Let op deze details bij de kwartaalcijfers van Nvidia morgen

In het kort:

• Nvidia staat onder hoge druk om indrukwekkende kwartaalresultaten te leveren, met verwachte omzetgroei van 84% en nieuwe AI-chips zoals Blackwell die miljarden extra omzet kunnen genereren.

• Risico’s zoals productieproblemen, afhankelijkheid van grote klanten zoals Meta en Microsoft, en onzekerheden rond partner Super Micro Computer blijven beleggers zorgen baren.

• De aandelen zijn dit jaar al met 800% gestegen, waardoor zelfs sterke cijfers mogelijk tot winstnemingen en koersdruk kunnen leiden.

Nvidia is zonder twijfel een van de meest interessante tech-bedrijven van het moment. Met zijn dominantie in de AI-chipmarkt en een marktwaarde die inmiddels meer dan $3 biljoen bedraagt, is het een van de bedrijven die de AI-revolutie aandrijft. Maar terwijl de aandelen van Nvidia de afgelopen jaren meer dan 800% zijn gestegen, staat de techgigant op het punt om zijn derde kwartaalresultaten te presenteren, en de vraag is of het bedrijf opnieuw kan voldoen aan de enorme verwachtingen van de markt.

Wall Street kijkt dan ook zeer gespannen naar de aankomende cijfers. Verwacht wordt dat Nvidia opnieuw sterke prestaties zal neerzetten, met analisten die rekenen op een omzetstijging van 84% ten opzichte van vorig jaar, tot $33,2 miljard. De winst per aandeel zou uit moeten komen op zo'n $0.70, wat ook een forse stijging zal zijn ten opzichte van vorig jaar. Wall Street is daarom nu in afwachting: zal Nvidia opnieuw indruk maken, of is het tijd voor een reality check? De verwachtingen zijn torenhoog, maar het is niet zonder risico’s.

Een van de grootste hoogtepunten van het kwartaal is de lancering van Nvidia’s Blackwell, de nieuwe generatie AI-chips waar, volgens CEO Jensen Huang, een krankzinnige hoge vraag naar is. Deze chips zijn cruciaal voor de AI-boom en zouden de kracht moeten leveren voor de enorme hoeveelheden data die AI-applicaties verwerken. Nvidia hoopt dat Blackwell miljarden dollars aan extra omzet zal opleveren in het vierde kwartaal. Maar zijn de verwachtingen wel realistisch? De chip is veelbelovend, maar Nvidia heeft al enige tegenslagen gehad. Zo heeft het bedrijf te maken met oververhittingsproblemen bij de eerste producties van Blackwell, wat de levering vertraagt. Dit zorgt voor enige bezorgdheid over de snelheid waarmee Nvidia de vraag kan vervullen.

Wall Street is verdeeld. Terwijl sommige analisten, zoals Dan Ives van Wedbush, geloven dat Nvidia zijn kwartaalresultaten zal overtreffen met een jaw dropper van een rapport, zijn er anderen die vrezen voor een sell the news-moment. In het verleden is dit vaker gebeurd, zelfs wanneer het bedrijf zijn verwachtingen overtrof. Beleggers hadden simpelweg al genoeg winst geboekt en besloten te cashen, waardoor de aandelenprijs na een topkwartaal met 18% daalde. Nvidia’s aandelen zijn de afgelopen 2 jaar met maar liefst 800% gestegen, wat de druk op het bedrijf verhoogt om opnieuw enorm goede cijfers neer te zetten. Als het niet zo indrukwekkend blijkt als verwacht, kunnen beleggers snel hun winst nemen, wat de aandelen onder druk kan zetten.

Een ander belangrijk punt van zorg is Nvidia’s afhankelijkheid van een handjevol grote klanten. Meta, Microsoft, Amazon – deze tech-giganten zijn goed voor bijna de helft van Nvidia’s omzet. Dit betekent dat een verschuiving in hun investeringen of zelfs een beslissing om naar concurrenten zoals AMD te kijken, een aanzienlijke impact zou kunnen hebben op de omzet en winst van Nvidia. Dit creëert een risico voor de lange termijn, zeker als de vraag naar AI-infrastructuur afvlakt of als Nvidia zijn concurrentie niet meer kan verslaan.

Nog een factor die de gemoederen bezighoudt, is Nvidia’s relatie met Super Micro Computer, een van zijn grootste klanten. Het bedrijf is verwikkeld in boekhoudkundige problemen, waardoor investeerders zich zorgen maken over de stabiliteit van deze samenwerking. In de techwereld is het niet ongebruikelijk dat schandalen of onzekerheden rondom een belangrijke klant grote gevolgen hebben voor de bedrijven die daarvan afhankelijk zijn. Als Super Micro in de problemen komt, kan dat Nvidia’s inkomsten aantasten. Het is al bekend dat Nvidia SMCI steeds meer aan het loskoppelen is als partner.

Wat kunnen we verwachten?

Als Nvidia zijn beloften kan waarmaken en Blackwell succesvol op de markt weet te brengen, blijft het bedrijf goed gepositioneerd om de dominante speler in de AI-chipmarkt te blijven. De vraag naar AI groeit sneller dan ooit, en Nvidia lijkt de enige die het kan bijbenen – en soms zelfs overtreffen. Maar zoals het vaak gaat in de technologie-industrie, kunnen zelfs de grootste en meest succesvolle bedrijven in een oogwenk onderuit gaan als de omstandigheden veranderen.

Met de enorme stijging van de aandelenprijs dit jaar, hebben beleggers al veel van de toekomstige groei ingeprezen. Daarom is het niet heel raar dat sommige analisten een meer gematigde benadering verwachten. De markt lijkt voor Nvidia een ingewikkeld evenwicht te zijn: als het bedrijf zijn productieproblemen oplost en de vraag naar Blackwell blijft groeien, zal het bedrijf waarschijnlijk blijven groeien. Maar als de productieproblemen blijven en de markt voor AI afvlakt, kan de winst uit het verleden ook weer heel snel verdwijnen.

Met een indrukwekkende positie in de AI-markt en de enorme vraag naar zijn chips, blijft Nvidia tot nu toe heel goed gepositioneerd voor de toekomst. Maar de echte evaluatie kan pas plaatsvinden nadat de kwartaalresultaten bekend zijn. We zullen dan een grondige analyse doen van de cijfers en de vooruitzichten voor het bedrijf in 2025. Tot die tijd blijven de ogen van Wall Street gericht op Nvidia, afwachtend op de o zo belangrijke cijfers voor morgen.