Dit is het moment om dit big-tech bedrijf te kopen volgens analisten

In het kort:

• Ondanks sterke winst- en omzetcijfers van dit bedrijf zorgen iets lagere vooruitzichten voor een tijdelijke koersdaling, wat volgens topanalisten juist een koopkans biedt.

• Het bedrijf investeert miljarden in kunstmatige intelligentie en cloud computing, waarmee het een cruciale speler wordt in de AI-infrastructuur en advertentiemarkt.

• Grote investeringsbanken zoals Goldman Sachs, Morgan Stanley en Bank of America zien opwaarts potentieel, met koersdoelen tot 20% boven de huidige waarde.

  
  

Amazon heeft een zeldzaam moment van zwakte op de beurs, en dat is precies waar slimme beleggers van kunnen profiteren. Ondanks een sterke winst- en omzetgroei in het vierde kwartaal van 2024, schrokken sommige investeerders van de iets lagere omzetverwachting voor het komende kwartaal. Het gevolg? Een tijdelijke daling van de aandelenkoers. Maar volgens de beste analisten op Wall Street is dit niet het moment om te verkopen – integendeel, het biedt een kans om op een relatief lage waardering in te stappen.

Goldman Sachs, Bank of America, Barclays en Morgan Stanley behoren tot de grote namen die hun koopadvies voor Amazon opnieuw bevestigen. De rode draad in hun analyses? De opkomst van AI en Amazon Web Services (AWS) als katalysator voor toekomstige groei.

Amazon's vierde kwartaalcijfers stelden niet teleur:

• Omzet: $187,79 miljard (+14% YoY), beter dan de $187,30 miljard die analisten hadden voorspeld.

• Winst per aandeel: $1,86, ruim boven de verwachting van $1,49 per aandeel.

Toch bleef de guidance voor het eerste kwartaal van 2025 achter bij de marktverwachtingen. Amazon verwacht een omzet tussen $151 miljard en $155,5 miljard, terwijl analisten rekenden op $158,5 miljard. Het bedrijf gaf aan dat ongunstige wisselkoerseffecten hierbij een rol spelen, maar benadrukte dat de kernactiviteiten sterk blijven groeien.

Ondanks deze tijdelijke tegenvaller is het aandeel in de afgelopen twaalf maanden met 40% gestegen. Volgens Wall Street is er nog steeds aanzienlijk opwaarts potentieel – met koersdoelen die tussen de 7% en 20% boven de huidige koers liggen.

Wanneer beleggers denken aan bedrijven die voorop lopen in kunstmatige intelligentie, komen namen als Nvidia, Google en Microsoft vaak als eerste naar boven. Maar volgens een groeiend aantal analisten wordt Amazon structureel ondergewaardeerd als AI-winnaar. Dat heeft alles te maken met de dominante positie van Amazon Web Services, de cloudtak van het bedrijf, die een cruciale rol speelt in de AI-revolutie.

AWS is al jarenlang marktleider in cloud computing en levert de infrastructuur waarop talloze bedrijven hun digitale operaties draaien. Met de razendsnelle opkomst van AI stijgt de vraag naar krachtige cloudoplossingen exponentieel. Bedrijven en start-ups bouwen en trainen hun AI-modellen op AWS, en Amazon zelf maakt in toenemende mate gebruik van kunstmatige intelligentie om zijn e-commerce, advertentiediensten en logistieke operaties te optimaliseren.

Volgens JPMorgan is Amazon de best gepositioneerde AI-cloudspeler van dit moment, terwijl Morgan Stanley zelfs stelt dat AWS de grootste AI-kans biedt van alle grote techbedrijven. De enorme kapitaalinvesteringen die Amazon in 2025 gepland heeft, met een verwacht totaal van $105 miljard, bevestigen deze strategische focus. Een aanzienlijk deel van dat bedrag wordt ingezet om de AI-gerelateerde infrastructuur van AWS verder uit te bouwen en de positie van Amazon als cloudgigant te versterken.

Maar Amazon’s AI-strategie gaat veel verder dan alleen AWS. Kunstmatige intelligentie is inmiddels verweven in alle kernactiviteiten van het bedrijf en wordt op verschillende manieren ingezet om efficiëntie en winstgevendheid te verhogen.

Binnen de e-commerce divisie speelt AI een steeds grotere rol bij het verbeteren van de klantervaring. Slimme algoritmes analyseren klantgedrag en geven hypergepersonaliseerde productaanbevelingen, waardoor de kans op aankopen toeneemt. Tegelijkertijd past Amazon dynamische prijsmodellen toe, waarbij AI continu prijzen aanpast op basis van vraag, voorraadniveaus en concurrentieprijzen. Dit zorgt ervoor dat Amazon zijn omzet maximaliseert zonder onnodige kortingen te geven.

Ook binnen de advertentieafdeling wordt AI volop ingezet. Amazon is in rap tempo een serieuze concurrent geworden van Google en Meta in de online advertentiemarkt. AI-modellen optimaliseren marketingcampagnes door automatisch de meest effectieve advertenties en doelgroepen te identificeren. Dit leidt tot hogere advertentie-inkomsten en een sterkere positie binnen de digitale advertentiewereld.

In de logistieke keten maakt Amazon eveneens gebruik van geavanceerde AI-systemen. Het bedrijf runt enkele van de meest geavanceerde distributiecentra ter wereld, waar AI-gestuurde robots en geautomatiseerde systemen zorgen voor razendsnelle orderverwerking. Daarnaast worden bezorgroutes geoptimaliseerd met AI, waardoor leveringen efficiënter verlopen en kosten bespaard worden.

Wat zeggen de grootste analisten over Amazon?

De recente kwartaalcijfers van Amazon zorgden voor uiteenlopende reacties op Wall Street, maar de algemene consensus onder analisten blijft positief. Verschillende grote investeringsbanken hebben hun koersdoelen aangepast, waarbij de meeste hun vertrouwen in het aandeel bevestigen en verdere groei verwachten. Hieronder geven we een kort overzicht van wat enkele van de meest invloedrijke analisten te zeggen hebben over Amazon en waarom zij denken dat het aandeel nog verder kan stijgen.

Goldman Sachs: groeiende marges en sterke kernactiviteiten

Eric Sheridan, analist bij Goldman Sachs, verhoogde zijn koersdoel voor Amazon van $240 naar $255, wat een mogelijke stijging van 7% betekent ten opzichte van de huidige koers. Hij benadrukte dat Amazon’s kernactiviteiten, waaronder e-commerce en cloud computing via AWS, nog altijd solide groeien en sterke marges genereren. Volgens Sheridan biedt Amazon een van de meest aantrekkelijke lange termijn kansen binnen de technologiesector, vooral nu het bedrijf zijn efficiëntie blijft verbeteren en marges verder opschroeft.

Bank of America: AWS als de onbetwiste AI-leider

Justin Post van Bank of America ziet Amazon Web Services als de absolute koploper binnen de AI-cloudmarkt. Hij verhoogde zijn koersdoel van $255 naar $257, waarmee hij een 8% opwaarts potentieel voorziet. Volgens Post wordt AWS vaak onderschat in het AI-debat, terwijl het in feite een cruciale rol speelt in de infrastructuur van de AI-revolutie. Grote bedrijven en start-ups draaien hun AI-modellen op de servers van AWS, en met de groeiende vraag naar generatieve AI en machine learning zal deze divisie in de komende jaren alleen maar belangrijker worden.

Barclays: sterke vrije kasstroom maakt Amazon uniek

Ross Sandler, analist bij Barclays, benadrukt de kracht van Amazon’s marges en vrije kasstroom. Hij verhoogde zijn koersdoel van $235 naar $265, wat een potentieel rendement van 11% betekent. Sandler wijst erop dat Amazon zich steeds meer onderscheidt van andere Big Tech-spelers door zijn vermogen om enorme hoeveelheden cash te genereren. Dit stelt het bedrijf in staat om agressief te blijven investeren in groeisectoren zoals AI en cloud computing, zonder afhankelijk te zijn van externe financiering.

Evercore ISI: Amazon blijft een ‘top long’

Mark Mahaney van Evercore ISI noemt Amazon nog steeds een van zijn beste langetermijnbeleggingen en verhoogde zijn koersdoel van $260 naar $270, wat een mogelijke stijging van 13% inhoudt. Hij ziet meerdere groeifactoren die het aandeel verder kunnen opstuwen, waaronder de verbetering van de retailmarges, de snelle groei van AWS en de toenemende omzet uit advertenties. Volgens Mahaney heeft Amazon meerdere nieuwe groeimogelijkheden die de komende jaren als katalysator voor de aandelenkoers kunnen dienen.

Morgan Stanley: Amazon is de meest ondergewaardeerde AI-speler

Brian Nowak van Morgan Stanley is misschien wel de meest optimistische analist als het gaat om Amazon’s toekomst. Hij handhaaft zijn koersdoel van $280, wat betekent dat hij een stijging van 17% verwacht. Nowak stelt dat Amazon op dit moment de meest ondergewaardeerde AI-winnaar is binnen de groep van mega-cap technologiebedrijven. Hij ziet een enorm potentieel in de manier waarop Amazon AI toepast binnen zijn retail-, cloud- en advertentieactiviteiten. Daarnaast wijst hij op Amazon’s geplande kapitaalinvesteringen van $105 miljard in 2025, waarvan een groot deel gericht is op het uitbouwen van AI-capaciteiten.

Ondanks de iets lagere omzetverwachting voor het eerste kwartaal van 2025, blijven de meeste analisten optimistisch over Amazon’s langetermijnperspectieven. De rode draad in hun analyses is de sterke positie van AWS binnen de AI-revolutie, de solide marges en vrije kasstroom, en de toenemende efficiëntie binnen de e-commerce- en advertentiebusiness.

Met koersdoelen die oplopen tot $280 per aandeel, lijkt Wall Street dus te geloven dat Amazon nog flink wat ruimte heeft om te groeien.