Goldman Sachs verdubbelde zojuist het koersdoel van dit techbedrijf
In het kort:
Goldman Sachs verhoogt koersdoel Cloudflare fors: Het koersdoel voor Cloudflare is bijna verdubbeld van $77 naar $140.
Positieve katalysatoren in 2025: Goldman ziet verbeteringen in verkoop- en marketingproductiviteit, en verwacht een aanzienlijke omzetgroei.
Analisten verdeeld: Ondanks de optimistische prognose van Goldman Sachs, blijft de analistenconsensus gemengd, met een gemiddelde koersdoel van $99.
Goldman Sachs heeft Cloudflare dubbel opgewaardeerd van "verkopen" naar "kopen" en het koersdoel bijna verdubbeld van $77 naar $140. Dit wijst op een aanzienlijke opwaartse potentie van 30%, uitgaande van de slotkoers op dinsdag ($107,68). De stijging in het koersdoel komt voort uit een optimistischere kijk op de fundamentele verbeteringen van het bedrijf.
De aandelenkoers van Cloudfare:
Volgens analist Gabriela Borges zijn er meerdere positieve katalysatoren die de prestaties van Cloudflare kunnen verbeteren:
Kostenbesparingen: Een verwachte daling van 10% in klantverwervingskosten in 2025 en 2026 kan de omzet met 4% tot 7% verhogen.
Productontwikkeling: De zogenaamde "Act III"-producten, gericht op ontwikkelaarsdiensten, worden verwacht sterk te profiteren van de verschuiving van AI van trainings- naar inferentiegebruik.
Infrastructuur en edge computing: Cloudflare is goed gepositioneerd om te profiteren van onevenwichtigheden in vraag en aanbod in edge computing dankzij bestaande infrastructuur.
Ondanks de optimistische vooruitzichten van Goldman Sachs, blijft het sentiment op Wall Street verdeeld. Van de 34 analisten die de aandelen volgen, geven 15 een "kopen"-advies en 15 een "houden"-advies. Het gemiddelde koersdoel ligt rond de $99, wat een daling van 8% zou betekenen vanaf de huidige koers.
De gemiddelde koersdoelen voor Cloudfare:
Het bedrijf groeit hard, met een omzetstijging van 28% op jaarbasis in het derde kwartaal van 2024. Tegelijkertijd zag Cloudflare het aantal betalende klanten toenemen met 22%. Deze cijfers onderstrepen de sterke vraag naar de diensten van het bedrijf, dat profiteert van trends zoals de groeiende afhankelijkheid van digitale infrastructuur en toenemende cybersecuritybehoeften.
Toch is deze groei niet zonder uitdagingen, zoals blijkt uit een lichte daling van de netto-retentie, die in Q3 2024 uitkwam op 110%. Hoewel deze daling zorgelijk kan lijken, blijft dit percentage hoog en laat het zien dat klanten loyaal blijven, zelfs in een competitieve markt.
De omzetgroei van Cloudfare:
De cloud security-markt waarin Cloudflare opereert, biedt aanzienlijke kansen. Marktonderzoek voorspelt dat deze sector zal groeien van $15,03 miljard in 2023 naar $35,22 miljard in 2028, een samengestelde jaarlijkse groei van 19,1%. Cloudflare heeft wel sterke concurrenten, zoals Zscaler (ZS) en techreuzen die hun eigen beveiligingsoplossingen ontwikkelen. Toch heeft het bedrijf bewezen een concurrentievoordeel te hebben dankzij zijn schaalbare infrastructuur, die ook geschikt is voor opkomende AI-toepassingen. Dit maakt Cloudflare aantrekkelijk voor bedrijven die streven naar een veilige en toekomstbestendige digitale omgeving.
Het management van Cloudflare speelt een cruciale rol in de groei van het bedrijf. Mede-oprichters Matthew Prince en Michelle Zatlyn hebben het bedrijf geleid naar een prominente positie in de markt, terwijl CFO Thomas Seifert financiële expertise en ervaring inbrengt vanuit eerdere leidinggevende functies bij bedrijven zoals Symantec en AMD.
Het management lijkt dan ook het volle vertrouwen hebben in meer groei, vooral nu het zich richt op groei in opkomende markten waar internetgebruik exponentieel toeneemt.
Cloudflare’s financiële vooruitzichten zijn veelbelovend. Analisten voorspellen een jaarlijkse omzetgroei van 25%, wat neerkomt op een geschatte omzet van $5,07 miljard in 2029.
De EBITDA-marge van Cloudfare:
Bovendien wordt verwacht dat het bedrijf tegen die tijd een EBITDA-marge van 25% bereikt, vergelijkbaar met de grotere spelers in de sector. Dit zou een aanzienlijke verbetering betekenen, gezien de huidige marges.
De waardering van Cloudflare blijft echter een punt van zorg. Met een huidige EV-to-sales ratio van 22 voor 2024 ligt het bedrijf ver boven het sectorgemiddelde van 15,84:
Een belangrijk risico voor Cloudflare is het uitgebreide gebruik van stock-based compensation, dat een negatieve invloed heeft op de nettowinst. Als het bedrijf hier niet in slaagt om kosten te beheersen, kan dit het vertrouwen van investeerders schaden en de weg naar winstgevendheid vertragen. Daarnaast brengt de geplande expansie naar opkomende markten risico’s met zich mee, waaronder regelgevingsuitdagingen en geopolitieke spanningen. Hoewel deze strategie op de lange termijn groei kan opleveren, kan het op de korte termijn voor volatiliteit zorgen.
Ondanks deze risico’s blijft Cloudflare een aantrekkelijk groeiverhaal voor beleggers die bereid zijn om wat volatiliteit te accepteren. Met een verwachte CAGR van 21,1% in enterprise value over de komende vijf jaar, heeft het aandeel het potentieel om aanzienlijk rendement te genereren. Voorzichtige beleggers kunnen echter overwegen om een kleinere allocatie te maken in hun portefeuille, gezien de risico’s die gepaard gaan met de huidige waardering en marktdynamiek. Cloudflare is geen aandeel voor de risico-averse belegger, maar voor degenen die op zoek zijn naar groei biedt het een interessante kans.
Met een stijgende koers en optimistische prognoses blijft Cloudflare een boeiende belegging voor investeerders die geloven in de groei van AI en netwerkbeveiliging. Toch is het belangrijk de gemengde analistenadviezen en de uitdagende marktcondities mee te wegen in uw investeringsbeslissing.
Comments