Een duidelijke mega-trend: Dit aandeel kan door het dak gaan

In het kort:

• De groei van AI-datacenters en de Amerikaanse industrie drijft de vraag naar elektriciteit enorm op.

• Een marktleider in energie investeert fors in hernieuwbare energie en kernenergie, klaar om van deze trend te profiteren.

• Sterke winstgroei en een stijgend dividend maken het een mogelijk interessante keuze voor lange termijn beleggers.

  
  

De wereldwijde energiemarkt staat op het punt van een ongekende transformatie. De vraag naar elektriciteit neemt razendsnel toe, gedreven door de explosieve groei van AI-datacenters, de terugkeer van productie naar de VS en de versnelde elektrificatie van transport. Terwijl traditionele energieleveranciers worstelen om deze ontwikkelingen bij te benen, heeft NextEra Energy zich al strategisch gepositioneerd als dé marktleider die klaarstaat om te profiteren van deze megatrends.

Als er één bedrijf is dat de energiemarkt domineert, dan is het wel NextEra Energy. Dit is niet zomaar een nutsbedrijf, maar een gigant in de sector met een schaalgrootte en slagkracht die vrijwel ongeëvenaard is. Tijdens de laatste kwartaalcijfers benadrukte CEO John Ketchum de immense omvang van het bedrijf en de strategische posities die het inneemt binnen de energie-infrastructuur. Want waar veel traditionele energiebedrijven zich beperken tot elektriciteitsopwekking en distributie, heeft NextEra juist een brede aanpak die het zowel in de traditionele als de duurzame energiemarkt een dominante speler maakt.

NextEra Energy is opgesplitst in twee krachtige divisies die samen een groot deel van de Amerikaanse energiemarkt bedienen. De eerste divisie, Florida Power & Light (FPL), is de grootste elektriciteitsleverancier van de Verenigde Staten en voorziet miljoenen huishoudens en bedrijven van stroom. Dit maakt FPL een essentiële speler in de Amerikaanse economie, met een infrastructuur die zich uitstrekt over een van de dichtstbevolkte en economisch belangrijkste regio’s van het land.

De tweede divisie, NextEra Energy Resources, richt zich volledig op de toekomst. Dit bedrijfsonderdeel is wereldwijd marktleider op het gebied van hernieuwbare energie en energieopslag. Terwijl veel nutsbedrijven nog worstelen met de transitie naar groene energie, heeft NextEra Energy zichzelf al stevig gepositioneerd als koploper in wind- en zonne-energie. Met een uitgebreide portefeuille van hernieuwbare energieprojecten en geavanceerde batterijopslagtechnologieën speelt het een cruciale rol in de energietransitie die de wereld de komende decennia zal doormaken.

Naast de focus op elektriciteitsvoorziening en hernieuwbare energie heeft NextEra Energy zich ook stevig verankerd in andere belangrijke segmenten van de energie-industrie. Het bedrijf is de grootste exploitant van aardgasgestookte energiecentrales in de VS, een van de grootste nucleaire energieproducenten in het land en een pionier op het gebied van energie-infrastructuur en opslagtechnologieën. Door in te zetten op een mix van traditionele en duurzame energiebronnen, heeft NextEra Energy een balans gevonden tussen stabiliteit en innovatie, wat het bedrijf een strategisch voordeel geeft ten opzichte van concurrenten die nog afhankelijk zijn van verouderde infrastructuur.

Om deze dominante positie te behouden en verder te versterken, heeft NextEra Energy in de afgelopen tien jaar meer dan 150 miljard dollar geïnvesteerd in de Amerikaanse energie-infrastructuur. Dit kapitaal is gebruikt voor de ontwikkeling en uitbreiding van een breed scala aan projecten, waaronder nieuwe wind- en zonneparken, kerncentrales, geavanceerde batterijopslagsystemen en moderne aardgascentrales. Deze agressieve investeringsstrategie stelt NextEra Energy niet alleen in staat om de energiemarkt van vandaag te domineren, maar ook om een voorsprong te behouden in de steeds veranderende energie-industrie.

De enorme schaal van deze investeringen zorgt ervoor dat NextEra Energy constant kan innoveren en uitbreiden. Het bedrijf heeft een ongekende flexibiliteit om zich aan te passen aan veranderende marktomstandigheden, regelgeving en technologische ontwikkelingen. Waar veel nutsbedrijven worstelen met stijgende kosten en verouderde infrastructuur, heeft NextEra Energy de middelen en de visie om in te spelen op de energiebehoeften van de toekomst.

Wat NextEra Energy echt onderscheidt van de concurrentie, zijn de indrukwekkende financiële prestaties die het bedrijf keer op keer neerzet. Sinds 2021 heeft het bedrijf een jaarlijkse winstgroei van meer dan 10% gerealiseerd, een uitzonderlijke prestatie binnen de nutssector, waar de gemiddelde groeicijfers vaak bescheiden blijven.

Over een periode van twintig jaar heeft NextEra Energy de winst per aandeel meer dan twee keer zo snel laten groeien als de gemiddelde energiebedrijven in de sector. Waar concurrenten gemiddeld een groei van 3,8% per jaar lieten zien, wist NextEra Energy een indrukwekkende 8,9% per jaar te realiseren. Deze sterke winstgroei heeft het bedrijf in staat gesteld om zijn aandeelhouders structureel te belonen door het dividend jaarlijks met 10% te verhogen.

De afgelopen jaren presteerde NextEra Energy echter wat minder sterk dan sommige andere aandelen in de energiesector. Dit had vooral te maken met twee belangrijke zorgen onder beleggers: de stijgende rente en de politieke onzekerheid. Beleggers vrezen doorgaans dat nutsbedrijven gevoelig zijn voor renteverhogingen, omdat hun financieringskosten stijgen wanneer de rente oploopt. Daarnaast is er de vraag hoe een veranderend politiek klimaat invloed kan hebben op de investeringen in hernieuwbare energie.

Nu de renteverwachtingen voor 2025 erop wijzen dat de Amerikaanse centrale bank de tarieven zal verlagen, verdwijnt een van de belangrijkste risico’s voor NextEra Energy. Het bedrijf heeft bovendien al laten zien dat het slim inspeelt op de impact van rentebewegingen. De helft van de investeringen wordt gefinancierd uit de eigen kasstroom, waardoor de afhankelijkheid van externe leningen beperkt blijft.

Dit betekent dat NextEra Energy minder kwetsbaar is voor fluctuaties in de kapitaalmarkten. Daarnaast beschikt het over een sterke kredietrating, waardoor het, zelfs in uitdagende economische tijden, relatief goedkoop kapitaal kan aantrekken. Als we hieronder kijken naar de cijfers, zien we dat het bedrijf goed in staat is om de rentekosten te voldoen. Een ander strategisch voordeel is dat het bedrijf al voor langere tijd projecten heeft vastgelegd en zogenaamde safe harbor-constructies heeft opgezet die tot 2029 doorlopen. Dit zorgt ervoor dat toekomstige onzekerheden minder impact hebben op de geplande uitbreidingen en groeiplannen.

Naast de renteontwikkelingen is er de politieke factor. Met de nieuwe Trump-administratie aan het roer bestaat de kans dat regelgeving rondom duurzame energie aangescherpt wordt, wat gevolgen zou kunnen hebben voor bedrijven die volledig inzetten op hernieuwbare energie. NextEra Energy heeft zich hier echter slim tegen gewapend door een brede energieportefeuille aan te houden. Hoewel het bedrijf koploper is op het gebied van wind- en zonne-energie, blijft het ook investeren in aardgas en kernenergie. Dit biedt niet alleen stabiliteit, maar zorgt er ook voor dat NextEra Energy in verschillende politieke en economische scenario’s aantrekkelijk blijft voor alle stakeholders.

Tegelijkertijd heeft de razendsnelle ontwikkeling van kunstmatige intelligentie een geheel nieuwe dynamiek toegevoegd aan de energiemarkt. De groei van AI-datacenters en de daarmee gepaard gaande toename van energieverbruik creëert een ongekende vraag naar betrouwbare en duurzame elektriciteit. Nvidia-CEO Jensen Huang gaf onlangs aan dat de opschaling van AI-technologie nog lang niet op zijn piek is. Dit betekent dat hyperscalers zoals Microsoft, Google en Meta steeds meer datacenters bouwen die enorme hoeveelheden stroom verbruiken.

Datacenters waren in 2022 verantwoordelijk voor ongeveer twee procent van het wereldwijde elektriciteitsverbruik, maar met de huidige groeiverwachtingen kan dit aandeel verdubbelen of zelfs vervijfvoudigen tegen 2030. Terwijl AI-bedrijven de grenzen opzoeken van wat mogelijk is met computing, biedt NextEra Energy de infrastructuur die nodig is om deze exponentiële groei te ondersteunen.

Om in te spelen op deze megatrend heeft NextEra Energy een ambitieus investeringsplan opgesteld. De komende vier jaar zal het bedrijf naar verwachting 120 miljard dollar investeren om zijn totale energieproductiecapaciteit uit te breiden tot 121 gigawatt. Hernieuwbare energie vormt hierin een belangrijk speerpunt. Tegen 2027 verwacht NextEra Energy dat de hernieuwbare energiecapaciteit zal groeien naar 75 gigawatt, wat betekent dat het bedrijf op zichzelf een grotere capaciteit zal hebben dan de totale geïnstalleerde hernieuwbare energie van alle landen ter wereld, op zeven na.

Naast de snelle groei van AI is er ook een duidelijke trend zichtbaar waarin de Verenigde Staten de productie-industrie terug naar eigen bodem haalt. Dit zogenaamde reshoring zorgt voor een toenemende vraag naar elektriciteit, omdat fabrieken en productiefaciliteiten een grote hoeveelheid energie verbruiken. NextEra Energy profiteert direct van deze ontwikkeling, omdat het al een sterke positie heeft als stroomleverancier voor de heroplevende Amerikaanse maakindustrie.

Een ander strategisch initiatief van NextEra Energy is de hernieuwde focus op kernenergie. Hoewel de afgelopen jaren vooral werden gekenmerkt door investeringen in wind- en zonne-energie, kijkt het bedrijf nu ook naar kerncentrales als een belangrijke groeifactor voor de toekomst. Het overweegt de heropening van de Duane Arnold-kerncentrale in Iowa tegen 2028 en onderzoekt daarnaast de mogelijkheden om kleine modulaire reactoren te ontwikkelen.

Dit type kernreactor kan in de toekomst een belangrijke rol spelen in de Amerikaanse energiemix, doordat het betrouwbaarheid combineert met een lagere milieubelasting dan traditionele centrales. Hoewel kernenergie op korte termijn minder impact heeft op de groei van NextEra Energy, kan het op de lange termijn bijdragen aan een stabielere en beter gediversifieerde energieportefeuille.

NextEra Energy is dus niet zomaar een nutsbedrijf, maar een dominante speler in de energiemarkt met een strategische voorsprong op zowel traditionele als hernieuwbare energiebronnen. Met een indrukwekkend investeringsplan, een gediversifieerde energieportefeuille en een sterke financiële basis blijft het bedrijf erg goed gepositioneerd om te profiteren van de groeiende vraag naar elektriciteit.

Of het nu gaat om de energievraag van AI-datacenters, de terugkeer van Amerikaanse industrie of de hernieuwde interesse in kernenergie, NextEra Energy heeft de schaal en visie om deze trends in zijn voordeel te benutten. Voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit én groei, biedt het bedrijf een mogelijk unieke combinatie van dividend en sterke groei. De energietransitie is in volle gang en NextEra Energy bewijst keer op keer dat het niet alleen meedoet, maar de koers uitzet.