Dit is wanneer Warren Buffett massaal gaat kopen
In het kort:
De Nasdaq is in correctie: De techzware index daalde ruim 10% sinds december 2024.
Buffett verkocht massaal en wacht op kansen: In 2024 verkocht hij voor $134 miljard aan aandelen en bouwde hij een recordhoeveelheid cash op: $334 miljard.
Historisch patroon: Buffett koopt juist in paniek: Een analyse van zijn grootste aankopen van 2008 tot 2025 laat zien dat hij fors inzet tijdens crises en correcties — mits bedrijven fundamenteel sterk zijn.
De Nasdaq Composite is sinds december 2024 met meer dan 10% gedaald, wat de index officieel in correctiegebied plaatst. De oorzaak ligt niet bij bedrijfsresultaten of technologie zelf, maar vooral bij de macro-economische onrust die Trump teweeg heeft gebracht, samen met de aanhoudende onzekerheid over de staat van de wereldwijde economie.
De Nasdaq composite de afgelopen 5 jaar:
Fed-voorzitter Jerome Powell zei afgelopen week nog dat er twee renteverlagingen in 2025 op tafel liggen. Maar tegelijkertijd wees hij erop dat diezelfde importtarieven de inflatie opnieuw kunnen aanwakkeren, waardoor de Fed minder ruimte krijgt om de rente te verlagen dan de markt hoopt.
De FED rente de afgelopen 5 jaar:
In dit klimaat is de nasdaq het kwetsbaarst. Waarom? Techbedrijven hebben doorgaans hoge koers/winst-verhoudingen (P/E) en zijn dus gevoeliger voor renteschommelingen. Daarnaast hangen veel AI-spelers – denk aan Nvidia, Palantir, AMD – af van wereldwijde supply chains. Importtarieven verhogen hun kostenbasis en drukken hun marges. Ook de S&P 500 stond op het dieptepunt heel even op -10%, echter is dit ondertussen nog maar -6%, nu de markt weer een flinke opleving heeft gehad.
Buffett's filosofie is niet alleen bekend, maar ook meermalen bewezen succesvol. Zijn strategie is altijd hetzelfde gebleven:
“Be greedy when others are fearful”
Die houding verklaart waarom Buffett in 2023 niets kocht toen anderen euforisch waren — maar ook waarom je hem juist nú in de gaten moet houden terwijl de Nasdaq afkoelt. In periodes van correctie ziet Buffett gelegenheid om kwaliteitsbedrijven tegen korting te kopen.
Maar: dat betekent niet automatisch dat álles goedkoop is. De Shiller CAPE-ratio voor de S&P 500, een inflatie-gecorrigeerde waarderingsmaatstaf, is gezakt van 37 naar 35, maar dat is nog altijd twee keer het historisch gemiddelde (±17)..
Buffett’s meest constante belegging? Z’n eigen bedrijf
Een opvallende constante sinds 2018: Buffett koopt gestaag zijn eigen aandeel – Berkshire Hathaway. Sinds hij van zijn bestuur toestemming kreeg om flexibeler aandelen in te kopen (mits Berkshire >$30 miljard cash had en de aandelen ‘ondergewaardeerd’ waren), heeft hij:
24 kwartalen op rij aandelen teruggekocht
Totale waarde van buybacks: $78 miljard
Dit is twee keer zoveel als de investering in Apple
Pas in het derde kwartaal van 2024 stopte hij tijdelijk met inkopen, omdat Berkshire tegen een premie van 60–70% boven boekwaarde handelde — het hoogste niveau in 16 jaar. Maar met $325 miljard aan cash op zak, hoeft Buffett maar een klein koersdipje af te wachten om opnieuw in te stappen.
Hoe herken je een “Buffett-moment”? De lessen van de laatste 20 jaar
Door te kijken naar Buffett’s investeringen in correcties van de afgelopen 20 jaar — van 2008 tot 2022 — zien we steeds dezelfde structuur terugkomen:
1. De markt crasht, maar Buffett blijft kalm
In 2008 daalde de S&P 500 met -57%. In maart 2009 stond de CAPE-ratio op 13. Terwijl Wall Street in paniek verkeerde, investeerde Buffett:
$5 miljard in Goldman Sachs (10% dividend + warrants)
$3 miljard in General Electric (zelfde voorwaarden)
Die deals leverden hem in een paar jaar tijd meer dan $3 miljard aan winst op.
2. Banken in de uitverkoop: 2011
Tijdens de Europese schuldencrisis zakte Bank of America naar $6,30 per aandeel. Buffett zag een koers/boekwaarde van 0,3× en sprong in:
$5 miljard in preferente aandelen (6% dividend)
Warrants op 700 miljoen aandelen, voor gemiddeld $7,14
Uiteindelijk haalde hij meer dan $13 miljard winst uit deze deal.
3. Apple, 2016: een topbedrijf tijdelijk ondergewaardeerd
Toen Apple in 2016 terugviel naar $90 per aandeel (ruim -30% vanaf piek), en de P/E zakte naar ~10×, zag Buffett zijn kans. Tussen 2016–2018 bouwde hij zijn positie uit tot meer dan $35 miljard. Apple werd Berkshires grootste holding.
4. COVID-19: voorzichtig, maar effectieve buybacks
Tijdens de crash van maart 2020 deed Buffett geen spectaculaire overname, maar:
Kocht in Q2 en Q3 voor samen $14 miljard aan eigen aandelen terug
Breidde zijn positie in Bank of America uit met $2,1 miljard
Startte onder de radar posities in Japanse handelshuizen (P/E ~7)
5. Inflatiecrisis 2022: groots inkopen in energie
Toen inflatie en rentes de markt in 2022 deden dalen (S&P -25%), kocht Buffett voor $51 miljard in Q1 alleen al:
Chevron ($26 miljard)
Occidental Petroleum (>20% belang)
HP Inc. (~$4,2 miljard)
Activision Blizzard (arbitragepositie van >$3,5 miljard)
Maar, wat betekent dit alles voor 2025?
Als de geschiedenis een leidraad is, dan is dit het moment waarop Buffett normaliter begint te kopen. Alle kenmerken zijn in lichte vorm al aanwezig:
Correctie op de Nasdaq
Inflatiezorgen & geopolitieke onzekerheid
Langzame sectorrotatie uit tech naar “waarde”
Honderden miljarden op de balans van Berkshire
Hoewel de markt als geheel nog duur is, ontstaan individuele koopkansen. De waardering van techbedrijven als Meta, Google en zelfs Nvidia begint te normaliseren na hun AI-rally. In industriële aandelen en energie liggen nog steeds P/E-verhoudingen van 6 tot 9 – historisch goedkoop in tijden van hoge inflatie.
Echter, belangrijk is wel dat Warren Buffett meer dan wie dan ook een lange termijn belegger in stabiele industrieën is, en niet zwaar investeerd in tech, waar nog steeds (in veel gevallen uiteraard hoger gewaardeerde), maar aanzienlijke kansen liggen.
Buffett springt alleen in als:
Het bedrijf een duurzaam concurrentievoordeel heeft
De waardering duidelijk onder de intrinsieke waarde ligt
De balans sterk genoeg is om een crisis te doorstaan
De markt in paniek is, niet hij
In 2025 betekent dat:
Buffett kijkt waarschijnlijk vooral naar bedrijven met pricing power (bijv. energie, defensieve consumentengoederen)
Vermijd overgewaardeerde groeibedrijven zonder winst
Zoek naar aandelen met sterke kasstromen en lage waardering
De Nasdaq-correctie van 2025 lijkt voor sommigen een reden tot vrees. Maar wie Buffett’s strategie begrijpt, weet dat dit juist het moment is om je watchlist extra in de gaten te houden, fundamentals te analyseren, en geduldig toe te slaan als de waardering klopt.
Buffett wacht niet op perfectie. Hij wacht op paniek + waarde. En als de geschiedenis ons iets leert, is dat dit soort momenten zeldzaam zijn – maar enorm winstgevend als je ze durft te benutten.
En misschien wel de duidelijkste hint: als Berkshire Hathaway zelf zakt tot een “goedkope” waardering, gaat Buffett z’n eigen aandelen weer inkopen. Dat is niet alleen vertrouwen in zijn bedrijf — dat is het ultieme bewijs van een koopmoment.
De aandelenkoers van Berkshire Hathaway de afgelopen 20 jaar:
Wil je de komende Buffett-move spotten? Let dan buiten de fundamental die we bespraken op:
De kwartaalverslagen (Form 13F)
Buyback-activiteit in Berkshire-aandelen
Posities in ondergewaardeerde sectoren (energie, banken, defensief)
Eventuele hernieuwde interesse in tech tegen afgeprijsde waarderingen
De 4 stappen naar een Buffett-aankoop
En waar hij nu precies op wacht in 2025
Stap 1: De markt (of sector) is in paniek
Buffett koopt niet in euforie, maar pas als anderen massaal vluchten. Denk aan:
2008 (bankencrisis)
2011 (schuldencrisis)
2016 (tech-correctie, Apple)
2022 (inflatie-angst, energieaandelen)
Signaal voor ons als beleggers: forse koersdalingen (>20–30%), negatieve krantenkoppen, hoge uitstroom uit sector-ETF’s.
Waar Buffett nu op wacht: De correctie op de Nasdaq (-10%) is een goed begin, maar nog geen paniek. Hij wacht op verder sentimentverlies of een sector die echt oversold raakt.
Stap 2: Waardering daalt ruim onder de historische norm
Buffett koopt alleen als hij waarde ziet die hij kan berekenen.
P/E moet uitzonderlijk laag zijn (vaak <12)
Bij voorkeur ook lage koers/boekwaarde (P/B <1)
Hij gebruikt onder andere de Shiller CAPE-ratio en sectorvergelijkingen
Voorbeeld: In 2016 kocht hij Apple toen de K/W onder de 11 zakte, terwijl de markt op 18+ stond.
Waar Buffett nu op wacht: De brede markt (S&P CAPE = 35) is nog te duur. Hij zoekt bedrijven waarvan de intrinsieke waarde duidelijk hoger ligt dan de beurskoers.
Stap 3: Het bedrijf heeft een sterke balans en concurrentievoordeel
Buffett koopt alleen bedrijven met een ‘moat’:– Structureel voordeel (merk, schaal, netwerk, intellectueel eigendom)– Lage schulden, stabiele kasstromen– Pricing power om inflatie of recessie te weerstaan
Voorbeeld: Apple, Coca-Cola, Bank of America, Chevron – allemaal bedrijven met duurzame winstcapaciteit.
Waar Buffett nu op wacht: Techbedrijven zijn sterk, maar veel missen stabiele kasstromen of zijn overgewaardeerd. Hij kijkt eerder naar energie, banken en defensieve consumentenaandelen — waar pricing power en balans sterk zijn.
Stap 4: Hij heeft cash én geduld – en slaat dan groot toe
Buffett gaat all-in als de eerste drie voorwaarden kloppen. En dan niet met 100 miljoen, maar met 5 tot 50 miljard per transactie. Zie 2008 (GS/GE), 2011 (BofA), 2022 (Chevron/Occidental).
Buffett koopt dus niet elke correctie, maar wacht tot alles klopt. Dan gaat het ineens hard.
Waar hij nu staat in 2025: Hij heeft de cash (325 miljard dollar), maar nog geen koopjes gezien. Zodra de waarderingen hard onderuitgaan en het sentiment omslaat naar angst, komt zijn moment. En dan zal het snel en fors zijn.
Samengevat zou ik het indelen in 4 stappen (die uiteraard vaak samengaan):
Stap | Voorwaarde | Status in 2025 |
1 | Markt in paniek | Correctie begonnen, geen paniek |
2 | Lage waardering | Markt nog duur (CAPE = 35) |
3 | Kwaliteitsbedrijf met moat | Sommige sectoren geschikt |
4 | Cash en geduld, groots inkopen bij kansen | Aan het wachten, recordcash: 325 miljard dollar |
Buffett zit nu in fase 3 tot 4: hij heeft zijn doelwitten in zicht, maar wacht op het moment dat angst echt toeslaat en de waarderingen zakken tot crisisniveaus. Dát is wanneer hij toeslaat — en dan kan de rest van de markt meestal alleen maar achteraf proberen bij te benen.
Benieuwd naar de posities van Berkshire Hathaway op dit moment? Die vindt je hieronder!
Zoals altijd bij Buffett blijft de moraal van het verhaal: “Wees hebzuchtig als anderen bang zijn” — maar alleen als je de cijfers begrijpt.
Comments