2 nov.

Is Amazon een goede belegging? Dit verwachten analisten

In het kort:

Amazon overtrof de verwachtingen in het derde kwartaal met een omzet van $159 miljard en een winstgroei van 56% in operationeel inkomen, dankzij sterke prestaties van AWS en kostenbesparende maatregelen.
Analisten van grote banken, zoals JPMorgan, Bank of America, Deutsche Bank en Citi, verhoogden hun koersdoelen voor Amazon, met voorspellingen voor verdere groei van 24% tot 35%.
Amazon’s strategische investeringen, gecombineerd met hogere marges, versterken het vertrouwen van analisten in de lange termijn groeipotentie van het bedrijf.

Amazon rapporteerde afgelopen week indrukwekkende resultaten voor het derde kwartaal, wat leidde tot een koersstijging van meer dan 6%. Dit kwam doordat het bedrijf zowel qua omzet als winst de verwachtingen van analisten overtrof. De totale kwartaalomzet van Amazon steeg met 11% op jaarbasis tot $159 miljard, wat laat zien dat de e-commercegigant nog steeds in staat is om solide groei te realiseren, zelfs in een uitdagende economische omgeving.

Amazon Web Services (AWS), het kroonjuweel van het bedrijf, blijft de grootste winstmaker. De cloud-divisie zag een groei van 19% op jaarbasis en behaalde een omzet van $27,5 miljard. Dit ondanks de felle concurrentie van Microsoft Azure en Google Cloud. AWS blijft de gouden kip die Amazon in staat stelt om te blijven investeren in andere, minder winstgevende projecten.

Wat echt de wenkbrauwen doet fronsen (in positieve zin) is het operationele inkomen van Amazon, dat met maar liefst 56% steeg en uitkwam op $17,4 miljard. Dit bewijst dat de kostenbesparende maatregelen en logistieke optimalisaties van het bedrijf hun vruchten beginnen af te werpen. En laten we eerlijk zijn, als je een bedrijf bent met de schaal van Amazon, dan is een dergelijke stijging een statement dat niet genegeerd kan worden.

Toch blijft Amazon met dit succes niet stilzitten. Het bedrijf pompt miljarden in nieuwe technologieën zoals generatieve AI en blijft zijn logistieke netwerk uitbreiden. Die investeringen zijn niet zonder risico, maar CEO Andy Jassy lijkt vastberaden om Amazon’s positie als koploper te versterken. En met de stijgende operationele inkomsten en de aanhoudende groei van AWS, kunnen ze zich die luxe voorlopig veroorloven.

En na de spectaculaire kwartaalresultaten van Amazon bleven de reacties van de grote spelers op Wall Street natuurlijk ook niet uit. Analisten bij de de grootste banken ter wereld hebben hun koersdoelen verhoogd en hun vertrouwen in de toekomstige groei van het tech-bedrijf opnieuw bevestigd. Hieronder hebben we een handig overzicht gemaakt van de meningen van analisten.

JPMorgan:

Doug Anmuth, de scherpzinnige analist van JPMorgan, ziet het rooskleurig in voor Amazon. Hij heeft zijn koersdoel opgeschroefd van $230 naar $250 per aandeel, wat betekent dat hij een potentiële stijging van meer dan 34% voorziet. En dat is niet mis, zeker niet in een sector waar concurrentie op de loer ligt.

Anmuth benadrukt dat Amazon een dominante positie heeft in zowel e-commerce als de publieke cloud. “Amazon zit goed gepositioneerd om te profiteren van de vroege seculiere trends in e-commerce en cloud computing,” stelt hij. En met cijfers die laten zien dat e-commerce nog maar 20% van de totale retailverkopen in de VS uitmaakt en slechts 10% van de IT-uitgaven naar de cloud gaat, ziet Anmuth voldoende groeimogelijkheden voor de komende jaren. Met andere woorden: de markt is nog lang niet verzadigd, en Amazon is klaar om nog meer van de taart te pakken.

Bank of America:

Justin Post van Bank of America is even optimistisch. Hij heeft het koersdoel verhoogd van $210 naar $230 en blijft stevig bij zijn koopadvies. Wat hem vooral opvalt, is de verbeterde winstgevendheid in Amazon’s retail-segment. Dit segment was jarenlang de achilleshiel van het bedrijf, maar recent laten de marges een opwaartse trend zien. Post ziet dit als bewijs dat Amazon efficiënter wordt en beter in staat is om winst te genereren uit zijn gigantische retailoperatie.

Daarnaast wijst hij op de kansen binnen de wereld van kunstmatige intelligentie. Volgens Post staat AWS, de cloud-divisie van Amazon, nog aan het begin van een grootschalige AI-cyclus. Dit betekent dat de forse investeringen in AI-infrastructuur en eigen chiptechnologie, zoals de Trainium2, op de lange termijn hun vruchten zullen afwerpen.

Deutsche Bank:

Lee Horowitz van Deutsche Bank ziet Amazon als een koopje dat je niet wilt missen. Met een verhoogd koersdoel van $225 naar $232 verwacht hij een opwaarts potentieel van meer dan 24%. Horowitz is van mening dat Amazon momenteel ondergewaardeerd is in vergelijking met andere grootmachten zoals Walmart. En dat terwijl Amazon verwacht wordt om de komende drie jaar een groei in operationeel inkomen te leveren die minstens drie keer sneller is dan die van zijn fysieke retailconcurrenten. Voor beleggers die op zoek zijn naar een aantrekkelijk instapmoment, biedt Amazon volgens hem een kans die je niet zomaar laat liggen.

Citi Bank:

Citi-analist Ronald Josey deelt dit optimisme en heeft zijn koersdoel verhoogd van $245 naar $252, wat neerkomt op een potentieel rendement van ongeveer 35%. Wat Josey na de publicatie van de kwartaalresultaten vooral geruststelde, was de balans tussen investeren in groei en het tegelijkertijd verbeteren van de marges. “We komen uit de derde kwartaalresultaten van Amazon met een verhoogd vertrouwen dat het bedrijf kan blijven investeren in groei terwijl het tegelijkertijd significante margeverbeteringen laat zien,” aldus Josey. Dit toont aan dat Amazon in staat is om op de korte termijn aandeelhouders tevreden te stellen én zijn lange termijn visie na te streven.

Met deze positieve analyses en verhoogde koersdoelen van Wall Street lijkt Amazon dus goed gepositioneerd voor toekomstige groei. Het bedrijf blijft investeren om zijn positie in de markt te behouden. Hoewel er natuurlijk zoals altijd risico’s zijn verbonden, wijzen de kwartaalresultaten en het vertrouwen van topanalisten erop dat Amazon mogelijk potentie heeft voor verdere expansie. Voor beleggers die een lange termijn visie hebben, kan Amazon een interessante keuze blijven.