Dit viel er op in de sterke kwartaalcijfers van ServiceNow

In het kort:

• ServiceNow rapporteerde een omzetgroei van 22% in het derde kwartaal van 2024 en verhoogde zijn jaaromzetverwachting naar 23%.

• De lancering van nieuwe AI-producten, zoals Xanadu en RaptorDB, versterkt de positie van het bedrijf in IT-automatisering en breidt zijn aanbod uit naar de database-markt.

• De sterke groei werd gedreven door een toename van klanten met contracten boven $1 miljoen en een verdubbeling van de deals boven $5 miljoen.

ServiceNow (NYSE: NOW) heeft opnieuw indruk gemaakt met sterke resultaten in het derde kwartaal van 2024, waarin de omzet groeide met 22% ten opzichte van vorig jaar en uitkwam op $2,8 miljard. Dit was ruim boven de verwachtingen van de markt en overtrof de geschatte omzet met $51 miljoen. Het bedrijf heeft zijn vooruitzichten voor de volledige jaaromzet verhoogd naar 23%.

ServiceNow (NYSE: NOW) heeft in het derde kwartaal van 2024 beter dan verwachte winsten gerapporteerd. Het bedrijf realiseerde een winst per aandeel (EPS) van $3,72, wat $0,27 boven de marktverwachting lag. Dit markeert een voortzetting van de sterke prestaties die het bedrijf de afgelopen kwartalen heeft laten zien, aangedreven door een combinatie van robuuste omzetgroei en verbeterde marges.

De EPS verwachting voor ServiceNow (jaarlijks):

Bron: Seeking Alpha

Naast de indrukwekkende omzetgroei wist ServiceNow ook zijn marges verder te verbeteren. De operationele marge steeg tot 31%, wat 1,5% boven de eigen prognose van het bedrijf lag. Deze margeverbetering werd bereikt door efficiënte kostenbeheersing, met name in onderzoek en ontwikkeling (R&D) en verkoopkosten. CFO Gina Mastantuono benadrukte tijdens de earnings call dat de verbeterde marges deels te danken waren aan efficiëntere uitgaven.

Een van de meest opvallende prestaties was de groei in het aantal grote deals. ServiceNow sloot 96 deals met een jaarlijkse contractwaarde (ACV) van meer dan $1 miljoen, inclusief zes met een waarde van meer dan $10 miljoen. Dit onderstreept de relevantie van het platform voor grote bedrijven en organisaties. Tijdens de earnings call benadrukte CEO Bill McDermott het belang van deze deals en zei hij:

"We landed our second largest new logo deal ever and our second customer crossed the $100 million mark in total ACV."

In september introduceerde ServiceNow twee nieuwe producten die hun technologische capaciteiten versterken: Xanadu en RaptorDB Pro. Deze producten maken deel uit van de strategie van ServiceNow om meer verschillende soorten IT-diensten aan te bieden, gericht op automatisering en gegevensbeheer.

Het Xanadu-platform, uitgerust met meer dan 350 AI-functies, is ontworpen om de productiviteit van bedrijven te verbeteren door datavisualisaties en communicatie zoals e-mail en chatantwoorden te automatiseren. Deze AI-functies worden aangeboden als add-on services, wat ServiceNow extra inkomstenbronnen biedt.

McDermott zei hierover tijdens de earnings call:

"Xanadu showcased ServiceNow's leadership with Agentic AI. We're now deploying autonomous AI agents that work with people, not just for them."

De lancering van RaptorDB Pro positioneert ServiceNow als een speler in de cloud-database-markt. Het biedt klanten de mogelijkheid om hun operationele data en analyses te centraliseren, wat niet alleen hun bestaande IT-diensten aanvult, maar ook nieuwe omzetkansen biedt. Volgens McDermott zorgt RaptorDB voor aanzienlijke snelheidsverbeteringen:

"Think about improving transaction times by up to 53% and running reports and analytics 27 times faster."

Deze snelle verwerking maakt RaptorDB aantrekkelijk voor bestaande klanten die op zoek zijn naar snellere en efficiëntere IT-oplossingen.

Vooruitkijkend naar het fiscale jaar 2025 heeft ServiceNow zijn prognose voor organische groei verhoogd van 20% naar 22%. Dit wordt gedreven door twee belangrijke factoren:

• cPRO (current Remaining Performance Obligations), dat in het derde kwartaal met 23,5% steeg. Dit is een sterke indicator van toekomstige omzet, aangezien het gaat om reeds afgesloten contracten die in latere perioden worden uitgevoerd.

• Marktuitbreiding: De wereldwijde markt voor IT-servicemanagement (ITSM) zal naar verwachting jaarlijks met 9,3% groeien. ServiceNow blijft marktaandeel winnen van traditionele IT-leveranciers, wat hen een voordeel oplevert in een markt die sterk aan het digitaliseren is.

McDermott benadrukte het belang van hun platform in deze evolutie:

"ServiceNow is the AI platform for business transformation. The secular shift to AI is validated and is unfolding in real time."

Naast organische groei wordt verwacht dat overnames een extra 1,5% aan omzet zullen toevoegen, waardoor de totale groeiverwachtingen verder worden versterkt. Een belangrijk aandachtspunt voor beleggers is de hoge aandelencompensatie van ServiceNow, die in FY23 18% van de totale omzet bedroeg. In Q3 FY24 is dit percentage verbeterd naar 15%, wat een positieve ontwikkeling is. In het afgelopen kwartaal heeft het bedrijf echter aandelen teruggekocht, CFO Gina Mastantuono merkte hierover op:

"We bought back approximately 272,000 shares as part of our share repurchase program with the primary objective of managing the impact of dilution."

Hoewel deze aandelencompensaties nog steeds een risico vormen voor verwatering van aandelen, heeft het bedrijf stappen ondernomen om dit risico te beheersen door aandeleninkoopprogramma's uit te voeren het afgelopen kwartaal.

De aandelenkoers van ServiceNow sinds de beursgang:

Bron: CNBC

ServiceNow blijft zich onderscheiden door sterke financiële prestaties en strategische productlanceringen. Met de introductie van Xanadu en RaptorDB betreedt het bedrijf nieuwe markten en versterkt het zijn positie in bestaande segmenten. De focus op AI en automatisering zorgt ervoor dat ServiceNow goed gepositioneerd is voor de toekomst, met aanzienlijke groeikansen in het verschiet.

De koersdoelen van analisten voor het aandeel ServiceNow:

Bron: TipRanks

Analisten handhaven een gemiddeld koersdoel van $946,40 per aandeel voor het komende jaar, wat het vertrouwen in hun groeiverhaal weerspiegelt. CEO McDermott vatte zijn bedrijf als volgt (en zeer kort) samen: "We are the benchmark for elite level execution."