8 okt.

Goldman Sachs doet belangrijke voorspelling voor de S&P 500

In het kort:

Goldman Sachs heeft het koersdoel voor de S&P 500 verhoogd naar $6.000 vanwege optimistische vooruitzichten voor de winstgroei van bedrijven in 2024 en 2025.
De verwachte winstgroei wordt gedreven door stijgende marges, afnemende inflatie, dalende rentes, en het verdwijnen van eenmalige kosten.
Vooral de AI- en chipsector wordt gezien als een belangrijke groeimotor, met een explosieve vraag naar AI-chips die de S&P 500 verder kan opstuwen.

Goldman Sachs heeft recent zijn koersdoel voor de S&P 500 verhoogd naar maar liefst $6.000, een duidelijke aanwijzing dat de bank optimistischer is geworden over de vooruitzichten van de aandelenmarkt. Dit doel impliceert een stijging van ongeveer 5% ten opzichte van de huidige koers, met zelfs een mogelijk verder groei naar $6.300 in de komende 12 maanden—een stijging van 10%. Maar wat zit er achter deze positieve verwachtingen? En wat betekent dit voor beleggers? Het lijkt erop dat de sterren gunstig staan voor verdere groei, maar laten we eens gaan kijken waar deze voorspelling op gebaseerd is.

De analisten van Goldman Sachs, onder leiding van David Kostin, kijken dus positief naar de toekomst van de aandelenmarkt, ondanks de al enorme stijging van dit jaar. Ze verwachten dat de vooruitzichten voor aandelen de rest van 2024 en in 2025 gunstig blijven. Deze positieve visie is gebaseerd op de verwachting dat de winstgroei van bedrijven in de S&P 500-index zal blijven stijgen. Voor 2024 voorspelt Goldman Sachs een winstgroei van 8%, en voor 2025 zelfs 11%. Dit betekent dat bedrijven steeds meer winst zullen maken, wat kan leiden tot hogere waarderingen (en koersen). Bovendien verwachten ook analisten van U.S. Bank een soortgelijke winstgroei de komende jaren.

Een van de belangrijkste redenen voor deze verwachte winstgroei is de groei in marges voor veel bedrijven. Bedrijven zullen naar verwachting het aankomende jaar meer winst kunnen maken zonder dat de kosten in hetzelfde tempo stijgen. Dit heeft vooral te maken met het feit dat de inflatie nu weer aan het afkoelen is en de rentes dalen. Goldman Sachs verwacht dat bedrijven in de komende jaren van deze situatie kunnen profiteren.

Daarnaast wijst Kostin op enkele eenmalige of tijdelijke kosten waar sommige bedrijven mee te maken hebben gehad. Deze kosten zijn speciale kosten die bepaalde bedrijven in 2023 hebben gedrukt, zoals extra uitgaven door supply chain problemen of aanpassingen aan regelgeving. Omdat deze kosten slechts tijdelijk zijn, verwacht Goldman dat zodra ze verminderen, de winsten van die bedrijven automatisch zullen stijgen in de komende kwartalen. Dit zal de algehele winstgroei van de markt verder ondersteunen.

Verder heeft Goldman ook nog een favoriete sector gekozen. Dit is de AI & Chip-sector (hoe kan het ook anders). De vraag naar chips blijft toenemen door de groei van zoals kunstmatige intelligentie, cloud computing en 5G-netwerken. Tech-bedrijven die betrokken zijn bij de productie van chips zouden in de komende jaren een aanzienlijke stijging van hun winst kunnen zien, maar ook bedrijven die AI-toepassingen integreren zouden flink kunnen gaan groeien. Ook dit zou de totale winst van de S&P 500 omhoog kunnen duwen.

Onderzoek over de wereldwijde markt voor AI-chips geeft een duidelijk beeld van de enorme groei die wordt verwacht in deze industrie. De markt voor AI-chips zal naar verwachting groeien van $23 miljard in 2023 tot maar liefst $341 miljard in 2033, met een CAGR van 31,2%. Dit laat de enorme exponentiële groei zien in de vraag naar chips als gevolg van technologische vooruitgang in sectoren zoals AI, cloud computing en 5G.

Al met al lijkt het erop dat Goldman Sachs' optimisme over de aandelenmarkt in 2024 en 2025 redelijk goed onderbouwd is. Met de verwachte winstgroei, afnemende kosten en een explosieve vraag naar AI en chips, lijken de vooruitzichten gunstig voor beleggers. Vooral bedrijven die inspelen op de groeiende vraag naar chips en AI-toepassingen kunnen profiteren van deze trends. Voor beleggers kan het daarom interessant zijn om de komende ontwikkelingen in de tech-sector nauwlettend te volgen, aangezien deze een drijvende kracht kunnen zijn achter de verdere stijging van de S&P 500.