39 miljard, een stijging van 21% op jaarbasis en 3% boven de analistenverwachtingen. De winst per aandeel (EPS) kwam uit op $8,02, een stijging van 50% YoY.

• Advertentie-inkomsten en AI: De groei werd aangedreven door een stijging in advertentieprijzen (+14%) en meer advertentie-impressies (+6%).

• Meta verhoogt zijn investeringen in AI fors, met een geplande $60-65 miljard aan kapitaaluitgaven in 2025.

Meta Platforms (NASDAQ: META) heeft wederom sterker gepresteerd dan de markt had ingeschat. De omzet kwam uit op $48,39 miljard, $1,41 miljard meer dan de verwachte $46,98 miljard. Dit betekent een stijging van 21% ten opzichte van Q4 2023, en een versnelling ten opzichte van de 17,2% omzetgroei die analisten hadden voorspeld.

De omzet per segment:

Bron: Meta IR

Niet alleen de omzet, maar ook de winstgevendheid van Meta heeft een stevige sprong gemaakt. De operationele winst steeg met 43% naar $23,36 miljard, terwijl de netto winst zelfs met 49% toenam tot $20,84 miljard. Dit zorgde voor een winst per aandeel van $8,02, wat 18% boven de analistenverwachtingen van $6,78 ligt​.

De EPS van Meta:

Bron: Meta IR

Meta heeft nu vier opeenvolgende kwartalen de verwachtingen van Wall Street overtroffen. Gemiddeld presteert het bedrijf 3-5% beter dan de consensus van analisten. Dit bevestigt het beeld dat Meta niet alleen profiteert van sterke advertentie-inkomsten, maar ook de kosten efficiënt onder controle houdt.

Cijfer	Q4 2024 (actueel)	Q4 2024 (verwacht)	Verschil	Q3 2024	YoY-groei
Omzet	$48,39 miljard	$46,98 miljard	+3,0%	$40,59 miljard	+21%
Netto winst	$20,84 miljard	$17,6 miljard (geschat)	+18,4%	$11,6 miljard	+49%
EPS	$8,02	$6,78	+18,3%	$4,39	+50%
Operationele marge	48%	42,6%	+5,4 pp	33%	+15 pp

De winstgevendheid van Meta blijft indrukwekkend, met een operationele marge van 48%, een aanzienlijke stijging vergeleken met 41% in Q4 2023. Dit betekent dat bijna de helft van Meta’s omzet direct naar de winstgevendheid gaat, wat het bedrijf een van de meest efficiënte techbedrijven op de markt maakt​.

Dit komt doordat Meta steeds efficiënter wordt:

Bron: Meta IR

Meta’s sterke kwartaalresultaten zijn grotendeels te danken aan de groei in advertentie-inkomsten. In Q4 2024 bedroegen de advertentie-inkomsten $46,78 miljard, een stijging van 21% ten opzichte van een jaar eerder. Twee belangrijke factoren droegen bij aan deze groei:

• Meer advertentie-impressies:

  Het aantal weergegeven advertenties steeg met 6% ten opzichte van Q4 2023. Dit betekent dat gebruikers gemiddeld meer advertenties te zien krijgen, wat een direct positief effect heeft op de omzet.

• Hogere advertentieprijzen:

  De gemiddelde prijs per advertentie steeg met 14% op jaarbasis. Dit laat zien dat bedrijven bereid zijn meer te betalen voor advertentieruimte op Meta’s platformen, wat duidt op een sterke vraag​.

  
  
  
  

Meta heeft een unieke positie in de digitale advertentiemarkt, waarin het bedrijf profiteert van zowel AI-gedreven advertentieoptimalisatie als een enorme gebruikersbasis. Het aantal dagelijkse actieve gebruikers van Meta’s "Family of Apps" (Facebook, Instagram, Messenger en WhatsApp) groeide met 5% op jaarbasis naar 3,35 miljard. Dit enorme bereik maakt Meta aantrekkelijk voor adverteerders die hun doelgroep efficiënt willen bereiken​.

Meta heeft de afgelopen kwartalen duidelijk gemaakt dat kunstmatige intelligentie (AI) een kernonderdeel is van de groeistrategie. De kapitaaluitgaven (CapEx) worden in 2025 verhoogd naar $60-65 miljard, een forse stijging ten opzichte van de $39,23 miljard in 2024​.

Deze investeringen gaan voornamelijk naar:

De CapEx stijging van Meta:

Bron: Meta IR

• Nieuwe AI-datacenters: Meta heeft aangekondigd dat er tegen eind 2025 1,3 miljoen GPU’s operationeel zullen zijn. Dit is cruciaal voor het trainen en draaien van geavanceerde AI-modellen.

• Uitbreiding van Meta AI en Llama 4: Meta werkt aan nieuwe generatieve AI-technologieën die worden geïntegreerd in Facebook, Instagram en WhatsApp.

• AI-monetisatie via WhatsApp en Messenger: Meta wil AI niet alleen inzetten voor advertentie-optimalisatie, maar ook als een directe inkomstenbron. AI-assistenten en geautomatiseerde klantenservicebots kunnen nieuwe verdienmodellen creëren.

Bank of America heeft AI als een van de grootste groeifactoren voor Meta in 2025 aangemerkt en verhoogde het koersdoel van het aandeel naar $710 per aandeel​.

Meta’s aandeel heeft de afgelopen maand een sterke stijging doorgemaakt van 12,1% naar $664,30. Dit is een stuk sterker dan de gemiddelde groei in de techsector van 5,3%​.

Analisten verwachten dat een sterke earnings-beat de koers verder kan opdrijven naar $700 of hoger. Tegelijkertijd liggen de verwachtingen zo hoog dat een tegenvaller kan leiden tot een correctie richting $620.

Koersdoelen van analisten:

• Bank of America: $710

• Morgan Stanley: $695

• Goldman Sachs: $680

Meta heeft een sterke positie, maar het bedrijf zal moeten bewijzen dat AI daadwerkelijk voor structurele groei kan zorgen. De enorme investeringen in AI-datacenters en advertentieoptimalisatie moeten zich vertalen in hogere omzet en winstgevendheid.

Meta heeft opnieuw bewezen een winstmachine te zijn, met een operationele marge van 48% en een vrije kasstroom van $13,15 miljard in Q4. Toch staan de verwachtingen op een historisch hoog niveau.

Of de koers verder stijgt, hangt af van de vraag of Meta de AI-revolutie weet te verzilveren. Als het bedrijf erin slaagt AI te benutten voor zowel advertentie-inkomsten als nieuwe verdienmodellen, kan de koers verder stijgen. Maar als de markt teleurgesteld raakt in de AI-monetisatie, kan een scherpe correctie volgen.