Dit is waarom centrale banken miljarden verliezen boeken
In het kort:
De Zwitserse Nationale Bank (SNB) rapporteert een jaarlijks verlies van 3,2 miljard Zwitserse frank ($3,62 miljard) voor 2023, voornamelijk door hogere rentetarieven.
De Europese Centrale Bank (ECB) en andere nationale centrale banken lijden ook verliezen door de stijgende rente.
De Duitse Bundesbank heeft al zijn risicovoorzieningen aangesproken om een nulwinst te rapporteren, wat zorgen baart over de gezondheid van het bredere bankensysteem.
Het financiële landschap van Europa lijkt meer op een woelige zee dan op de kalme wateren waar investeerders en beleidsmakers op hoopten. In het hart van deze storm bevinden zich de centrale banken, traditioneel de rotsen in de branding, die nu zelf onder water lijken te staan door een oplopende rekening van hogere rentetarieven.
De ECB rentestand de afgelopen 5 jaar:
De Zwitserse nationale bank
De Zwitserse Nationale Bank (SNB) opent begint dit verhaal met recent gerapporteerd verlies van 3,2 miljard Zwitserse frank voor het jaar 2023. Een pijnlijke terugkeer naar positieve rentetarieven heeft de bank gedwongen aanzienlijke bedragen uit te betalen aan commerciële banken, waardoor een dividenduitkering voor het tweede opeenvolgende jaar van tafel is.
Dit markeert slechts de derde keer in 32 jaar dat de SNB geen dividend kan uitkeren, een teken aan de wand dat zelfs de meest solide financiële instituties niet immuun zijn voor de grillen van de markt.
Een Europees fenomeen: verliezen over de hele linie
De SNB staat niet alleen in haar financiële malaise. De Europese Centrale Bank (ECB) en nationale centrale banken zoals de Duitse Bundesbank delen in het leed met verliezen die de miljarden euro's overstijgen.
Deze financiële tegenvallers zijn het resultaat van de hogere rentetarieven die zijn ingevoerd om de inflatie te bestrijden. Terwijl deze maatregelen hun vruchten afwerpen in de vorm van lagere inflatie, komen de kosten in de vorm van verminderde staatsinkomsten en potentieel meer overheidsuitgaven om de verliezen te dekken.
De verliezen werpen ook vragen op over de kapitaalbehoeften en de onafhankelijkheid van centrale banken. Hoewel centrale banken uniek zijn in hun vermogen om met negatief eigen vermogen te opereren, waarschuwen sommigen dat dit geen duurzame situatie is. De Bundesbank, met bijna al haar risicovoorzieningen opgebruikt, illustreert de precaire financiële situatie waarin zelfs de meest gerespecteerde financiële instituten zich kunnen bevinden.
Lees ook: Met weinig geld investeren in vastgoed
Banken buiten Europa ook onder druk
Verder dan Europa, in de Verenigde Staten, onthult de situatie rond de New York Community Bank de bredere uitdagingen binnen het banksysteem. Met een aanzienlijke herziening van de kwartaalwinsten en zorgen over de gezondheid van commercieel onroerend goed, weerspiegelt de bank een sector die nog steeds worstelt met de nasleep van de financiële onrust van het voorgaande jaar.
Terwijl centrale banken en financiële instellingen zich aanpassen aan de nieuwe realiteit van hogere rentetarieven, blijft de balans tussen het bestrijden van inflatie en het handhaven van financiële stabiliteit een delicate dans. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen de complexiteit van het mondiale financiële systeem en de onderlinge verbondenheid met de brede economie. Komend jaar zal zonder meer een erg belangrijk en interessant jaar worden, waar we deze situatie op de voet verder zullen volgen.
Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl
Kommentare