Dit semiconductor aandeel daalt na slechte cijfers
In het kort:
Marvell Technology rapporteerde een kwartaalinkomsten van $1,427 miljard in het vierde kwartaal van fiscaal jaar 2024, een groei van slechts 1% op jaarbasis.
Het bedrijf zag een nettoverlies van $(392,7) miljoen (GAAP) in hetzelfde kwartaal, terwijl de non-GAAP netto-inkomsten $401,6 miljoen bedroegen.
Voor het eerste kwartaal van fiscaal jaar 2025 verwacht Marvell een netto-omzet van ongeveer $1,150 miljard.
Naast de financiële rollercoaster waar Marvell Technology zich al op bevindt, met een sterke koersstijging de afgelopen maanden, brengen recente ontwikkelingen een extra verhaal aan het toch al complexe palet van de chipfabrikant. Zoals recent aangegeven door het bedrijf, zijn de verwachtingen voor het eerste kwartaal niet rooskleurig, met een prognose die onder de marktverwachtingen duikt. Dit nieuws liet de aandelen, op het moment van schrijven, met zo´n 8% dalen.
De aandelenkoers van Marvell Technologies sinds de beursgang:
Het vierde kwartaal van Marvell
In het vierde kwartaal van fiscaal jaar 2024 wist Marvell een omzet te boeken van $1,427 miljard, een bescheiden jaar-op-jaar groei van slechts 1%. Onder de oppervlakte van deze groei schuilt echter een nettoverlies van $(392,7) miljoen (GAAP). Gelukkig vertelt het non-GAAP netto-inkomen van $401,6 miljoen een optimistischer verhaal, met een ommekeer naar winst die illustreert hoe exclusies zoals aandelencompensatie en afschrijvingen op immateriële activa het werkelijke financiële potentieel van Marvell kunnen maskeren.
De kern van de tegenvallende vooruitzichten lijkt een zwakke vraag naar de op maat gemaakte chips, gebruikt in kunstmatige intelligentie toepassingen. Marvell had al in november gewaarschuwd dat ongeveer de helft van zijn omzet in het eerste kwartaal zou dalen, belast door zwakke vraag in zijn draadloze carrier- en ondernemingsmarkten. "Terwijl we een zwakke vraag verwachten die de consument, datacenter-frastructuur en enterprise networking op korte termijn beïnvloedt, verwachten we dat de omzetdalingen in deze eindmarkten na het eerste kwartaal achter ons liggen," verklaarde CEO Matt Murphy.
De situatie wordt verder gecompliceerd door teruglopende order van klanten, waaronder cloudserviceproviders en telecomoperators, die werken aan het opruimen van hun overtollige chipvoorraad. Deze inventarisatie correcties, een nasleep van de pandemie toen bedrijven zich haastten om voorraden op te bouwen en mogelijke bevoorradingsbeperkingen te omzeilen, belemmeren de vooruitzichten voor nieuwe bestellingen bij Marvell.
Prognose aankomend kwartaal
Marvell voorspelt een aangepaste winst per aandeel van 23 cent voor het komende eerste kwartaal, aanzienlijk onder de schattingen van 40 cent per aandeel. Bovendien verwacht het bedrijf een netto-omzet van $1,15 miljard, wat schril afsteekt bij de geschatte $1,37 miljard. Deze sombere vooruitzichten onderstrepen de uitdagingen waar Marvell mee te maken heeft, ondanks een sterke omzetgroei van 54% tot $765,3 miljoen in zijn datacentersegment in het vierde kwartaal, gedreven door de snelle adoptie van kunstmatige intelligentie.
Een zilveren randje: terugkoop van aandelen
Een lichtpuntje in deze cijfers is dat Marvell aankondigde een aandelen-inkoop van $3 miljard te starten, een stap die het vertrouwen in de langetermijnwaarde van het bedrijf onderstreept. Deze beweging kan dienen als een tegengewicht voor de huidige onzekerheid, al doet het voor nu weinig aan de dalende koers en slechte resultaten.
In het licht van deze ontwikkelingen lijkt Marvell Technology geconfronteerd te worden met een kritiek keerpunt. Het bedrijf staat voor de uitdaging om te navigeren door een complex landschap van zwakke vraag en inventarisatiecorrecties, terwijl het tegelijkertijd zijn dominantie in de AI-sector blijft uitbouwen. De komende maanden zullen cruciaal zijn om te zien of Marvell's strategieën vruchten afwerpen en of het in staat zal zijn de huidige tegenwind te overwinnen.
Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl
Comments