1 nov.

Dit is het favoriete big-tech aandeel onder analisten

In het kort:

Meta overtrof verwachtingen met een omzet van $40,59 miljard en winst per aandeel van $6,03, maar de koers daalde door aangekondigde verhoging van kapitaaluitgaven.
De Reality Labs-divisie, gericht op AR en VR, blijft verliesgevend met een operationeel verlies van $4,4 miljard, maar Meta blijft investeren in AI en VR voor lange termijn groei.
Analisten hebben vertrouwen in Meta's strategie, gezien de sterke focus op generatieve AI en gepersonaliseerde advertenties, wat het platform aantrekkelijker maakt voor adverteerders.

Meta, het moederbedrijf van Facebook en Instagram, is in de ogen van analisten dé vroege winnaar in de wereld van generatieve AI (GenAI). Ondanks zorgen over hoge uitgaven en zwakkere gebruikerscijfers, blijven veel Wall Street-giganten vertrouwen houden in de lange termijn mogelijkheden van het techbedrijf. Meta’s derde kwartaalresultaten overtroffen de verwachtingen, met een omzet van $40,59 miljard en een winst per aandeel van $6,03. Toch daalde de aandelenkoers met bijna 5% als gevolg van de aankondiging dat de kapitaaluitgaven volgend jaar fors zullen toenemen.

Meta staat voor een aanzienlijke toename in uitgaven, vooral door stijgende infrastructuurkosten. Dit betekent dat het bedrijf veel meer gaat investeren in de komende jaren, wat een zorgwekkende boodschap kan zijn voor investeerders die gewend zijn aan de hoge winstmarges van Meta. Het bedrijf geeft aan dat deze extra investeringen nodig zijn om hun AI-initiatieven te ondersteunen. Dit omvat zowel generatieve AI (GenAI), die kan helpen bij het personaliseren en verbeteren van advertenties, als hardware-innovaties in hun Reality Labs-divisie, die gericht is op augmented reality (AR) en virtual reality (VR).

De Reality Labs-divisie van Meta is specifiek gericht op de ontwikkeling van AR- en VR-technologieën. Dit onderdeel van het bedrijf, hoewel veelbelovend, is momenteel verliesgevend. Zoals te zien in het recente kwartaalverslag, bedroeg het operationele verlies van Reality Labs in het laatste kwartaal $4,4 miljard. Deze verliezen zijn niet nieuw: Reality Labs boekt al geruime tijd grote verliezen wat te maken heeft met de aanzienlijke investeringen die nodig zijn voor de ontwikkeling van VR-headsets en de infrastructuur voor de metaverse.

Ondanks deze verliezen blijven investeerders vertrouwen houden in Meta. Ze zien het bedrijf namelijk niet puur als een winstgedreven organisatie op de korte termijn, maar als een speler die bereid is om grote hoeveelheden geld te investeren in technologieën die op de lange termijn moeten renderen. Dit onderscheidt Meta van sommige andere tech-bedrijven, omdat de focus ligt op het creëren van waarde die uiteindelijk een grote impact kunnen hebben op hun bedrijfsmodellen. Meta’s investering in AI en Reality Labs wordt daarom gezien als een strategische keuze om op de lange termijn te blijven concurreren in zowel de AI- als VR-markt.

Vooral de ontwikkelingen in generatieve AI kunnen Meta in de toekomst veel opleveren. AI wordt door Meta al gebruikt om hun advertentiesysteem te optimaliseren en gepersonaliseerde advertenties aan gebruikers aan te bieden. Door verder te investeren in AI-technologieën, kan Meta advertenties nog gerichter en effectiever maken, wat leidt tot een hogere rendement op advertentie-uitgaven (ROAS) voor adverteerders. Dit maakt het platform aantrekkelijker voor bedrijven om op te adverteren, wat op zijn beurt de omzet van ( elke gebruiker van) Meta kan vergroten. Dit biedt een concurrentievoordeel, omdat niet elk bedrijf dezelfde schaal of ervaring heeft om op dit niveau te investeren in AI.

Analisten bij grote financiële instellingen, zoals Bank of America, Deutsche Bank en Barclays, zien de strategie van Meta daarom juist als veelbelovend, ondanks de recente zorgen over de stijgende kosten. Deze analisten blijven vertrouwen houden in Meta en hebben hun koopadvies voor het aandeel herhaald, wat betekent dat ze nog steeds aanbevelen om aandelen in Meta te kopen. Meer dan dat, sommige analisten hebben zelfs hun koersdoelen – de verwachte prijs van het aandeel op de langere termijn – verhoogd. Dit geeft aan dat zij verwachten dat de waarde van het aandeel in de toekomst verder zal stijgen, ondanks de hogere uitgaven die Meta nu moet doen om zijn AI- en VR-projecten te ondersteunen.

Het belangrijkste risico voor Meta is of deze forse investeringen daadwerkelijk op de lange termijn zullen renderen. De Reality Labs-divisie zal naar verwachting nog jaren verlies draaien voordat deze mogelijk rendabel wordt. Dit kan voor sommige beleggers een punt van zorg zijn, omdat het onzeker is of de metaverse – zoals Meta die voor ogen heeft – ook daadwerkelijk een grote impact zal hebben op hoe mensen online communiceren en werken.

Daarnaast is het voor Meta cruciaal om concurrenten voor te blijven op het gebied van AI. Hoewel het bedrijf momenteel een voorsprong heeft door hun vroege investeringen, is het een constant veranderende markt waarin andere grote spelers zoals Google en Amazon ook fors investeren in vergelijkbare technologieën. Meta zal dus niet alleen moeten blijven innoveren, maar ook effectieve strategieën moeten ontwikkelen om deze technologieën op grote schaal te implementeren en te monetariseren. Toch lijkt het bedrijf enorm goed gepositioneerd hiervoor en hebben vrijwel alle analisten er veel vertrouwen in.