Dit is de grote kans voor AMD
In het kort:
Analisten verwachten dat AMD's AI-verkopen in 2024 ongeveer $5 miljard zullen bereiken, met een mogelijke verdubbeling in 2025.
Het 'Advancing AI' event van 10 oktober kan de koers van het aandeel een boost geven, zoals dat in 2023 gebeurde toen de aankondigingen zorgden voor een stijging van 19% en 80% in respectievelijk een en drie maanden.
Bank of America ziet kansen voor AMD om haar marktaandeel in AI-chips te verdubbelen naar 10%, maar waarschuwt voor een mogelijke prijsoorlog met Nvidia, wat de winstgroei kan beperken.
Zoals ik eerder al aanhaalde in een artikel over de belangrijke gebeurtenissen van deze week, is het 'Advancing AI' evenement van Advanced Micro Devices (AMD) op 10 oktober 2024 een cruciaal moment voor het bedrijf. In dit stuk wil ik hier wat dieper op ingaan en bespreken waarom dit evenement zo'n grote impact kan hebben op AMD's aandelenkoers.
Hoewel Nvidia momenteel een dominante positie heeft in AI-hardware, biedt AMD met zijn nieuwste producten een geloofwaardige uitdaging. Door de presentatie van nieuwe Instinct accelerators en EPYC processoren, kan AMD zijn marktaandeel in AI-chips aanzienlijk vergroten. Bovendien onderstreept het groeiende ecosysteem van AI-oplossingen dat AMD niet alleen inzet op hardware, maar ook op een bredere strategie om AI-toepassingen in verschillende sectoren te ondersteunen.
Hier volg je het event live over drie dagen (10 okotber):
Bron: AMD/YouTube
Advanced Micro Devices (AMD) kijkt namelijk uit naar een mogelijke boost in zijn marktaandeel door het naderende ‘Advancing AI’ evenement. Dit evenement heeft historisch gezien gezorgd voor aanzienlijke koersstijgingen. Bijvoorbeeld, na het vorige AI-evenement in december 2023 steeg de aandelenkoers in de daaropvolgende maand met 19% en zelfs met 80% na drie maanden. Bank of America (BofA) voorspelt dat AMD deze keer opnieuw belangrijke aankondigingen zal doen die de aandelenkoers een vergelijkbare impuls kunnen geven.
De aandelenkoers van AMD sinds de beursgang:
Bron: Macrotrends
Hoewel Nvidia nog steeds de dominante speler is in de markt voor AI-chips, met een geschat marktaandeel van zo´n 80%, ziet BofA een kans voor AMD om terrein te winnen. Op dit moment heeft AMD slechts 5% tot 7% van de totale AI-markt, ver onder het marktaandeel van 20% in consumentenchips en gaming GPU's. Toch schatten analisten dat de AI-gerelateerde omzet van AMD in 2024 meer dan $5 miljard zal bedragen, met een verwachte verdubbeling tot bijna $10 miljard in 2025. Dit is gebaseerd op de veronderstelling dat AMD haar marktaandeel fors zal uitbreiden.
BofA-analist Vivek Arya geeft aan dat er een "geloofwaardig" pad is voor AMD om tegen 2026 een marktaandeel van 10% te bereiken. Als dat lukt, zou dit ongeveer $5 miljard extra omzet kunnen opleveren bovenop de al verwachte $12,6 miljard voor dat jaar. Dit zou de winst per aandeel (WPA) kunnen verhogen tot ergens binnen de range $8-$9, vergeleken met de huidige consensus van $7,41 per aandeel, fors boven verwachting dus.
De consensus EPS van AMD de komende jaren:
Bron: Seeking Alpha
Het vergroten van het marktaandeel in AI-chips zal echter niet zonder uitdagingen komen. BofA waarschuwt dat AMD mogelijk een prijsoorlog met Nvidia moet aangaan om marktaandeel te veroveren. Hoewel dit de omzet aanzienlijk kan verhogen, zou het ook kunnen leiden tot lagere winstmarges. Dit zou betekenen dat AMD weliswaar sneller groeit in termen van verkoop, maar dat de winstgroei achterblijft. Een mogelijke uitkomst is dat beleggers bereid zijn om de lagere marges te accepteren, mits AMD aanzienlijke marktaandeelwinsten boekt.
De markt is overwegend positief over AMD. Met 25 koopadviezen en 6 houdadviezen heeft het aandeel een "Strong Buy"-rating op Wall Street. De gemiddelde koersdoelstelling voor het komende jaar ligt rond de $188,04, wat een stijging van ongeveer 11% zou betekenen ten opzichte van de huidige prijs.
De consensus koersdoelen voor AMD:
Bron: TipRanks
AMD staat voor een belangrijke periode, waarbij het evenement op 10 oktober cruciaal is voor het bepalen van de toekomstige koers. Hoewel het bedrijf voor grote uitdagingen staat, vooral in de concurrentie met Nvidia, biedt het evenement een potentieel om een groter marktaandeel in AI-chips te veroveren en de aandelenkoers te doen stijgen. Als AMD erin slaagt zijn marktaandeel te verdubbelen, kan dit leiden tot een aanzienlijke omzet- en WPA-groei, hoewel dat mogelijk ten koste gaat van de marges.
Comments