Kan Meta naar $2 biljoen? Deze cijfers zeggen van wel
In het kort:
Meta Platforms (META) heeft recent een koersstijging tot boven de $600 gezien.
De Llama AI-modellen verbeteren advertentie prestaties aanzienlijk, met click-through rates die met 11% zijn gestegen, terwijl Meta’s AR-investeringen interessante groeikansen bieden.
Ondanks zware investeringen behoudt Meta sterke operationele marges boven de 40%, en wordt verwacht dat het bedrijf in 2027 ongeveer $95 miljard EBIT zal genereren.
Meta Platforms (NASDAQ:META) heeft in de afgelopen maanden indrukwekkende koersstijgingen doorgemaakt, waarbij het aandeel nieuwe all-time highs bereikte boven de $600. Dit is geen toeval: Meta is zich aan het transformeren van een social media bedrijf naar een toonaangevende speler op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI) en augmented reality (AR).
Wanneer ik nu naar Meta kijk, zie ik niet (meer) alleen een bedrijf dat profiteert van social media, maar een technologie reus die zichzelf aan het neerzetten is om in de komende jaren de AI- en AR-industrieën te domineren. En dit is precies de reden waarom ik snap dat Meta als een van de meest aantrekkelijke aandelen binnen de MAG-7 gezien wordt op dit moment. Terwijl sommige van Meta's concurrenten al hogere waarderingen kennen, biedt Meta een behoorlijk unieke (binnen de MAG-7) combinatie van groei en toekomstige potentie, ondersteund door sterke onderliggende cijfers zoals ik je in dit artikel ga laten zien.
De kwartaalcijfers van Meta (Q2 2022-Q2 2024):
Bron: Seeking Alpha
Meta's recente succes is voor een groot deel te danken aan hun vooruitgang in AI, met name hun Llama AI-modellen. Deze open-source AI-modellen spelen een steeds belangrijkere rol in Meta's strategie. Hun nieuwste model, Llama 3.2, is inmiddels wereldwijd doorontwikkeld door duizenden ontwikkelaars. Het open-source karakter van Llama heeft Meta niet alleen geholpen om een breder bereik te krijgen in de AI markt, maar heeft ook geleid tot concrete resultaten op hun eigen platforms. Vooral dit laatste is mooi om te zien, aangezien dit nog lang niet overal te merken is (de directe link tussen AI en hogere winst).
Meta heeft namelijk al behoorlijke financiële voordelen gezien dankzij AI, met click-through rates die met 11% zijn gestegen en conversies die met 7,6% omhoog gingen. Dit vertaalt zich in directe omzetgroei, vooral binnen hun advertentie platformen, waar de AI-aangedreven optimalisaties de prestaties verbeteren.
De advertentie-inkomsten van Meta stegen in Q2 2024 met 22% op jaarbasis, wat bijna het dubbele is van Google's groei van 11% in dezelfde periode. Dit geeft aan dat Meta mogelijk marktaandeel aan het winnen is van zijn concurrenten dankzij de kracht van hun AI-modellen.
De totale inkomsten per kwartaal van Meta:
Bron: Meta kwartaalcijfers Q2
Hoewel Meta zich in een indrukwekkende opwaartse beweging bevindt, blijft het aandeel nog behoorlijk aantrekkelijk gewaardeerd ten opzichte van andere MAG-7 bedrijven zoals Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Amazon (AMZN) en Nvidia (NVDA).
De FWD P/E ratio van Meta:
Bron: Finbox
Meta’s forward price-earnings (P/E) ratio is nog steeds relatief laag in vergelijking met veel van deze andere mega-cap technologie bedrijven, wat betekent dat er ruimte is voor verdere waardestijging. Aan de andere kant is Meta’s price-sales (P/S) ratio iets minder gunstig dan die van sommige andere techbedrijven, zoals Amazon en Tesla, maar dit wordt gecompenseerd door de sterke winstgevendheid en het hoge groeipotentieel.
Meta’s investering in Reality Labs en AR-technologie mag niet over het hoofd worden gezien. Hun ambitieuze plannen met Orion AR-brillen en andere hardware projecten lijken misschien nog ver weg, maar de potentiële impact is enorm.
Meta investeert miljarden in AR en AI om technologie te creëren die ons dagelijks leven drastisch kan veranderen. Hoewel deze projecten op korte termijn verliesgevend kunnen lijken, zoals blijkt uit de grote kapitaaluitgaven in Reality Labs, biedt de technologie een lange termijn belofte die moeilijk in te schatten is, maar potentieel een gigantische financiële beloning kan opleveren.
Capital Expenditures van Meta:
Bron: Meta kwartaalcijfers Q2
Meta’s AR-innovaties kunnen de smartphone zelfs in de toekomst vervangen als de dominante technologie-interface, iets dat analisten al hebben vergeleken met het "iPhone-moment" van Apple.
Ondanks de enorme investeringen in AI en AR, blijft Meta financieel sterk. In 2024 wordt verwacht dat de omzet met meer dan 20% zal groeien, en zelfs met deze investeringen behoudt Meta operationele marges boven de 40%. De Return on Equity (ROE) ligt rond de 35%, wat Meta in staat stelt om zijn groei te financieren zonder in te boeten op winstgevendheid. Dit maakt Meta niet alleen een innovator, maar ook een financieel solide keuze.
De ROE van Meta de afgelopen 10 jaar:
Bron: Financecharts
In termen van toekomstige waardering ligt Meta op koers om $95 miljard aan EBIT te genereren tegen 2027. Wanneer we dit toepassen op een conservatieve EBIT multiple van 20-25x, zou Meta’s marktwaarde kunnen stijgen naar $1,9 biljoen tot $2,4 biljoen.
Dit betekent dat beleggers, zelfs met de huidige waardering van ongeveer $1,5 biljoen, een aantrekkelijk jaarlijks rendement van 8-17% kunnen verwachten in de komende drie jaar. Deze groei vooruitzichten, in combinatie met Meta's financiële stabiliteit, maken het aandeel een aantrekkelijke belegging vergeleken met sommige van de hoger gewaardeerde MAG-7 collega’s.
Meta Platforms bevindt zich op een cruciaal moment in zijn ontwikkeling. Het bedrijf breidt zijn AI- en AR-mogelijkheden uit, wat niet alleen resulteert in indrukwekkende groeicijfers, maar ook in een unieke positie ten opzichte van concurrenten in de MAG-7 groep.
Terwijl andere technologie bedrijven al hogere waarderingen hebben, biedt Meta een combinatie van innovatie, schaalbaarheid en financiële kracht die op de lange termijn grote waarde kan opleveren. Voor beleggers die op zoek zijn naar een mix van stabiliteit en (visionaire)groei, is Meta Platforms een van de meest aantrekkelijke keuzes in de markt.
Комментарии