Lemonade versnelt naar break-even en het aandeel stijgt initieel met 11%

In het kort:

• Lemonade overtreft de verwachtingen met een Q1-omzet van $119,1 miljoen, wat hoger is dan de verwachte $113,4 miljoen en een groei van 25% ten opzichte van vorig jaar vertegenwoordigt. Het verlies per aandeel was beter dan verwacht op -$0,67, vergeleken met de consensus van -$0,80.

• Lemonade heeft zijn financiële vooruitzichten voor het volledige jaar 2024 verhoogd, met een verwachte omzet tussen $511 miljoen en $515 miljoen en een verbeterde verwachting voor de aangepaste EBITDA. Bovendien is de verwachte datum voor het bereiken van een cashflow break-even vervroegd naar eind 2024.

• De verzekeraar zag een jaar-op-jaar groei van 22% in de premie die van kracht is, die steeg naar $794,2 miljoen, en een stijging van 13% in het aantal klanten naar 2,1 miljoen.

Analyse van de kwartaalcijfers

Lemonade, een technologiegedreven verzekeringsmaatschappij, rapporteerde een indrukwekkende omzet van $119,1 miljoen voor het eerste kwartaal van 2024, een stijging ten opzichte van $115,5 miljoen in het voorgaande kwartaal en een significante verhoging van 25% vergeleken met $95,2 miljoen in hetzelfde kwartaal vorig jaar. De groei van de omzet is een sterke indicator van het vermogen van Lemonade om zowel bestaande als nieuwe markten aan te boren, mede dankzij hun AI-gestuurde platform dat de operationele efficiëntie verhoogt en klantgerichte innovaties biedt.

Het nettoverlies per aandeel van -$0,67, hoewel een verslechtering ten opzichte van -$0,61 in Q4 2023, toont verbetering ten opzichte van -$0,95 in Q1 2023 en overtrof de consensusverwachting van -$0,80. Dit suggereert dat Lemonade efficiënter wordt in kostenbeheersing en schaalvergroting.

Toekomstperspectieven en -strategieën

Vooruitkijkend heeft Lemonade zijn financiële vooruitzichten voor 2024 bijgesteld, met een verwachte jaaromzet tussen $511 miljoen en $515 miljoen, wat boven de consensus van $510,6 miljoen ligt. Dit duidt op vertrouwen in hun vermogen om door te groeien ondanks een zachtere omzetverwachting voor Q2 2024 ($118 miljoen tot $120 miljoen tegenover een verwachte $123,2 miljoen).

De aangepaste EBITDA-verwachting is eveneens opwaarts bijgesteld, van een verlies van tussen $160 miljoen en $155 miljoen naar een verlies van tussen $155 miljoen en $151 miljoen. Dit zou kunnen wijzen op betere kostenbeheersing en operationele efficiëntie.

Klantengroei en operationele metrics

Opvallend is de groei van het aantal klanten met 13% tot 2,1 miljoen en een stijging van 8% in de premie per klant, wat aantoont dat Lemonade niet alleen zijn klantenbestand uitbreidt, maar ook meer waarde per klant genereert. De netto verliesratio, stabiel op 78% vergeleken met het vorige kwartaal en een verbetering ten opzichte van 93% in Q1 2023, toont aan dat Lemonade zijn risico's beter beheert, een cruciaal aspect voor de winstgevendheid op lange termijn in de verzekeringssector.

Het bedrijf blijft zeer riskant gezien het een enorme hoeveelheid cash verbrandt en grote verliezen maakt.