Zoeken

Het verborgen AI-aandeel met enorm groeipotentieel voor 2025

Rens Boukema
19 jan
3 minuten om te lezen

MongoDB (NASDAQ: MDB) heeft zich volgens Morgan Stanley ontpopt als een van de meest aantrekkelijke aandelen binnen de generatieve AI-markt. De verwachte groei in de adoptie van AI-tools en applicaties leidt tot een explosieve toename in datavolumes en de complexiteit van databeheer.

MongoDB, dat bekend staat om zijn NoSQL-database, speelt een sleutelrol in deze trend. De omzet steeg in Q3 2025 met 22% naar $529 miljoen, waarbij vooral de abonnementenbusiness voor groei zorgde.

De omzetgroei van MongoDB:

Ondanks deze vooruitgang blijft het bedrijf nettoverlies draaien, met een marge van -1,89%. Toch zijn de verliezen aanzienlijk afgenomen, wat wijst op mogelijke winstgevendheid binnen enkele kwartalen. Het management blijft optimistisch over de groei in AI-applicaties en investeert in het moderniseren van verouderde systemen.

De netto-inkomsten van MongoDB sinds de beursgang:

Een belangrijk speerpunt voor MongoDB is de focus op enterprise-klanten. Hoewel het bedrijf al door 75% van de Fortune 100 wordt gebruikt, vertegenwoordigt dit slechts 2,4% van hun databasebestedingen. Door te investeren in trainingen en tools voor deze grote klanten, verwacht MongoDB zijn aandeel in dit lucratieve segment te vergroten.

MongoDB heeft historisch sterk gepresteerd in de mid-market, maar deze klantengroep kampt met beperktere IT-budgetten. Door te focussen op grote ondernemingen, die doorgaans meer capaciteit hebben voor het uitbreiden van hun workloads, probeert MongoDB zijn omzet duurzaam te vergroten.

Deze shift lijkt vruchten af te werpen: recent wist het bedrijf klanten zoals Victoria’s Secret, Allianz en NerdWallet te winnen, met een toename van 1.900 nieuwe klanten in Q3 2025. De strategische keuze om resources te heralloceren naar enterprise-klanten heeft al geleid tot 125 nieuwe accounts met een jaarlijkse omzet van >$100K in hetzelfde kwartaal.

De overstap van klanten zoals Tealbook toont aan dat MongoDB’s infrastructuur aantrekkelijk is voor bedrijven die worstelen met schaalbaarheid en inefficiëntie bij traditionele databases. De integratie van verschillende soorten data binnen één platform is een groot voordeel, zeker in een wereld waar AI steeds hogere eisen stelt aan databeheer.

MongoDB blijft marktleider in het NoSQL-database segment met een marktaandeel van bijna 50%, terwijl de totale NoSQL-markt naar verwachting blijft groeien met een CAGR van >28%. Dit groeitempo wordt aangedreven door de verschuiving van verouderde OLTP-systemen naar moderne, schaalbare oplossingen zoals MongoDB Atlas. Met technologieën zoals geavanceerde sharding, geïntegreerde edge computing en een schaalbaar documentmodel biedt MongoDB functies die uniek zijn in de markt.

De P/S ratio van MongoDB:

Hoewel MongoDB op dit moment als duur kan worden gezien (met een P/S van 9,37x tegenover een sectorgemiddelde van 3,23x), biedt de verwachte omzetgroei van 17% per jaar kansen. Morgan Stanley heeft het koersdoel vastgesteld op $350, terwijl andere analisten wijzen op een potentieel van $389 per aandeel tegen 2026, een stijging van 62%.

De aandelenkoers van MongoDB:

Daartegenover staat dat verdere investeringen in R&D en enterprise-migraties op korte termijn de winstgevendheid kunnen drukken. Bovendien is de AI-markt nog pril, wat onzekerheid voor een bedrijf als MongoDB met zich meebrengt en over de duurzame vraag naar AI-gedreven databanken. Toch denk ik dat MongoDB een onderliggend product heeft dat zeker zijn waarde zal toevoegen naarmate de AI golf groter en groter wordt, en dataverwerking belangrijker wordt dan ooit.

De AI-markt groeit naar verwachting met een jaarlijkse snelheid van 40-55% en kan in 2027 een waarde van $990 miljard bereiken. Deze trend zorgt voor een explosieve groei in datavolumes en een toenemende vraag naar complexe dataverwerkingsoplossingen. MongoDB speelt in op deze ontwikkeling door zijn platform verder te optimaliseren voor AI-toepassingen.

De (verwachte) groei in de totale AI markt en data management software market:

Volgens het rapport "State of AI 2023" is MongoDB al een van de populairste databases onder AI-ontwikkelaars. Het ondersteunt duizenden AI-applicaties, hoewel veel van deze applicaties zich nog in de experimentele fase bevinden.

MongoDB biedt beleggers een kans om te profiteren van de groei van generatieve AI en de daarmee gepaard gaande databehoeften. Met strategische investeringen in enterprise-klanten en een verbeterende kostenstructuur lijkt het bedrijf goed gepositioneerd om verder te groeien. Desondanks moeten beleggers rekening houden met mogelijke vertraging in winstgevendheid en onzekerheid in de jonge AI-markt.