Is dit het beste tech-aandeel voor 2025?

In het kort:

• Na een aantal uitdagende jaren herpakt een techgigant zich met sterke omzetgroei, innovatieve advertentieformaten en nieuwe verdienmodellen.

• Een populaire chat-app wordt steeds succesvoller met zakelijke API's, advertenties en betaalfuncties, terwijl AI de advertentie-effectiviteit vergroot.

• Met een solide financiële basis, efficiënte investeringen en groeipotentieel in onbenutte markten blijft het bedrijf een dominante speler

  Meta Platforms, de techreus achter Facebook, Instagram, WhatsApp en Threads, heeft een turbulente periode achter de rug. Waar het bedrijf in 2022 en 2023 nog worstelde met groeivertraging en twijfelachtige investeringen in de Metaverse, lijkt het nu sterker terug te komen dan ooit. Met een ecosysteem van meer dan 3 miljard dagelijkse actieve gebruikers en een groeiende focus op kunstmatige intelligentie is Meta al lange tijd weer een aandeel om serieus in de gaten te houden. En de kans is groot dat 2025 een mooi jaar voor het bedrijf zal worden.

De afgelopen jaren waren echter verre van makkelijk voor Meta. Het bedrijf pompte miljarden in de ontwikkeling van de Metaverse, een project dat bij beleggers vooral vragen opriep over de return on investment. Tegelijkertijd kampte Meta met de gevolgen van strengere privacyregels van Apple, die het vermogen om advertenties effectief te targeten flink onder druk zetten. Deze combinatie van uitdagingen zorgde voor een daling in gebruikersgroei en omzet, wat ook de aandelenkoers stevig raakte.

Maar zoals we van Meta gewend zijn, wist het bedrijf de uitdagingen te keren. In 2024 rapporteerde het een omzetgroei van 19% op jaarbasis, een indrukwekkende comeback die vooral werd gedreven door innovatie in advertentietechnologie. Nieuwe formats zoals "Click-to-WhatsApp"-advertenties en de introductie van Reels en WhatsApp-kanalen hebben adverteerders en gebruikers opnieuw weten te boeien. Het resultaat: een hernieuwd vertrouwen in Meta’s vermogen om te groeien.

Van alle platforms onder Meta’s paraplu is WhatsApp misschien wel de grootste ondergewaardeerde aspect van het bedrijf. Met meer dan 2,5 miljard gebruikers wereldwijd heeft de app al een ongekend bereik, maar tot voor kort bleef het rendement achter. Daar komt in 2025 zeer waarschijnlijk verandering in.

Meta heeft nieuwe manieren gevonden om WhatsApp te monetariseren. Zo biedt de zakelijke API bedrijven de mogelijkheid om klanten via de app te bereiken tegen een tarief van ongeveer 5 cent per gesprek. Deze functionaliteit wordt vooral gebruikt voor marketing, klantenservice en zelfs authenticatie. Daarnaast introduceerde Meta het "Click-to-WhatsApp"-advertentieformat, waarmee bedrijven direct gesprekken kunnen starten via advertenties op Facebook en Instagram. Dit format genereert inmiddels een omzet van $1,5 miljard per jaar, met een indrukwekkende groei van 80% op jaarbasis.

Maar daar stopt het niet. WhatsApp Pay, een digitale betalingsfunctie vergelijkbaar met Tencent’s WeChat, wordt al in verschillende landen getest en biedt enorme kansen in de snelgroeiende markt van digitale betalingen. Ook de recente introductie van kanalen, waarmee gebruikers updates van merken en influencers kunnen volgen, opent deuren voor toekomstige verdienmodellen, zoals abonnementen of advertenties.

Hoewel WhatsApp wereldwijd al heel erg populair is, ligt er in de Verenigde Staten nog een enorme groeikans. De app heeft daar een penetratiegraad van slechts 41%, maar bereikte onlangs een mijlpaal van 100 miljoen gebruikers. Dit laat zien dat er nog veel potentieel is, vooral in markten waar digitale communicatie en betalingen steeds belangrijker worden.

Meta’s aanpak om WhatsApp verder te laten groeien en de grote markt die er nog is, maakt het een strategisch belangrijke pijler in de toekomst van het bedrijf. Voeg daarbij de kracht van Meta’s andere platforms en je hebt een bedrijf dat niet alleen in staat is om te herstellen, maar ook om te innoveren en domineren.

Maar de miljarden die Meta investeert in kunstmatige intelligentie betalen zich momenteel ook dubbel en dwars uit. AI wordt ingezet om advertenties persoonlijker en effectiever te maken, wat heeft geleid tot een stijging van de gemiddelde advertentieprijs met 11% in 2024. Maar Meta kijkt verder dan advertenties alleen. AI-modellen zoals Llama verbeteren de functionaliteit van platforms, met toepassingen in opkomende markten zoals gezondheidszorg, e-commerce en augmented reality.

Wat Meta onderscheidt van veel andere techreuzen is zijn vermogen om efficiënt te blijven, zelfs tijdens periodes van intensieve investeringen. Met een jaarlijkse free cashflow van $52 miljard heeft Meta de middelen om zowel te blijven innoveren als aandeelhouders te belonen. De afgelopen vijf jaar heeft het bedrijf 11,5% van zijn uitstaande aandelen teruggekocht, wat de winst per aandeel aanzienlijk heeft verhoogd en de aandelenkoers heeft ondersteund.

Met een koers-winstverhouding van ongeveer 30 ligt het aandeel Meta Platforms iets boven zijn vijfjarig gemiddelde van 25,5. Toch is deze waardering relatief aantrekkelijk in vergelijking met andere bedrijven van de Magnificent Seven, de elitegroep van tech-bedrijven die de Nasdaq domineren. Alleen Alphabet wordt op dit moment gewaardeerd tegen een scherpere koers-winstverhouding.

Hoewel analisten voor 2025 een omzetgroei van 15% en een winst per aandeel-groei van 12% voorspellen, blijven deze cijfers indrukwekkend gezien de enorme schaal van Meta. Dit soort groeipercentages is zeldzaam voor een bedrijf dat al een jaarlijkse omzet van meer dan $156 miljard genereert. Bovendien weerspiegelen deze cijfers het succes van Meta's vermogen om nieuwe inkomstenstromen te benutten, zoals de recente sterke groei in WhatsApp-monetisatie en het gebruik van AI om advertentie-inkomsten te maximaliseren.

Ondanks de concurrentie van platforms zoals TikTok blijft Meta een dominante speler in de digitale advertentiemarkt. Het bedrijf genereert nog steeds aanzienlijk meer inkomsten per minuut gebruikersactiviteit dan zijn rivalen. In Noord-Amerika, bijvoorbeeld, zijn de advertentie-inkomsten van Meta tot wel vier keer hoger dan die van TikTok. Dit benadrukt niet alleen de schaal van Meta’s platformen, maar ook de effectiviteit van het advertentiemodel en de diepgaande betrokkenheid van gebruikers.

Hoewel er natuurlijk zeker risico’s zijn, zoals strengere regelgeving of toenemende concurrentie, lijkt Meta in 2025 opnieuw een hoofdrolspeler te worden in de digitale transformatie. Voor wie op zoek is naar solide groei en een aantrekkelijke waardering, is Meta zeker een bedrijf om goed in de gaten te houden.