Kan AMD hierdoor marktleider in de AI-revolutie worden?
In het kort:
AMD wordt gezien als een 'mini-Nvidia' door sommige analisten, gezien de verwachtte groei van de AI-gerelateerde omzet van het bedrijf.
AMD heeft een AI-omzetverwachting van $5,2 miljard in 2024, $9,5 miljard in 2025, en $14 miljard in 2026.
Ondanks de concurrentie, hoeft AMD's groei niet ten koste te gaan van Nvidia, aangezien de totale markt voor AI-chips tegen 2027 wordt geschat op $250 tot $400 miljard.
In de schaduw van Nvidia's schijnwerpers lijkt Advanced Micro Devices (AMD) stilletjes, maar gestaag, zijn weg naar de top van de AI-revolutie te banen. Met het recente optimisme van Wall Street-analisten, waaronder Ben Reitzes van Melius Research, lijkt AMD niet langer de underdog. Reitzes' recente opwaardering aan investeerders prijst AMD als een 'mini-Nvidia', een titel die zowel gewicht als verwachtingen met zich meebrengt.
Van underdog naar voorloper?
AMD's reis door het AI-landschap ontvouwt zich met een snelheid die zelfs de meest optimistische analisten lijkt te verbazen. Reitzes, wiens koersdoel voor AMD nu op een indrukwekkende $265 ligt, ziet in het bedrijf een potentieel voor aanzienlijke groei, mede dankzij hun MI300X-chip die geoptimaliseerd is voor inferencing. Deze technologie, essentieel voor AI-systemen om voorspellingen te maken op basis van nieuwe gegevens, staat nog maar aan het begin van zijn potentieel. Met een verwachte AI-omzet die stijgt van $5,2 miljard in 2024 naar $14 miljard in 2026, lijkt AMD's AI-verhaal inderdaad snel te ontvouwen.
In een industrie waarin rivaliteit vaak de kop opsteekt, benadrukt Reitzes een interessant punt: AMD's opkomst hoeft niet ten koste te gaan van Nvidia. Integendeel, Nvidia's succes in het uitbreiden van de markt en het verhogen van de algemene vraag naar AI-oplossingen heeft de weg geplaveid voor AMD om zich als een geduchte tweede speler te positioneren. Met een geschatte totale markt voor AI-versnellers die tegen 2027 tussen de $250 miljard en $400 miljard ligt, is er meer dan genoeg ruimte voor zowel AMD als Nvidia om te floreren.
De aandelenkoers van AMD sinds de beursgang:
AMD's ambitieuze sprong in AI
In de immer competitieve wereld van chipontwikkeling heeft Advanced Micro Devices (AMD) een opmerkelijke prestatie geleverd met de lancering van de MI300 chip, een AI-versneller die volgens vele maatstaven de concurrentie voorbijstreeft. Lisa Su, de drijvende kracht achter AMD, heeft met dit technologische hoogstandje niet alleen de aandacht van investeerders weten te vangen, maar ook die van de AI-industrie.
Sinds Lisa Su in 2014 aan het roer kwam te staan bij AMD, is het bedrijf uitgegroeid tot een ware krachtpatser in de halfgeleiderindustrie. Met een marktwaarde die sinds haar aantreden honderdvoudig is gestegen, richt AMD nu zijn pijlen op Nvidia, de huidige marktleider in AI-chips. Dit ambitieuze doel is niet langer een verre droom, gezien de indrukwekkende specificaties van de MI300, die Nvidia's H100 op verschillende fronten overtreft.
Prijs versus prestatie: AMD's berekening
AMD heeft een gewaagde zet gedaan door zijn vlaggenschip AI-GPU's, de Instinct MI300-serie, tegen aanzienlijke kortingen aan Microsoft aan te bieden. Deze strategie legt de ambitie van AMD bloot om een vuist te maken tegen Nvidia's ijzeren greep op de AI-markt. De kloof in prijsstelling, met Nvidia's H100 die naar schatting tot vier keer meer kost dan AMD's MI300X, is opmerkelijk en brengt een nieuwe dynamiek in de strijd om marktdominantie.
Ondanks de aantrekkelijke prijsstrategie, blijft de vraag bestaan of AMD's aanpak voldoende zal zijn om Nvidia's dominante positie serieus te bedreigen. De gevestigde CUDA software stack van Nvidia blijft een krachtig wapen, geoptimaliseerd voor een breed scala aan AI-toepassingen en workloads, waardoor de vraag naar zijn GPU's aanzienlijk blijft. Toch heeft AMD zijn AI-gerelateerde inkomstenverwachting voor dit jaar opgekrikt naar $3,5 miljard, een teken dat het bedrijf zijn marktaandeel ziet groeien.
Lees ook: Beste vastgoedfondsen in 2024
De grootgebruikers: Microsoft en Meta aan boord
De keuze van grootmachten zoals Microsoft en Meta voor AMD's MI300 onderstreept het concurrentievoordeel dat AMD op dit moment biedt in termen van prijs en prestatie. Met deze grote klanten die aanzienlijk minder betalen dan de marktprijs, demonstreert AMD zijn bereidheid om agressieve kortingen te gebruiken als strategisch instrument. Deze beweging dient niet alleen om zijn positie in de markt te versterken, maar ook om de AI-industrie te diversifiëren door het aanbieden van levensvatbare alternatieven voor Nvidia's producten.
Terwijl AMD voortbouwt op zijn prijsvoordeel en technologische vooruitgang, zijn er risico's en uitdagingen die niet over het hoofd gezien mogen worden. De opkomst van Intel en de mogelijke verzadiging van de PC-markt vormen onzekere factoren die AMD's toekomstplannen kunnen beïnvloeden. Bovendien maakt de terughoudendheid van Nvidia om prijsinformatie vrij te geven, het moeilijk om een directe vergelijking te maken, wat invloed heeft op hoe goed we AMD's waardepropositie ten opzichte van NVIDIA kunnen inschatten.
Strategische partnerschappen en innovatie
AMD's aanpak om Nvidia's dominantie te doorbreken is tweeledig: naast de ontwikkeling van superieure hardware, zoekt het bedrijf strategische samenwerkingen om zijn positie in netwerken en software te versterken. Met partnerschappen met toonaangevende netwerkapparatuurproducenten en ondersteuning voor open-source initiatieven, positioneert AMD zich als een veelzijdige speler die kan concurreren op elk aspect van AI-chipontwikkeling.
Hoewel AMD op indrukwekkende wijze vooruitgang heeft geboekt, blijven er uitdagingen bestaan, vooral op het gebied van softwareontwikkeling, waar Nvidia's CUDA-platform nog steeds de voorkeur geniet bij AI-ontwikkelaars. AMD's strategie om zijn ROCm-software open-source te maken en tools te bieden voor een soepele overgang van CUDA naar ROCm, toont echter aan dat het bedrijf vastbesloten is om deze kloof te dichten.
Een AI-toekomst vol beloftes
De ambitieuze visie van AMD schetst een toekomst waarin AMD niet alleen zijn plek naast Nvidia opeist, maar ook bijdraagt aan de groei en innovatie van de AI-markt. De vraag blijft of, en zo ja wanneer, AMD deze hoogtes kan bereiken. Met AMD's AI-strategie die zich snel ontvouwt, staat de techwereld aan de vooravond van een nieuwe innovatie en wellicht prijs-oorlog binnen deze AI-markt. Deze 'mini-Nvidia' staat wellicht klaar om een reus te worden.
Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl
@rens, hoe kan het lettertype van de app groter worden gemaakt? Het is zo belachelijk klein op mijn Mac. Bedankt!