Hoe Warren Buffett $1 miljoen won met een stimpele strategie
In het kort:
Warren Buffett won een weddenschap in 2017 door te bewijzen dat investeren in een simpele S&P 500 indexfonds beter presteert dan hedgefondsen op lange termijn.
De S&P 500 is in 2024 met 20% gestegen, maar experts voorspellen een "gematigder" groei in de toekomst. Goldman Sachs verhoogde zijn prognose voor de S&P 500 naar 6.000 punten tegen het einde van het jaar.
Hoewel de S&P 500 op lange termijn moeilijk te verslaan is, waarschuwen experts voor concentratierisico's.
In 2007 sloot Warren Buffett een weddenschap af ter waarde van $1 miljoen dat een eenvoudige investering in een S&P 500 indexfonds op de lange termijn beter zou presteren dan meerdere hedgefondsen. Zijn keuze viel op de S&P 500 omdat dit een index is van de 500 grootste Amerikaanse bedrijven, gewogen naar hun marktkapitalisatie.
Dit betekent dat grotere bedrijven een zwaarder gewicht in de index hebben. In 2017 won Buffett de weddenschap, waarmee hij zijn punt bewees dat een passief beheerd fonds vaak betere resultaten kan opleveren dan actief beheerde fondsen, vooral vanwege lagere kosten en bredere marktdekking.
De koers van de S&P 500 tussen 2007 en nu:
Bron: Macrotrends
Warren Buffett sloot zijn beroemde weddenschap af tegen Protégé Partners, een hedgefonds-bedrijf dat gespecialiseerd is in het selecteren van andere hedgefondsen (ook wel een "fonds van hedgefondsen" genoemd). Ted Seides, een van de oprichters van Protégé Partners, vertegenwoordigde het bedrijf in de weddenschap.
Buffett’s overwinning toonde het succes van een lange termijn indexstrategie aan. Sindsdien zijn veel particuliere beleggers die strategie blijven volgen, vaak via exchange-traded funds zoals de SPDR S&P 500 ETF Trust, iShares Core S&P 500 ETF en Vanguard S&P 500 ETF. Samen vormen deze drie fondsen bijna 17% van de Amerikaanse ETF-markt.
In 2024 behaalde de S&P 500 indrukwekkende resultaten met een stijging van ongeveer 20% tot begin oktober, en over de afgelopen 12 maanden zelfs een stijging van 33%. Dit was te danken aan een sterkere Amerikaanse economie dan verwacht, ondanks eerdere zorgen over een mogelijke recessie. Larry Adam, Chief Investment Officer bij Raymond James, merkte op dat de voorspelde recessie niet is gekomen en dat de economie op weg lijkt naar een soft landing.
Echter, Adam verwacht dat de stijgingen in de komende jaren gematigder zullen zijn. Ondanks een aantal tegenslagen, zoals een marktdaling rond de Amerikaanse verkiezingsperiode, voorspellen experts zoals Tom Lee van Fundstrat dat de S&P 500 mogelijk de 6000 punten zal bereiken tegen het einde van 2024, mede dankzij verwachte winstgroei.
Volgens Bryan Armour, directeur van passieve strategieën bij Morningstar, is de S&P 500 op lange termijn moeilijk te verslaan. Het biedt voordelen zoals lage kosten en brede blootstelling aan de grootste Amerikaanse bedrijven, wat het moeilijk maakt voor actieve managers om betere rendementen te behalen. Dit maakt het aantrekkelijk voor beleggers die een set-it-and-forget-it benadering willen, zonder de markt constant in de gaten te hoeven houden.
De top-posities van de S&P 500 zijn sinds de weddenschap van Buffett behoorlijk veranderd:
Bron: VisualCapitalist
Ondanks het succes van de S&P 500 strategie, waarschuwen experts zoals Sean Williams, financieel planner bij Cadence Wealth Partners, voor de risico's van te veel concentratie in één marktsegment. Momenteel bestaat 31,7% van de S&P 500 uit technologieaandelen zoals Apple, Microsoft en Nvidia (geüpdated naar vandaag de dag). Dit betekent dat beleggers sterk afhankelijk zijn van de prestaties van een relatief klein aantal bedrijven.
Om dit concentratierisico te verminderen, wordt vaak aangeraden om te diversifiëren door ook te investeren in kleinere bedrijven, internationale markten, of vastgoed. Een populaire optie voor bredere blootstelling is bijvoorbeeld de Vanguard Total Stock Market ETF, die een bredere selectie van Amerikaanse bedrijven omvat. Daarnaast zijn er waardevolle mogelijkheden in ondergewaardeerde sectoren, zoals small-cap value aandelen, waar Morningstar momenteel kansen ziet.
De S&P 500 blijft een krachtig instrument voor lange termijn beleggen, zoals bewezen door Warren Buffett’s beroemde weddenschap. Maar zoals met elke strategie is diversificatie cruciaal om risico’s te beheersen. Door het toevoegen van kleinere bedrijven, internationale markten en andere sectoren kunnen beleggers hun portefeuille versterken tegen schommelingen in de markt.
תגובות