Kan China de nieuwe wereldleider in chipproductie worden?
In het kort:
Advanced Micro Devices (AMD) en Intel zagen gisteren een daling van respectievelijk 4,2% en 5,2% in hun aandelen.
Dit, na berichtgeving dat China zijn telecombedrijven opdracht heeft gegeven om tegen 2027 geen buitenlandse chips meer te gebruiken.
Deze maatregel maakt deel uit van een bredere strategie van China om minder afhankelijk te zijn van buitenlandse technologie.
De recente beslissing van de Chinese overheid om telecomproviders op te dragen hun netwerken van buitenlandse chips te ontdoen, is een duidelijk teken van China's streven naar technologische zelfvoorziening. Deze stap is onderdeel van een breder beleid waarbij China probeert de controle over zijn technologische infrastructuur te versterken en tegelijkertijd afhankelijkheid van buitenlandse technologie te verminderen.
De financiële impact op AMD en Intel
Voor AMD en Intel, twee giganten in de chipindustrie, heeft deze Chinese richtlijn directe financiële gevolgen. Met respectievelijk 15% en 27% van hun omzet uit China in het laatste jaar, kan het verlies van deze markt aanzienlijke financiële schade veroorzaken. De aandelen van AMD en Intel daalden met 4,2% en 5,2% op de dag van de aankondiging, wat de bezorgdheid van investeerders over deze ontwikkeling weerspiegelt.
Tot nu toe hebben Intel en AMD niet gereageerd op verzoeken om commentaar. Dit gebrek aan onmiddellijke reactie draagt bij aan de onzekerheid in de markt over hoe deze bedrijven zullen omgaan met de ingrijpende veranderingen in hun grootste afzetmarkt.
Dit incident is overigens slechts één aspect van de bredere technologische handelsoorlog tussen de VS en China. De VS heeft eerder stappen ondernomen om de export van geavanceerde chips naar China te beperken, vooral die welke essentieel zijn voor kunstmatige intelligentie-technologieën. Dit is een indicatie van de ernst waarmee beide landen hun technologische soevereiniteit op dit moment benaderen.
Wat geeft China de zelfverzekerdheid voor deze boycot?
China's recente beweging om producten van Amerikaanse bedrijven zoals Intel en AMD uit te faseren, illustreert niet alleen een reactie op eerdere Amerikaanse exportbeperkingen, maar weerspiegelt ook een dieper vertrouwen in eigen technologische capaciteiten. Dit vertrouwen is geworteld in de gestage vooruitgang die China heeft geboekt in de ontwikkeling van zijn halfgeleiderindustrie, gedreven door aanzienlijke nationale investeringen en een strategische focus op zelfvoorziening.
Strategische investeringen
China's ambitieuze plannen in de halfgeleidersector zijn verankerd in belangrijke beleidsinitiatieven zoals het "Made in China 2025" plan, die halfgeleiders als een kern van nationale veiligheid en vooruitgang benadrukken. De oprichting van omvangrijke industriefondsen, die honderden miljarden yuan aan investeringen in de sector hebben gepompt, onderstrepen China's inzet om zijn afhankelijkheid van buitenlandse technologie te verminderen. Deze fondsen hebben zich gericht op de lokalisatie van materialen, componenten en uitrusting, wat heeft bijgedragen aan de gestage groei van de lokale productiecapaciteiten.
Vooruitgang in technologische capaciteiten
Ondanks dat China traditioneel achterliep in de productie van hoogwaardige chips, heeft recente vooruitgang, zoals de ontwikkeling van 7 nm technologie door SMIC, het tij beginnen te keren. Deze vooruitgang is significant, zelfs al blijft China op dit moment nog zeker een generatie achter bij de meest geavanceerde 3 nm chips. Het vermogen van China om eigen 5 nm chips te produceren, ondanks Amerikaanse exportcontroles, markeert echter een cruciale stap voorwaarts in het streven naar technologische zelfredzaamheid.
Impact van zelfvoorziening
De vermindering van de afhankelijkheid van buitenlandse halfgeleiders wordt weerspiegeld in de afnemende importuitgaven en de toename van de binnenlandse IC-productie, die in 2021 met 6.9% jaar-op-jaar steeg. Dit duidt op een succesvolle implementatie van China's strategieën voor zelfvoorziening en een verschuiving naar een meer geïsoleerde maar zelfvoorzienende technologische infrastructuur.
Hoewel China vooruitgang boekt, schatten analisten dat het land nog steeds ongeveer twee tot vijf jaar achterloopt op de leidende technologieën zoals NAND-flash en geavanceerde gieterijsectoren. Desondanks wordt het aantal lokale halfgeleiderontwerpbedrijven (fabless) dat hoogwaardige halfgeleiders ontwerpt, zoals Huawei en Alibaba, steeds competitiever. Deze bedrijven sluiten snel het gat in technologische capaciteiten, mede dankzij hun leidende posities in internationale patentaanvragen.
Geopolitieke implicaties
De groei van China's halfgeleiderindustrie heeft ook geopolitieke en regionale economische implicaties, met name voor landen zoals Zuid-Korea. Korea, dat sterk afhankelijk is van de export van geheugenchips naar China, kan significante marktverstoringen ervaren als China zijn lokale productiecapaciteiten succesvol uitbreidt. Dit zou niet alleen invloed kunnen hebben op de Koreaanse economie maar ook op de wereldwijde halfgeleidermarkt.
Loongson, een naam die misschien niet bij iedereen bekend is, speelt naast SMIC ook een cruciale rol in China's streven naar technologische zelfvoorziening. Sinds de oprichting in 2000 heeft Loongson zich gestaag ontwikkeld en in 2002 lanceerde het de Loongson 1, China's eerste zelfstandig ontwikkelde algemene CPU. Deze initiatieve stap markeerde het begin van een ambitieus pad richting onafhankelijkheid in de CPU-markt.
Lees ook: Beste vastgoedfondsen in 2024
Vergelijking tot Intel en AMD
Recente tests tonen aan dat de 3A6000 qua IPC bijna gelijk loopt met de nieuwste architecturen van Intel en AMD. In specifieke benchmarktests voor integer- en floating-pointprestaties, toonde het indrukwekkende resultaten, zelfs vergeleken met geavanceerde chips zoals de Ryzen 9 5950X. Echter, de beperkingen in kloksnelheid en de grootte van de cache beperken zijn volledige potentieel. Geruchten over de volgende generatie, de 3A7000, suggereren mogelijke verbeteringen met een 7nm-proces, wat hogere kloksnelheden en meer kernen zou kunnen betekenen.
Hoewel de 3A6000 aanzienlijke vooruitgang laat zien, blijft het achter bij de prestaties van de hoogfrequente chips van Intel en AMD. Desondanks wijzen de snelle verbeteringen in het ontwerp van Loongson's architectuur en de hoge IPC op een mogelijk veelbelovende toekomst voor China's eigen CPU-productie.
De Loongson 3A6000 vertegenwoordigt dus zeker een belangrijke doorbraak voor de Chinese semiconductorindustrie, met prestaties die kunnen concurreren met oudere high-performance chips van AMD en Intel. Echter, als het gaat om de nieuwste generaties en de meest veeleisende toepassingen, heeft Loongson nog steeds een weg te gaan. Dit benadrukt het belang van voortdurende investeringen in R&D door Chinese bedrijven om hun concurrentiepositie op de wereldmarkt te versterken. Op dit moment vinden we dus nog geen met Amerika concurrerende krachtpatsers in de chipmarkt, ondanks het feit dat China er veel vertrouwen in lijkt te hebben.
China´s positie in de wereldwijde chipmarkt
Ondanks de intensiverende politieke en economische spanningen tussen de Verenigde Staten en China blijft China een onmisbare markt voor Amerikaanse chipfabrikanten zoals Intel, Broadcom, Qualcomm en Marvell Technology. Volgens gegevens van S&P Global genereren deze chipgiganten meer omzet in China dan in de Verenigde Staten zelf. Deze afhankelijkheid komt voort uit de enorme consumptie van halfgeleiders in China, die bijna 50% van de wereldwijde vraag uitmaakt, vooral omdat het land de grootste assembleur is van consumentenelektronica.
In reactie op de strategische bewegingen van Washington, die sinds oktober 2022 restricties oplegt specifiek gericht op geavanceerde chiptechnologie voor AI-toepassingen, hebben bedrijven als Nvidia en Intel aangepaste versies van hun AI-chips ontwikkeld specifiek voor de Chinese markt. Deze aanpassingen weerspiegelen een poging om binnen de grenzen van de nieuwe regelgeving te blijven functioneren en tegelijkertijd de lucratieve Chinese markt te bedienen.
De respons van China
China heeft niet stilgezeten en heeft eigen restricties en verboden ingevoerd, zoals het verbod op chips van het Amerikaanse Micron in cruciale informatiestructuren na een negatieve beoordeling. Dit illustreert de wederzijdse afhankelijkheid en de ingewikkelde dynamiek tussen de twee grootmachten. De voortdurende investeringen van Micron in China, waaronder een nieuwe assemblage- en testfaciliteit in Xi’an, benadrukken echter dat de markt daar nog steeds van groot belang is.
Terwijl China streeft naar zelfredzaamheid en zijn binnenlandse halfgeleiderindustrie met aanzienlijke subsidies stimuleert, blijft het technologische landschap veranderen. Amerikaanse bedrijven zoals Nvidia en Intel behouden een technologische voorsprong van ongeveer drie tot vijf jaar op hun Chinese concurrenten in segmenten zoals AI GPU’s. Deze voorsprong is cruciaal voor het behoud van hun marktpositie, ondanks de groeiende competentie van Chinese bedrijven.
Wat betekent dit voor de toekomst?
Terwijl China stappen blijft zetten om zijn technologische basis te versterken door lokale productie en innovatie te bevorderen, zal de spanning tussen de twee economische grootmachten waarschijnlijk blijven toenemen. Bedrijven en investeerders moeten rekening houden met deze geopolitieke ontwikkelingen bij het maken van toekomstige investerings- en bedrijfsstrategieën.
De beslissing van China om buitenlandse chips te weren, is een duidelijke boodschap dat het land serieus werkt aan het vergroten van zijn technologische onafhankelijkheid. Voor bedrijven als Intel en AMD betekent dit heroverwegen en mogelijk herstructureren van hun globale operaties en marktstrategieën. Zelf ben ik benieuwd naar de ontwikkelen van de Chinese chipmarkt, gezien het op dit moment nog niet concurrerend genoeg is om te concluderen dat China zelfstandig kan zijn in de semiconductor markt.
Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl
Comments