Dit zijn de favoriete aandelen voor oktober volgens Morgan Stanley
In het kort:
Morgan Stanley ziet kansen in bedrijven die ondanks hoge beurswaarderingen nog veel groeipotentieel hebben.
Deze bedrijven profiteren van sterke marktposities, strategische fusies en overnames, en macro-economische trends.
Verwachte groeifactoren zijn onder andere toenemende vraag naar gespecialiseerde opslag, medische technologie, en verbeterde kredietomstandigheden.
De aandelenmarkt doet het dit jaar al enorm goed en het lijkt wellicht moeilijk om nog kansen te vinden nu alles hard stijgt. Toch heeft Morgan Stanley enkele aandelen geselecteerd die volgens hen juist nú kansen bieden voor beleggers. Ondanks de hoge waarderingen op de beurs, worden de bedrijven genoemd door Morgan Stanley naar voren geschoven als sterke bedrijven met nog veel groei. Morgan Stanley benadrukt dat deze aandelen goed gepositioneerd zijn om verder te stijgen, ondanks de stijging van de algehele markten. Laten we eens gaan kijken naar deze bedrijven.
Aandeel 1: Lineage Logistics
Lineage Logistics is een wereldleider in de koude opslagsector. Het bedrijf biedt oplossingen voor de opslag van temperatuurgevoelige goederen, zoals eten, medicijnen en andere bederfelijke producten. Deze gespecialiseerde opslag is cruciaal voor de voedselketen en andere industrieën die afhankelijk zijn van het veilig bewaren en transporteren van producten onder specifieke temperaturen. Lineage beschikt over een uitgebreid netwerk van magazijnen die gekoelde opslagruimtes bieden, waardoor bedrijven hun goederen vers en veilig kunnen houden tijdens het transport en de opslag.
Het succes van Lineage is deels te danken aan hun strategische aanpak van fusies en overnames. Met een marktaandeel van 33% in de Verenigde Staten en 12% wereldwijd, heeft het bedrijf een dominante positie opgebouwd in de koude opslagsector. Dit stelt hen in staat om kleinere bedrijven over te nemen en hun invloed wereldwijd uit te breiden. Morgan Stanley heeft aangegeven dat Lineage jaarlijks tussen de $500 miljoen en $1 miljard aan overnames zou kunnen realiseren in de komende drie tot vijf jaar, wat een flinke groeiversnelling zou betekenen.
En dit is ook precies de strategie van het bedrijf. Tussen 2008 en 2023 groeide de EBITDA met maar liefst 48% per jaar. Dit benadrukt niet alleen hun snelle groei, maar ook hun vermogen om succesvol te blijven, zelfs tijdens uitdagende periodes zoals de wereldwijde financiële crisis en de COVID-19-pandemie. Het toont de veerkracht van het bedrijf en hun vaardigheid om kansen te benutten, zelfs in tijden van economische onzekerheid, wat ze tot een sterke en stabiele speler in de markt maakt.
De recente daling van 7% in de koers is volgens Morgan Stanley een korte termijn fluctuatie die de onderliggende kracht van het bedrijf niet weerspiegelt. Voor beleggers vormt dit juist een aantrekkelijke kans om in te stappen, gezien het enorme groeipotentieel dat wordt ondersteund door zowel interne innovatie als externe groei door overnames. Met een sterke basis, een duidelijke groeistrategie, en een solide positie in de markt, ziet Morgan Stanley Lineage als een van de meest veelbelovende bedrijven voor de komende jaren.
Aandeel 2: Thermo Fisher Scientific
Thermo Fisher Scientific is een belangrijk bedrijf in de medische technologie. Ze maken verschillende producten die gebruikt worden in laboratoria en ziekenhuizen, zoals wetenschappelijke apparaten, laboratoriumapparatuur en diagnostische hulpmiddelen. Ze leveren alles, van apparaten die gebruikt worden om bloed of weefsel te analyseren, tot gespecialiseerde hulpmiddelen die nodig zijn in laboratoria. Deze producten zijn van groot belang in sectoren zoals de gezondheidszorg, biotechnologie, en farmaceutica.
Morgan Stanley benadrukt dat Thermo Fisher's schaalvoordelen en diversificatie hen een unieke positie geven in de markt. In een onzekere macro-economische omgeving biedt het bedrijf stabiliteit en veerkracht, mede dankzij de sterke vraag naar medische apparatuur en technologie. Dit maakt Thermo Fisher niet alleen een cruciale speler in de huidige markt, maar ook een bedrijf dat klaar is voor toekomstige groei door middel van fusies en overnames.
Dit zien we ook nu al terug in de cijfers. De omzet steeg van $13,1 miljard in 2013 naar $42,9 miljard in 2023, wat neerkomt op een CAGR van 13%. Daarnaast is hun aangepaste winst per aandeel gestegen van $5,40 naar $21,55, met een jaarlijkse groei van 15%. De free cash flow is in diezelfde periode gegroeid van $1,8 miljard naar $7,0 miljard, met een CAGR van 14%.
Hoewel de economische situatie in China momenteel vertraagd is, zijn de recente stimuleringsmaatregelen van de Chinese overheid veelbelovend. Morgan Stanley verwacht dat deze stimuleringspakketten de groei in de regio zullen ondersteunen, wat extra kansen biedt voor Thermo Fisher om hun aanwezigheid in Azië uit te breiden. Dit, gecombineerd met hun sterke prestaties in andere markten, maakt Thermo Fisher volgens de bank een aantrekkelijke keuze voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele en langdurige groei.
Aandeel 3: M&T Bank
M&T Bank is een regionale bank gevestigd in Buffalo, New York, en staat bekend om haar solide prestaties en strategische vooruitzichten binnen de financiële sector. Morgan Stanley heeft deze bank genoemd als een van de meest veelbelovende aandelen voor beleggers, en dit komt door een aantal positieve factoren die de bank op de korte en lange termijn ten goede komen.
De bank bevindt zich momenteel in wat Morgan Stanley beschrijft als een sweet spot — een gunstige positie waarin de kredietstatistieken verbeteren, er solide leningsgroei is, de financieringskosten dalen en de bank meer kapitaal kan teruggeven aan de aandeelhouders. Dit komt allemaal samen in een periode waarin de Federal Reserve bezig is met renteverlagingen, wat de financiële prestaties van M&T verder kan versterken.
Een belangrijk aspect van M&T Bank is hun vastgoedportefeuille, met name hun leningen voor commercieel onroerend goed. Nu de rentetarieven naar verwachting verder zullen dalen, kan dit helpen om de bezorgdheid van investeerders over de kredietkwaliteit van deze leningen te verminderen. Lagere rentes verlagen de financieringskosten voor vastgoedontwikkelaars en eigenaren, wat de kredietwaardigheid van de leningen ten goede komt en mogelijke risico's vermindert.
De afgelopen jaren is de groei al bijznder goed geweest voor M&T Bank, waarbij de Tangible Book Value Per Share (TBVPS) — een maatstaf die aangeeft hoeveel een aandeelhouder per aandeel ontvangt als het bedrijf al zijn bezittingen zou verkopen — van $21,97 in 2003 is gegroeid tot $98,54 in 2023. Dit komt neer op een CAGR van 7,8%, wat veel hoger is dan het gemiddelde van concurrenten (1,5%).
Met haar sterke financiële fundamenten, gunstige marktpositie en het vooruitzicht op verdere groei door renteverlagingen, blijft M&T Bank volgens Morgan Stanley een aantrekkelijke keuze voor beleggers. De consistente prestaties van de afgelopen jaren, gecombineerd met positieve vooruitzichten in de vastgoed- en leningenmarkt, maken deze regionale bank een solide kandidaat voor wie op zoek is naar stabiele langetermijninvesteringen. Morgan Stanley's optimisme over M&T Bank benadrukt het potentieel voor verdere waardestijging, zelfs in een dynamische en veranderende markt.
Comentários