ING doet iets onverwachts, aandelen stijgen met ruim 6%
In het kort:
ING kondigt een nieuw aandeleninkoopprogramma aan ter waarde van 2,5 miljard euro na beter dan verwachte resultaten in het eerste kwartaal.
De bank boekte een nettowinst van 1,58 miljard euro, iets minder dan vorig jaar, maar hoger dan analisten hadden voorspeld.
ING ziet een daling van bijna 5% in netto rente-inkomsten, maar verhoogde inkomsten uit bank- en beleggingsdiensten met 11%.
Na een verrassend positief eerste kwartaal heeft ING een indrukwekkende zet gedaan: een aandeleninkoopprogramma van maar liefst 2,5 miljard euro. Deze aankondiging komt na een periode van speculatie en verwachtingen onder investeerders, die eerder dit jaar teleurgesteld waren door het uitblijven van nieuws over een nieuw inkoopprogramma.
De grootbank heeft in de eerste drie maanden van 2024 een nettowinst van 1,58 miljard euro gerealiseerd, een lichte daling ten opzichte van het voorgaande jaar, maar nog steeds boven de marktverwachtingen. Deze prestatie is des te opmerkelijker gezien de netto rente-inkomsten met bijna 5% zijn gedaald. Dit was te verwachten gezien de waarschuwingen van topman Steven van Rijswijk eerder dit jaar over de impact van veranderende renteklimaten.
Ondanks de daling in rente-inkomsten heeft ING een toename van 11% kunnen realiseren in de inkomsten uit andere bank- en beleggingsdiensten. Deze diversificatie in dienstverlening lijkt een strategische zet die vruchten afwerpt. Vooral de Belgische tak van ING liet een robuuste groei zien in zowel rente- als commissie-inkomsten, wat bijdroeg aan een aanzienlijke winststijging voor belastingen, die met meer dan een derde opliep naar 189 miljoen euro.
CEO Steven van Rijswijk wees op de succesvolle uitvoering van de strategie van ING, die leidde tot aanhoudend sterke totale inkomsten, versterkt door een dubbelcijferige groei in fee inkomsten, zowel in het particuliere als het zakelijke bankieren. Hij benadrukte ook de operationele efficiëntie van de bank, met dalende operationele kosten dankzij lagere regelgevende kosten en goed beheerde interne kosten.
Verder rapporteerde ING een groei in haar klantenbasis, met een toename van 99.000 primaire klanten. De bank zag ook een netto toename van de kerndeposito's met €13,5 miljard en een netto toename van de kernleningen met €4,2 miljard. Deze cijfers onderstrepen de capaciteit van ING om klanten aan te trekken en te behouden, en verstrekken een stem van vertrouwen in de dienstverlening van de bank.
Vooruitkijkend streeft ING ernaar haar aanbod in duurzame bankproducten voor particulieren te verbeteren, in lijn met de ambitie om tegen 2025 voor alle hoofdproducten duurzame alternatieven in alle markten aan te bieden. De bank's voortdurende inspanningen op het gebied van duurzame financiering waren duidelijk met een stijging van 13% in het volume van gemobiliseerde duurzame financieringen vergeleken met het eerste kwartaal van vorig jaar, tot een totaal van €24,7 miljard.
De recente strategische bewegingen van ING, waaronder het substantiële aandeleninkoopprogramma, suggereren dat het management vertrouwen heeft in de financiële gezondheid en toekomstige groei van de bank. Dit, gecombineerd met de sterke focus op diversificatie van diensten, positioneert ING gunstig in een competitieve markt, zelfs te midden van fluctuerende economische omstandigheden.
Het inkopen van eigen aandelen door grote bedrijven zoals ING en Shell is een strategie die de laatste jaren aan populariteit heeft gewonnen. De redenen waarom bedrijven dit doen zijn als volgt:
Verhoging van de aandeelwaarde: Wanneer een bedrijf eigen aandelen inkoopt, vermindert het aantal aandelen dat in omloop is. Dit kan leiden tot een stijging van de aandelenprijs, omdat de winst over minder aandelen verdeeld wordt. Dit is vooral aantrekkelijk voor bestaande aandeelhouders, omdat de waarde van hun aandelen hierdoor kan toenemen.
Signaal van vertrouwen: Door eigen aandelen in te kopen, geven bedrijven een signaal af dat ze geloven dat hun aandelen ondergewaardeerd zijn. Dit kan vertrouwen wekken bij investeerders, die het zien als een teken dat het management vertrouwen heeft in de toekomst van het bedrijf.
Flexibiliteit in kapitaalmanagement: Aandeleninkoopprogramma’s bieden bedrijven de flexibiliteit om overtollig kapitaal terug te geven aan aandeelhouders. Dit is vaak aantrekkelijker dan het uitkeren van hogere dividenden, omdat het minder permanente verplichtingen met zich meebrengt.
Wie profiteert ervan?
Aandeelhouders: De meest voor de hand liggende profiteurs van deze inkoopprogramma´s zijn de aandeelhouders. Doordat de winst over minder aandelen verdeeld wordt, kan hun rendement op deze aandelen dus stijgen.
Het management: In sommige gevallen kan het management ook profiteren, vooral als hun bonussen gekoppeld zijn aan de prestaties van de aandelenkoers.
Hoewel aandeleninkoop voordelen kan hebben, is er ook kritiek. Critici, zoals Milieudefensie in het geval van ING, beweren dat bedrijven beter kapitaal kunnen investeren in duurzame ontwikkeling of andere langdurige bedrijfsdoelen in plaats van het terugkopen van aandelen. Verder wordt het vaak gezien als een strategie die gericht is op de korte termijn, die ten koste kan gaan van investeringen in innovatie en groei op lange termijn.
Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl
Comments